中國儲能網訊：近期以電力股為代表的能源股明顯有資金流入跡象。其中，內蒙華電(600863,股吧)、浙能電力(600023,股吧)等股票盤中屢屢出現(xiàn)大手筆建倉的動作，說明有著低估值優(yōu)勢且未來具有一定成長空間的能源股有望迎來股價拐點。
能源股在近期活躍的主要原因是受年報業(yè)績題材刺激，例如本周四漳澤電力(000767,股吧)出現(xiàn)漲停板就是因為年報業(yè)績預告稱，公司2013年凈利潤同比增長580.93%至678.21%，這對于啟動前股價只有2.8元的漳澤電力來說，是一個實實在在的利好。
漳澤電力年報業(yè)績大增，主要源于煤炭價格在2013年的低迷，而這是全行業(yè)享受的“優(yōu)惠”，所以，電力股2013年業(yè)績有望出現(xiàn)類似于漳澤電力這樣的高成長。據(jù)此，在漳澤電力漲停板之后，各路熱錢迅速跟進，挖掘出浙能電力、內蒙華電等電力股。
不僅僅是火電股等傳統(tǒng)能源股出現(xiàn)股價大漲的格局，新能源電力股在近期的走勢也有聲有色。
如果說年報業(yè)績是火電股等傳統(tǒng)能源股大漲的題材催化劑，那么對于以光伏電站為代表的新能源電力股、以天然氣為代表的清潔能源股來說，他們在近期也獲得資金凈流入，可能難以用年報業(yè)績作為股價強勢的邏輯起點，因為他們的年報業(yè)績可能不會像火電股那樣超預期，筆者認為后者的走強與產業(yè)政策導向有著極大關聯(lián)。
一是當前我國環(huán)保形勢嚴峻。能源，尤其是傳統(tǒng)的火電機組是大氣環(huán)境惡化的源頭之一，為緩解當前京津冀、華東、華南等經濟發(fā)達區(qū)域的氣候環(huán)境壓力，國家鼓勵這些區(qū)域大力發(fā)展核電、天然氣等清潔能源產業(yè)。對于河北等一些大型企業(yè)，政策鼓勵用天然氣分布式電源替代原先的燃煤熱電機組，因此，對于目前營業(yè)收入主要來源于河北的金鴻能源(000669,股吧)的未來業(yè)績演變趨勢無疑是一個利好。
二是政策加大對光伏電站的扶持力度。由于目前光伏產業(yè)鏈已成為我國一個新的支柱性產業(yè)，因此，為緩解多晶硅等光伏上游的產業(yè)過剩現(xiàn)象，我國加大了對光伏電站的扶持力度。而且，財政補貼主要是以中央政府下?lián)転橹鳎胤秸苍敢獯罅Χ确龀止夥娬镜耐顿Y。在此背景下，目前光伏電站的凈利潤率達到20%，甚至更高。這對于資本市場來說，是一塊新的奶酪，愛康科技(002610,股吧)、江蘇曠達(002516,股吧)、陽光電源(300274,股吧)等涉足光伏電站的個股獲得長線資金的青睞。
產業(yè)政策導向會使得傳統(tǒng)能源的產業(yè)版圖出現(xiàn)新變局。為緩解沿海地區(qū)的環(huán)保壓力，國家能源局已不再審批新的火電機組。但我國電力產業(yè)的主要負荷區(qū)在沿海省份，但電源點在西北、華北，內蒙、山西等煤炭大省的火電，以及在四川、貴州、云南等西南地區(qū)的水電。這意味著西北、華北的電力需要通過長距離輸變電輸向沿海地區(qū)，這不僅使得我國從事長距離輸變電業(yè)務設備的能源設備股受益，也使得我國中西部地區(qū)的傳統(tǒng)能源股面臨著相對確定的成長空間。
