美國(guó)三大股指周一沖高回落，納指下挫逾2%。特斯拉（TSLA.NASDAQ）一度大漲16%，股價(jià)接近1795美元，再創(chuàng)歷史新高。但此后股價(jià)“高臺(tái)跳水”，不僅回吐早盤(pán)漲幅，收盤(pán)更是轉(zhuǎn)為下跌3.08%，報(bào)1497.06美元，全天振幅高達(dá)20.97%。
今年以來(lái)，特斯拉股價(jià)已累計(jì)飆升逾250%，為美股投資者帶來(lái)現(xiàn)象級(jí)的收益。同時(shí)，得益于股價(jià)的大幅飆升，特斯拉的總市值已超過(guò)豐田、大眾和本田三家汽車(chē)公司市值的總和。
反映到A股市場(chǎng)，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈和新能源車(chē)概念個(gè)股仍受資金熱捧。7月尚未過(guò)半，在兩市行情的助推下，新能源車(chē)板塊內(nèi)的寧德時(shí)代（300750.SZ）、比亞迪(002594.SZ)、奧特佳(002239.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)等7只個(gè)股創(chuàng)出歷史新高。
在一位汽車(chē)行業(yè)的資深人士看來(lái)，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)正在形成兩大勢(shì)力競(jìng)爭(zhēng)的格局。“特斯拉的‘鯰魚(yú)效應(yīng)’凸顯，帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈頭部個(gè)股的業(yè)績(jī)、股價(jià)跟隨式上漲。而包括一汽通用、上汽通用五菱、一汽大眾等合資車(chē)企也在新能源車(chē)賽道加碼前行。未來(lái)這兩股勢(shì)力或成為國(guó)內(nèi)新能源車(chē)市場(chǎng)的主要推動(dòng)力”。該人士稱(chēng)。
跟隨式上漲的邏輯
僅從一個(gè)交易日的表現(xiàn)，尚難判斷特斯拉此次股價(jià)跳水是“假摔”還是真跌。但受其股價(jià)巨震影響，7月14日A股特斯拉的“小伙伴們”也集體跳水。早盤(pán)，特斯拉概念指數(shù)、動(dòng)力電池指數(shù)領(lǐng)跌兩市。截至14日收盤(pán)，特斯拉指數(shù)下跌1.52%，億緯鋰能收跌逾7%。
特斯拉作為電動(dòng)車(chē)的領(lǐng)軍者，常被業(yè)內(nèi)調(diào)侃“銷(xiāo)量漲幅追不上股價(jià)漲幅”。實(shí)際上，從剛過(guò)去的6月及2020年上半年的銷(xiāo)量來(lái)看，國(guó)產(chǎn)特斯拉依然獨(dú)霸一方。
乘聯(lián)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，6月份我國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量為8.65萬(wàn)輛。特斯拉國(guó)產(chǎn)Model 3一款車(chē)型，在我國(guó)6月的新能源車(chē)銷(xiāo)量占比就達(dá)到17%。若細(xì)分至純電動(dòng)車(chē)型市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)Model 3的銷(xiāo)量更是占據(jù)了國(guó)內(nèi)總銷(xiāo)量的23%。進(jìn)一步來(lái)看，今年上半年國(guó)產(chǎn)Model3累計(jì)銷(xiāo)售45754輛，是第二名比亞迪秦EV的兩倍有余。
國(guó)產(chǎn)Model3的銷(xiāo)量高歌猛進(jìn)，與之相關(guān)的A股產(chǎn)業(yè)鏈小伙伴們的股價(jià)亦屢創(chuàng)新高?！皠?chuàng)業(yè)板一哥”寧德時(shí)代今年以來(lái)股價(jià)已累計(jì)上揚(yáng)103.38%。此外，奧特佳、江淮汽車(chē)、國(guó)軒高科、億緯鋰能、比亞迪5只新能源車(chē)個(gè)股均在年內(nèi)錄得逾100%的漲幅。
7月13日午后，有消息稱(chēng)，本月起寧德時(shí)代將為特斯拉超級(jí)工廠(chǎng)提供動(dòng)力電池。受此消息影響，寧德時(shí)代一度直線(xiàn)拉升至漲停，刷新歷史高點(diǎn)。截至14日收盤(pán)，公司股價(jià)報(bào)215.95元，回落逾3%。
“今年5月，特斯拉宣布國(guó)產(chǎn)Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版降價(jià)至27萬(wàn)元左右。從發(fā)展路徑和規(guī)劃來(lái)看，特斯拉目標(biāo)或是打造高配置、低價(jià)格同時(shí)具有智能駕駛功能的高性?xún)r(jià)比車(chē)型。特斯拉國(guó)產(chǎn)Model 3還將提供寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池版本，屆時(shí)車(chē)輛的起售價(jià)格可能會(huì)進(jìn)一步下探，性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)還會(huì)增強(qiáng)，最直觀(guān)的表現(xiàn)是銷(xiāo)量同步增長(zhǎng)。寧德時(shí)代是特斯拉‘鯰魚(yú)效應(yīng)’帶動(dòng)的典型個(gè)股?！鼻笆銎?chē)業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者說(shuō)道。
大戰(zhàn)“一觸即發(fā)”
在國(guó)產(chǎn)特斯拉降價(jià)，獨(dú)占新能源車(chē)銷(xiāo)量第一寶座后，新能源車(chē)市場(chǎng)已是硝煙彌漫。
7月12日，比亞迪祭出年內(nèi)王牌車(chē)型——漢，旨在叫板國(guó)產(chǎn)特斯拉Model3。其中漢DM插電混動(dòng)版補(bǔ)貼后售價(jià)為21.98萬(wàn)元，漢EV純電動(dòng)版補(bǔ)貼后售價(jià)區(qū)間為22.98萬(wàn)~27.95萬(wàn)元。
值得注意的是，漢EV是比亞迪首款配備刀片電池的車(chē)型，不僅在電池續(xù)航和安全性上有所提高，其相較三元電池的成本性?xún)r(jià)比進(jìn)一步提升了外供預(yù)期。
新車(chē)正式上市后，7月13日，比亞迪A、H股雙雙大漲。其中，比亞迪A股漲停報(bào)97.90元，創(chuàng)下歷史新高。自6月以來(lái)，比亞迪A股股價(jià)區(qū)間累計(jì)漲幅高達(dá)62.73%，大幅跑贏(yíng)三大股指。
“動(dòng)力電池是新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，也是整個(gè)新能源車(chē)技術(shù)發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)。動(dòng)力電池行業(yè)具有高資本投入、高技術(shù)壁壘和高不確定性的屬性，呈寡頭壟斷趨勢(shì)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。因此在核心技術(shù)賽道的加碼前行的企業(yè)更易獲得資本的追逐?！鼻笆銎?chē)業(yè)內(nèi)人士分析指出，“市場(chǎng)普遍看好‘漢’成為比亞迪下半年銷(xiāo)量的主力軍。自‘漢’發(fā)布來(lái)不斷增加的訂單數(shù)也成為了股價(jià)上行的催化劑”。
一位汽車(chē)行業(yè)的分析師指出，“比亞迪作為新能源車(chē)龍頭的估值或尚未完全體現(xiàn)。其自主研發(fā)的車(chē)載IGBT半導(dǎo)體覆蓋了汽車(chē)、工控、消費(fèi)等領(lǐng)域的應(yīng)用，不僅能完成自供IGBT，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，有望成為整體業(yè)績(jī)的助推力”。
華潤(rùn)微（688396.SH）常務(wù)副董事長(zhǎng)陳南翔也對(duì)記者表示，“高可靠、低延時(shí)是功率半導(dǎo)體（IGBT）的核心價(jià)值之一，未來(lái)細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域包括智能駕駛、自動(dòng)駕駛。汽車(chē)電動(dòng)化發(fā)展能令I(lǐng)GBT未來(lái)5~10年的市場(chǎng)應(yīng)用大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)應(yīng)用多元化發(fā)展”。
今年4月14日，比亞迪宣布旗下全資子公司比亞迪微電子已更名為比亞迪半導(dǎo)體，并擬以增資擴(kuò)股等方式引入戰(zhàn)略投資者。今年5月，比亞迪半導(dǎo)體完成A輪融資19億元。
與此同時(shí)，新能源車(chē)大戰(zhàn)“一觸即發(fā)”。今日盤(pán)中，一則關(guān)于上汽集團(tuán)（600104.SH）改造上海工廠(chǎng)生產(chǎn)奧迪、及大眾多款新能源車(chē)的相關(guān)傳聞，令上汽集團(tuán)股價(jià)一度觸及漲停。隨后，上汽集團(tuán)回應(yīng)表示，“奧迪項(xiàng)目正在正常推進(jìn)中”。
前述汽車(chē)業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，“大眾制定了一系列新能源車(chē)發(fā)展規(guī)劃，上汽大眾新能源汽車(chē)工廠(chǎng)建設(shè)投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將會(huì)是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、效率最高的純電動(dòng)汽車(chē)工廠(chǎng)。借此，上汽大眾在國(guó)內(nèi)新能源車(chē)市場(chǎng)的地位將再進(jìn)一步”。
