近日，光伏們獲悉，多晶硅致密料的報(bào)價(jià)已經(jīng)來到了98元/kg，這是繼新疆多晶硅事故發(fā)生之后，多晶硅價(jià)格的第三次跳漲。相較于一季度的均價(jià)73元/kg，跳漲幅度高達(dá)34%。
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隨后，在上周未跟隨隆基硅片漲價(jià)調(diào)漲的電池片價(jià)格也再次提價(jià)，8月10日電池片龍頭通威太陽能再次調(diào)漲8月報(bào)價(jià)，G1與M6電池報(bào)價(jià)0.98元/瓦，相較于7月底的報(bào)價(jià)，漲幅8%。
關(guān)于多晶硅價(jià)格的一路上漲，有行業(yè)人士分析認(rèn)為，這是硅料在二季度深跌之后的反彈，同時(shí)也是多晶硅與硅片企關(guān)于定價(jià)話語權(quán)的爭(zhēng)奪，然而受“傷害”最深的卻是正在走向全面平價(jià)的光伏產(chǎn)業(yè)。
多晶硅的漲價(jià)邏輯
據(jù)光伏們了解，多晶硅價(jià)格的持續(xù)跳漲主要與兩方面的因素相關(guān)，核心是市場(chǎng)供不應(yīng)求的基本規(guī)律；另一方面硅料企業(yè)認(rèn)為，硅片前期的漲幅（2.9元/片的報(bào)價(jià)已有成交訂單）顯示出下游已經(jīng)對(duì)漲價(jià)形成了預(yù)期。
某多晶硅龍頭企業(yè)在中報(bào)業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，本身基于Q3需求啟動(dòng)，多晶硅價(jià)格會(huì)出現(xiàn)反彈，Q4價(jià)格快速提升，7月份新疆事故和疫情影響，多晶硅產(chǎn)量減少了20-30%導(dǎo)致了漲價(jià)提前，目前價(jià)格為85元/kg，基本就是保證大部分在產(chǎn)多晶硅產(chǎn)能不虧損。受價(jià)格抬升影響，OCI馬來西亞也啟動(dòng)了復(fù)產(chǎn)。
上述企業(yè)認(rèn)為，上周硅片價(jià)格調(diào)整至2.9元/片，實(shí)際漲價(jià)0.6元/片，并且該硅片價(jià)格已經(jīng)執(zhí)行，而2.9元的硅片價(jià)格對(duì)應(yīng)硅料價(jià)格約為100元/kg，“考慮需求穩(wěn)定發(fā)展、順應(yīng)供需關(guān)系，最終硅料也根據(jù)硅片漲幅進(jìn)行了跟進(jìn)，最新報(bào)價(jià)提升至98元/g”。就在上周，單晶硅片龍頭隆基股份宣布再次再次調(diào)漲硅片價(jià)格，其中G1報(bào)價(jià)2.9元/片，M6為3.03元/片。
從上述定價(jià)邏輯可以看出，除了供不應(yīng)求之外，這一輪多晶硅的報(bào)價(jià)其實(shí)是跟進(jìn)硅片漲幅而定，也就是說，硅料與硅片正就產(chǎn)業(yè)鏈的定價(jià)權(quán)進(jìn)行爭(zhēng)奪，實(shí)際上也就是行業(yè)利潤率分配權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)。
很顯然，多晶硅企業(yè)認(rèn)為，既然硅片已經(jīng)按照多晶硅100元/kg調(diào)整了價(jià)格，并且下游已經(jīng)接受，那么多晶硅企業(yè)為什么還要報(bào)85元/kg？產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的波動(dòng)是一個(gè)不斷博弈的動(dòng)態(tài)過程，“假設(shè)多晶硅漲到98元/kg，硅片企業(yè)認(rèn)為這個(gè)價(jià)格無法承受，那么需求自然會(huì)少，多晶硅價(jià)格也就隨之進(jìn)行調(diào)整，每一個(gè)環(huán)節(jié)都是類似的道理，包括電池、組件與業(yè)主端也一樣”，某行業(yè)人士直言道，“雖然此次供需矛盾點(diǎn)在硅料端，但硅片端反而擁有了價(jià)格主導(dǎo)權(quán)，多晶硅企業(yè)顯然很不爽”。
當(dāng)下，博弈的關(guān)鍵點(diǎn)正在多晶硅與硅片端，電池與組件相對(duì)較為被動(dòng)，主要原因在于硅料與硅片端，分別以通威與隆基為首的龍頭企業(yè)，在行業(yè)的定價(jià)權(quán)上更有話語權(quán)。
“8月的硅料產(chǎn)能基本都賣光了，98元/kg都是后面訂單的價(jià)格”，某多晶硅企業(yè)人士透露。這意味著，98元/kg的價(jià)格目前還未有實(shí)際成交訂單，硅片企業(yè)對(duì)這一價(jià)格的接受承擔(dān)尚不可知。有知情人士透露，某硅片龍頭可能還要跟隨硅料調(diào)漲價(jià)格。
某企業(yè)多晶硅資深采購人士分析稱，“目前價(jià)格還在上漲的趨勢(shì)下，但口號(hào)未必是實(shí)際，漲價(jià)氣氛出來了更有利于多晶硅出貨?！蓖瑯拥膽B(tài)勢(shì)也適用于此次電池片價(jià)格的調(diào)漲，光伏們了解到，在7月底電池價(jià)格報(bào)至0.9元/瓦的情況下，已經(jīng)有一線組件企業(yè)選擇暫停了部分產(chǎn)能來應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲。
而根據(jù)上述多晶硅企業(yè)業(yè)績(jī)說明會(huì)，多晶硅供需矛盾最為嚴(yán)重的時(shí)間段將在9-10月份?！岸嗑Ч枋鹿屎托陆咔閷?duì)多晶硅產(chǎn)能供應(yīng)造成了很大影響，維修、檢查都需要外部單位支持，疫情原因?qū)е滦陆壳肮芸貒?yán)格，初步估計(jì)從復(fù)產(chǎn)后到滿產(chǎn)的周期要5-6個(gè)月，并且如果10月前新疆不能復(fù)工，就要進(jìn)入嚴(yán)冬季節(jié)了，再復(fù)產(chǎn)需要等到第二年4月?！?
漲價(jià)可能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束。“從定價(jià)邏輯來看，如果硅片再漲，硅料可能還會(huì)跟漲，再這樣下去，行業(yè)要被上游玩壞了”，某券商分析師戲稱。
上游“打架”，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格撲朔迷離
盡管隆基在7月31日中廣核開標(biāo)當(dāng)天再次調(diào)漲了硅片價(jià)格，但從之后的華能集采來看，平均報(bào)價(jià)并沒有持續(xù)上漲，某一線組件企業(yè)銷售負(fù)責(zé)人明確表示，1.6元/瓦的訂單根本簽不了。
在此輪多晶硅、電池片調(diào)漲之后，下游是否跟進(jìn)或?qū)⒅苯訉?duì)今年的年度需求造成影響。據(jù)了解，目前上半年的組件集采中，凡是未簽訂合同的，均計(jì)劃重新議價(jià)，也有部分訂單計(jì)劃毀約。另一方面，大部分央企的收益率基本都是按照二季度的組件價(jià)格測(cè)算的，預(yù)期價(jià)格普遍在1.5元/瓦以下。
從電池價(jià)格來看，某龍頭企業(yè)認(rèn)為，“大尺寸電池供不應(yīng)求，理論上電池片價(jià)格會(huì)一直上漲，但是二季度組件價(jià)格已經(jīng)很低，未來電池價(jià)格走勢(shì)還要看組件價(jià)格已經(jīng)簽訂的部分如何調(diào)整以及未來的簽訂價(jià)格。目前還在博弈中，價(jià)格不好預(yù)判?！比欢o隨多晶硅98元/kg的報(bào)價(jià)之后，通威已經(jīng)將電池片報(bào)價(jià)提高到了0.98元/瓦。
可以明確的是，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格仍在博弈中。
晶科能源副總裁錢晶在接受光伏們采訪時(shí)表示，對(duì)于組件企業(yè)，特別是頭部組件制造商，應(yīng)從此次事件中吸取教訓(xùn)，在未來戰(zhàn)略中酌情考慮從追求市占率到適度提高自己的垂直一體化程度，讓未來發(fā)展更可持續(xù)、更自主，更有掌控權(quán)。另外，錢晶建議投資企業(yè)將項(xiàng)目延期至明年上半年，在供需平衡后，價(jià)格會(huì)回落至合理區(qū)間
“這次漲價(jià)會(huì)造成下游企業(yè)不能承受之重”，錢晶建議道，應(yīng)對(duì)短期供需失衡造成的短期漲價(jià)，需要供應(yīng)鏈上下游包括政策制定方的共同努力，將損失降至最低。
另一家一線組件企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充道，硅片、電池片的大尺寸產(chǎn)能釋放之后，會(huì)吸收一部分硅料的漲勢(shì)，組件價(jià)格也會(huì)降下來，“要么現(xiàn)在買1.6X元/瓦的440瓦組件，要么明年上半年選擇1.4X元/瓦的500瓦+組件，以時(shí)間換空間也是個(gè)不錯(cuò)的選擇”。
從商業(yè)的角度來看待這一輪漲價(jià)風(fēng)波，沒有孰對(duì)孰錯(cuò)，追求利潤最大化本身就是企業(yè)的終極目標(biāo)；但從行業(yè)發(fā)展的角度來看，目前行業(yè)仍受政策牽制，并網(wǎng)時(shí)間的絕對(duì)要求給了光伏產(chǎn)業(yè)鏈追逐高利潤的空間，而下游投資商正在被“教訓(xùn)”——他們需要對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈看得更深入一些，增加與產(chǎn)業(yè)鏈上下游交流，增強(qiáng)信息渠道，減少被“帶”節(jié)奏損失自身利益。
