受統(tǒng)一標(biāo)桿上網(wǎng)電價政策出臺等因素影響，光伏行業(yè)成為市場近期重點(diǎn)關(guān)注的題材之一。8月以來部分光伏行業(yè)個股漲幅小有積累，券商機(jī)構(gòu)近期發(fā)布的研報認(rèn)為，該行業(yè)短期內(nèi)有較好交易性機(jī)會。
本月1日，發(fā)改委發(fā)布《光伏發(fā)電上網(wǎng)電價政策通知》，表示為規(guī)范太陽能光伏發(fā)電價格管理，對非招標(biāo)太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目實(shí)行全國統(tǒng)一的標(biāo)桿上網(wǎng)電價。
對此，長城證券認(rèn)為此次全國層面的統(tǒng)一上網(wǎng)電價政策的推出速度之快超出預(yù)期，有關(guān)補(bǔ)貼力度較為合理，可避免一擁而上。據(jù)其計算，按照通知標(biāo)準(zhǔn)，項(xiàng)目收益率可謂合理但絕不暴利；從日照條件看，內(nèi)蒙、青海、新疆、西藏、寧夏等西北部地區(qū)太陽能資源豐富且幅員遼闊，適合大型光伏電站建設(shè)。預(yù)計太陽能電站的投資主體將以發(fā)電集團(tuán)等大國企為主，其余為一些技術(shù)實(shí)力、資金和融資渠道兼?zhèn)涞拿駹I企業(yè)。
光大證券(601788,股吧)行業(yè)研報分析，發(fā)改委推出光伏上網(wǎng)電價，將對中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展構(gòu)成長期利好，國內(nèi)光伏將迎來發(fā)展的拐點(diǎn)，預(yù)計此次光伏上網(wǎng)電價出臺，將產(chǎn)生有效的光伏裝機(jī)需求，給受制于歐洲補(bǔ)貼政策的中國光伏企業(yè)帶來絲絲暖意；同時，光伏上網(wǎng)電價的有效實(shí)施是一個系統(tǒng)工程，后續(xù)有待發(fā)改委光伏上網(wǎng)電價政策的細(xì)化，比如如何保證光伏電站發(fā)電上網(wǎng)、強(qiáng)制補(bǔ)貼電價的實(shí)施時間、光伏項(xiàng)目審批程序等。
“此次發(fā)改委推行的光伏上網(wǎng)電價是迄今為止中國政府最慷慨的補(bǔ)貼政策”，光大證券報告認(rèn)為，明年起國內(nèi)光伏需求超預(yù)期的可能大大提高，因此對光伏產(chǎn)業(yè)長期利好，增加板塊成長性特點(diǎn)，短期由于西部光伏電站盈利較好，也會帶來國內(nèi)光伏裝機(jī)需求的明顯增長，光伏板塊短期可能存在交易性機(jī)會。建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈一體化、規(guī)模大、估值低、正處于擴(kuò)產(chǎn)期的單晶光伏企業(yè)海通集團(tuán)(600537)；關(guān)注在西藏有光伏電站的超日太陽(002506)；關(guān)注進(jìn)口替代概念的光伏裝備企業(yè)精功科技(002006)、天龍光電(300029)等；光伏輔料方面關(guān)注奧克股份(300082)、豫金剛石(300064)、新大新材(300080)等；同時關(guān)注多晶硅交易性機(jī)會，如樂山電力(600644)、盾安環(huán)境(002011)等。
華泰聯(lián)合則認(rèn)為，已出臺的《通知》還有不少細(xì)節(jié)需要明確，據(jù)其不完全統(tǒng)計，目前全國大型光伏電站項(xiàng)目的規(guī)劃已經(jīng)接近10GW。光伏上網(wǎng)標(biāo)桿電價的出臺，穩(wěn)固了項(xiàng)目盈利能力，并會進(jìn)一步促進(jìn)后續(xù)項(xiàng)目的推進(jìn)速度以及新規(guī)劃項(xiàng)目的增長。西北各省地方政府在國家支持下，也將因光伏發(fā)電項(xiàng)目帶來稅收與就業(yè)，具備長期的發(fā)展動力。但超過10GW的各地規(guī)劃很難一蹴而就，市場預(yù)期成功兌現(xiàn)后，將會維持相對合理的增速。
由此，華泰聯(lián)合行業(yè)分析師表示，政策是市場期待已久的利好，或?qū)⒁鸸夥鍓K集體表現(xiàn)。然而其對明年行業(yè)基本面影響有限，建議關(guān)注明年業(yè)績增長確定性高，且將國內(nèi)電站建設(shè)作為戰(zhàn)略重點(diǎn)的廠家。
另外，平安證券還表示，看好中報行情下業(yè)績符合或超預(yù)期的股票，建議關(guān)注電力設(shè)備行業(yè)的主題性機(jī)會。報告提出，8月份上市公司將密集公布中報，超預(yù)期和符合預(yù)期的股票都將會有不錯的表現(xiàn)。接下來，各種產(chǎn)業(yè)規(guī)劃即將陸續(xù)出臺也將構(gòu)成事件性機(jī)會，主題投資可能再次活躍。平安證券本月推薦關(guān)注國電南瑞(600406)、匯川技術(shù)(300124)、正泰電氣、東方電氣(600875)、科陸電子(002121)、瑞凌股份(300154)、英威騰(002334)、中科電氣(300035)等個股。
