2015年中共中央、國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見（中發(fā)〔2015〕9號(hào)）》中強(qiáng)調(diào)“使市場在資源配置中起決定性作用”。電力體制改革以電力市場改革為核心，電力市場改革的根本目標(biāo)和任務(wù)是利用市場機(jī)制最大限度地優(yōu)化配置資源。目前，我國電力市場改革存在重視市場成交電量比例和電價(jià)降低程度，忽視資源優(yōu)化配置效益與效果的問題。筆者認(rèn)為，不以資源優(yōu)化配置為目標(biāo)的電力市場改革是沒有實(shí)質(zhì)意義的盲目改革；沒有獲得資源優(yōu)化配置效益的電力市場改革只是相關(guān)利益主體的默契“游戲”。電力市場改革的決策者和參與者要系統(tǒng)掌握電力市場資源優(yōu)化配置的機(jī)理，通過多種形式優(yōu)化配置資源，在提高資源配置效率的基礎(chǔ)上為“降電價(jià)”騰出空間。
市場機(jī)制優(yōu)化配置資源的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理
市場機(jī)制可能導(dǎo)致利益調(diào)整，但是，市場機(jī)制的基本作用和根本目的不是利益調(diào)整，而是優(yōu)化配置資源，在相同資源耗費(fèi)下產(chǎn)生更大的社會(huì)財(cái)富。結(jié)合國內(nèi)外電力市場改革實(shí)際，從市場機(jī)制如何優(yōu)化配置資源的角度，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論主要有市場均衡理論，最優(yōu)生產(chǎn)理論，最優(yōu)消費(fèi)理論和金融衍生工具理論。四個(gè)理論共同構(gòu)成了電力市場的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)，并且從淺到深形成四個(gè)不同的知識(shí)臺(tái)階。
市場均衡理論及其資源優(yōu)化配置機(jī)理
如圖1所示，當(dāng)需求曲線D與供給曲線S相交時(shí)，市場供應(yīng)與需求相等，市場在產(chǎn)量等于Q0和價(jià)格等于P0時(shí)出清。在完全競爭市場假設(shè)下，需求曲線與供給曲線的交點(diǎn)可以證明正是滿足邊際收益等于邊際成本條件并且社會(huì)福利最大的生產(chǎn)者與消費(fèi)者的長期均衡點(diǎn)，Q0和P0分別稱為均衡產(chǎn)量和均衡價(jià)格。
圖1 市場均衡理論與供求平衡機(jī)理
市場均衡理論對資源優(yōu)化配置的解釋主要體現(xiàn)在生產(chǎn)者集合供給能力與消費(fèi)者集合市場需求的匹配程度上。在市場均衡點(diǎn)，完全競爭使全部生產(chǎn)者在獲得零經(jīng)濟(jì)利潤的情況下形成恰好滿足行業(yè)需要的生產(chǎn)能力，同時(shí)也使消費(fèi)者效用最大化，市場資源配置處于最優(yōu)狀態(tài)。如果出現(xiàn)不均衡的偏離，價(jià)格變化或產(chǎn)量變化會(huì)同時(shí)引導(dǎo)生產(chǎn)者與消費(fèi)者理性行為，資源配置發(fā)生變化，市場價(jià)格和產(chǎn)量也發(fā)生相應(yīng)的收斂性質(zhì)的變化，使偏離逐漸回到原來的均衡點(diǎn)。市場機(jī)制之所以被資本主義經(jīng)濟(jì)制度追捧，主要原因不在于市場機(jī)制能夠始終維持供求均衡，而在于市場均衡狀態(tài)的偶然偏離，可以通過價(jià)格信號(hào)對供求的引導(dǎo)自動(dòng)而有效地回到均衡。
最優(yōu)生產(chǎn)理論及其資源優(yōu)化配置機(jī)理
市場競爭不僅發(fā)生在生產(chǎn)者與消費(fèi)者之間，也發(fā)生在生產(chǎn)者之間。如圖2所示，假設(shè)生產(chǎn)者在使用生產(chǎn)要素如勞動(dòng)和資本的過程中，分別形成兩條等產(chǎn)量線和三條等成本線，等成本線C1與等產(chǎn)量線D1有三個(gè)交點(diǎn)M，N和K1，在M和N兩個(gè)點(diǎn)上，生產(chǎn)要素組合不同，但如圖1 市場均衡理論與供求平衡機(jī)理量同為D1，成本同為C2；K1點(diǎn)的生產(chǎn)要素組合與M和N都不同，產(chǎn)量同為D1，但成本卻不同，為C1 ；由于C1 小于C2 ，且K1 是等成本線C1與等產(chǎn)量線D1的切點(diǎn)，具為唯一性。因此，K1是等產(chǎn)量線D1下最小成本的生產(chǎn)要素組合。K1和K2是不同生產(chǎn)規(guī)模下最優(yōu)生產(chǎn)要素組合。
圖2 最優(yōu)生產(chǎn)理論及其要素優(yōu)化配置
最優(yōu)生產(chǎn)理論揭示了生產(chǎn)者通過要素替代實(shí)現(xiàn)最小成本生產(chǎn)即資源優(yōu)化配置的機(jī)理。假設(shè)初始的要素組合是N點(diǎn)，生產(chǎn)者減少使用要素1，同時(shí)使用更多的要素2，直到K1點(diǎn)時(shí)，就找到了最小生產(chǎn)成本的要素組合。
最優(yōu)消費(fèi)理論及其資源優(yōu)化配置機(jī)理
市場競爭也間接地發(fā)生消費(fèi)者之間。最優(yōu)消費(fèi)理論揭示了需求側(cè)不同偏好的消費(fèi)者效用最大化或消費(fèi)支出最小化的規(guī)律。如圖3所示，消費(fèi)者消費(fèi)兩種可替代的商品如產(chǎn)品1和產(chǎn)品2，不同數(shù)量和結(jié)構(gòu)的消費(fèi)產(chǎn)品組合形成了兩條等效用曲線，其中U1小于U2；同時(shí)，消費(fèi)者的消費(fèi)預(yù)算支出分別為B1、B2和B3。在等效用曲線U1上，有E、F和S1三個(gè)點(diǎn)；其中E和F點(diǎn)的消費(fèi)產(chǎn)品組合不同，但消費(fèi)支出相同，即B2；S1點(diǎn)與E、F點(diǎn)的消費(fèi)產(chǎn)品組合不同，消費(fèi)支出也不同，為B1 。由于B1 小于B2 ，而且S1點(diǎn)是唯一的切點(diǎn)，因此，在獲得相同效用U1情況下，S1點(diǎn)的消費(fèi)支出最低，所對應(yīng)是產(chǎn)品組合即最優(yōu)消費(fèi)組合。S1和S2是不同消費(fèi)水平下的最優(yōu)消費(fèi)組合。
圖3 最優(yōu)消費(fèi)理論與最大消費(fèi)組合
最優(yōu)消費(fèi)理論與最優(yōu)生產(chǎn)理論在資源優(yōu)化配置方式上相同，都通過替代完成，但主體換成了消費(fèi)者，對象換成了消費(fèi)品。假設(shè)初始狀態(tài)在E點(diǎn)，消費(fèi)者會(huì)增加產(chǎn)品1的消費(fèi)，減少產(chǎn)品2的消費(fèi)，直到S1點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了等效用條件下的最小消費(fèi)支出組合，即最優(yōu)消費(fèi)組合。與最優(yōu)生產(chǎn)理論中各項(xiàng)指標(biāo)可以客觀計(jì)量或計(jì)算不同，最優(yōu)消費(fèi)理論中的效用指標(biāo)具有主觀性，需要用戶通過消費(fèi)行為來顯示。因此，基于最優(yōu)消費(fèi)理論的資源優(yōu)化配置過程必須有消費(fèi)者主動(dòng)參與。
金融衍生工具理論及其資源優(yōu)化配置機(jī)理
金融衍生工具是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上衍化和派生的，以風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格發(fā)現(xiàn)為目標(biāo)，以杠桿和信用交易為特征的金融產(chǎn)品。金融衍生工具的種類很多，主要有期貨合約，期權(quán)合約，遠(yuǎn)期合同和差價(jià)合同等。利用金融衍生工具優(yōu)化資源配置主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一，由于不同市場主體有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，利用金融衍生工具能夠有效地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，使不同市場主體承擔(dān)其愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在不同市場主體之間的最優(yōu)配置。第二，利用杠桿和信用交易增加交易規(guī)模和流動(dòng)性，不斷通過套利機(jī)制，發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)格，釋放準(zhǔn)確的價(jià)格信號(hào)，引導(dǎo)企業(yè)合理經(jīng)營和投資。
圖4 基于差價(jià)合同的生產(chǎn)替代
如圖4所示，假設(shè)生產(chǎn)企業(yè)按平均成本與買方企業(yè)簽訂了具有差價(jià)合同性質(zhì)的產(chǎn)品生產(chǎn)銷售合同，企業(yè)固定成本是沉沒成本。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)估計(jì)市場成交價(jià)格低于其可變成本時(shí)，會(huì)把生產(chǎn)合同轉(zhuǎn)讓給其它生產(chǎn)企業(yè)完成，更不會(huì)在合同之外替代其它企業(yè)生產(chǎn)。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)估計(jì)市場成交價(jià)格高于其可變成本但是低于或等于合同價(jià)格時(shí)，生產(chǎn)企業(yè)會(huì)努力完成生產(chǎn)合同；同時(shí)，還可以替代其它企業(yè)生產(chǎn)。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)估計(jì)市場成交價(jià)格高于合同價(jià)格時(shí)，會(huì)確保完成生產(chǎn)合同，并且積極替代其它生產(chǎn)企業(yè)完成生產(chǎn)合同。在這三種情況中，通過差價(jià)合同，低成本企業(yè)替代高成本企業(yè)生產(chǎn)和滿足市場需求，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)資源優(yōu)化配置。（未完待續(xù)）
本文刊載于《中國電力企業(yè)管理》（上旬）2020年第7期，作者就職于東北財(cái)經(jīng)大學(xué)產(chǎn)業(yè)組織與企業(yè)組織研究中心，長沙理工大學(xué)電價(jià)研究中心。
