文/理邏 金倚天（實習生）
近日，廣東省發(fā)布《廣東省培育新能源戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群行動計劃（2021-2025年）》，后續(xù)官方政策解讀將海上風電領(lǐng)跑工程列為廣東省未來五年的重中之重。廣東省風電行業(yè)的地補很可能已經(jīng)提上日程，市場對風電行業(yè)的關(guān)注度再次提升。
有行業(yè)內(nèi)人士認為，廣東省的風電龍頭企業(yè)明陽智能會是政策的受益者，其他受益者還包括風電上下游的制造業(yè)，比如電纜企業(yè)。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，明陽智能成立于2006年，2019年1月在上交所掛牌上市。業(yè)務涵蓋風能、太陽能產(chǎn)業(yè)，主要從事新能源高端裝備制造，新能源電站投資運營及智能管理業(yè)務，位居全球新能源企業(yè)500強第41位，全球海上風電創(chuàng)新排名第一位。
對此，國信證券研報指出，明陽智能的風機主業(yè)務利潤大幅增長，毛利率21.7%，表現(xiàn)符合預期。上半年公司新增訂單1.92GW，市場占有率提升至20.2%，隨著2021年風電市場全面轉(zhuǎn)向大功率機型，預期公司的市場競爭力將進一步加強。
申銀萬國的研報則指出，另一家風電龍頭企業(yè)金風科技的業(yè)績增長來自于風機及零部件銷售增長，大功率機型銷售增長較快；公司持續(xù)發(fā)力海上風電項目，但是總體盈利未達預期。
長江證券的研報則指出，風電場開發(fā)有較高的毛利率，為71.17%，貢獻主要利潤；風電服務今年遭遇諸多不可抗力而導致虧損，毛利率為負數(shù)。金風科技當下手中還有大筆訂單，中長期的盈利可期。值得注意的是，2019 年末在手海外風機訂單同比增長132%，海外業(yè)務預計貢獻利潤3.5-4億元。
二級市場的表現(xiàn)中，明陽智能遠遠領(lǐng)先，股票價格節(jié)后第一天10月9日的開盤漲幅達到5%，收盤18.25，漲幅7.86%，目前總市值256億元。如果和年初比較，年初的12塊漲到第四季度開始的18塊，漲幅50%左右。
值得注意的是，明陽智能今年在股權(quán)融資方面變動頗多，大股東多次宣布減持股份，涉及金額26億元。9月21日公告稱，12位高管將在6個月內(nèi)通過集中競價交易方式增持股份，增持前，高管目前的持股比例是3.84%。另一方面，金風科技的股價先跌后漲，3月底曾經(jīng)跌到8.9，之后反彈到10.6，目前的總市值為418億元。
風電行業(yè)在投資領(lǐng)域備受關(guān)注，與該產(chǎn)業(yè)面對的宏觀環(huán)境有關(guān)。新能源發(fā)電的行業(yè)發(fā)展格局與增長速度一路走來，都少不了政策影響。
2020年是十三五的最后一年，“十四五”期間，我國可再生能源有望成為能源消費增量主體，中國非化石能源發(fā)展目標：2020年非化石能源占比15%，2030年實現(xiàn)不低于20%，2050年不低于50%。（尚未最終確定，仍在征求意見）十四五期間我國需要竭力控制化石能源消費占比，因此對非化石能源的需求形成每年超過上萬億千瓦時的電力缺口，而這些電力缺口將由光伏和風電補充。
然而，2022年起，中央財政將剔除海上風電補貼。今年3月，財政部、國家發(fā)改委、國家能源局三部委印發(fā)《關(guān)于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》明確，新增海上風電項目不再納入中央財政補貼范圍；已完成核準并在2021年底前完成全部機組并網(wǎng)的存量海上風電項目，仍會享有補貼。
除去政策風險的負面影響以外，風電行業(yè)還面臨著一些其他潛在風險，比如像今年這種不可抗力的因素——疫情和自然災害，會導致一些風電項目的虧損。至于電力消納的問題，未來幾年，不論是“三北”地區(qū)（東北、華北、西北地區(qū)）還是沿海省份，都會面臨風電的送出以及系統(tǒng)消納問題。所以，由于客觀條件和技術(shù)原因，我們離風電平價上網(wǎng)與大規(guī)模應用仍有一段時日。
