中國儲能網(wǎng)訊：區(qū)域能源市場空間打開，結合中國城市化進程與綠色發(fā)展要求，符合千億級新興市場設定。然而，通過對國內區(qū)域能源項目的調研，結果顯示大多數(shù)項目運營艱難。于區(qū)域能源業(yè)務，理想恰如廟堂，市場正是江湖，再多的“廟算”與“愿景”，都難以彌補廟堂與江湖的鴻溝。問題出在哪里？技術路線、商業(yè)模式或是市場主體利益之爭？在區(qū)域能源的業(yè)務棋盤中，政府、地產(chǎn)商、企業(yè)用戶、工商業(yè)主都參與其中，綜合能源服務商如何實現(xiàn)投資風險控制，合理匹配成本與收益，成為我們研究用戶側綜合能源服務商業(yè)模式的最典型樣本。
01
國內發(fā)展現(xiàn)狀及問題
（一）發(fā)展現(xiàn)狀
由于區(qū)域能源業(yè)務處于發(fā)展的初級階段，尚缺乏詳細的統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)。根據(jù)中國建筑節(jié)能協(xié)會區(qū)域能源專委會的總結梳理，當前全國約有近百個投資運營服務商開展此類業(yè)務，已經(jīng)形成400余個各類型項目實踐。
圖1 區(qū)域能源項目地理分布圖
圖2 區(qū)域能源項目省市分布圖
圖1、圖2所示，已投運區(qū)域能源項目主要分布在經(jīng)濟較為發(fā)達的華東、華南和華北地區(qū)，其中經(jīng)濟強?。ㄊ校┮彩菂^(qū)域能源發(fā)展領先地區(qū)，廣東、江蘇、北京、浙江、上海5省（市）項目總數(shù)占56.7%。
區(qū)域能源符合城市高品質發(fā)展及綠色發(fā)展定位，逐漸引起政府、企業(yè)的重視，雖然處于起步階段，但發(fā)展非常迅速。隨著各省會及重點城市新城規(guī)劃及大型建筑綜合體的建設，區(qū)域能源成為重要的能源供應形式，已形成較為激烈的競爭格局，參與者包括電網(wǎng)公司、發(fā)電企業(yè)、燃氣公司、節(jié)能環(huán)保公司和外企等。
國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)分別開啟了電能供應商向綜合能源服務商的轉型，國網(wǎng)公司旗下企業(yè)投資了國網(wǎng)客服北方園區(qū)、上海世博B片區(qū)等項目，南網(wǎng)綜合能源公司投資了廣州超算中心等分布式能源站。
發(fā)電集團憑借發(fā)電和供熱技術優(yōu)勢，積極搶占區(qū)域能源市場。其中，華電集團投資了上海迪斯尼旅游度假區(qū)、天津武清、廈門集美等多個分布式能源站，國電投在珠海橫琴建設了以燃氣三聯(lián)供為主的區(qū)域供冷項目。
燃氣公司憑借天然氣資源、供熱技術等優(yōu)勢，大力推動以天然氣為中心的供冷供熱項目。新奧燃氣開發(fā)了黃花機場、騰訊上海云數(shù)據(jù)中心、上海萬象城等項目。
節(jié)能環(huán)保公司以節(jié)能、環(huán)保業(yè)務為切入點開拓市場。其中最有代表性的是中節(jié)能集團，投資了雄安市民中心、天津文化中心、長沙濱江新城等項目。
國外能源、裝備企業(yè)利用技術優(yōu)勢和先進經(jīng)驗，在中國推廣區(qū)域能源項目，其中新加坡能源集團投資了重慶朝天門，法國電力投資了三亞海棠灣項目。三菱重工發(fā)揮技術、設備、方案優(yōu)勢，廣泛參與了多個大型區(qū)域能源項目咨詢、設計和設備供應。
（二）存在問題
然而經(jīng)過廣泛的調研，國內已經(jīng)投運的區(qū)域能源項目，不少并未實現(xiàn)預期效果，主要存在以下共性問題：
1.運營期能源供應量低于預期。區(qū)域能源項目節(jié)能、經(jīng)濟等優(yōu)點，需要在合理預測未來冷熱負荷曲線的前提下，進行最經(jīng)濟的裝機匹配，并隨著客戶入住進度進行動態(tài)投資，投運后項目精細運營更是發(fā)揮效益的核心要素。首先，主體建筑建設工期和入住率不理想，是最重要的影響因素。另一方面，缺少全生命周期成本管理理念影響也非常大，在設計、建設、運營相分離的傳統(tǒng)工程模式中，各個過程的實施主體缺少協(xié)調，經(jīng)常偏離全生命周期成本最優(yōu)的目標。如當前以滿足功能和項目立項為目標的工程設計，對于未來實際經(jīng)營一般缺少精細計算，傾向于以增加設備冗余滿足未來尖峰時段用能需求，導致一次投入偏大等問題，這也是導致暖通系統(tǒng)“大馬拉小車”的情況普遍發(fā)生，系統(tǒng)無法處于經(jīng)濟運行工況的原因。
2.商業(yè)模式和價格機制不健全。當前我國供暖價格有參照標準，但供冷價格并沒有統(tǒng)一標準，區(qū)域能源業(yè)務由于地域差異采用不同技術路線，同時客戶需求呈現(xiàn)較大差別，當前尚未發(fā)展出統(tǒng)一的價格機制。目前，主要存在如下幾種收費方式：（1）按能源使用量（流量）乘以能源單價；（2）接入費（一次性）和流量收費兩部分組成；（3）按使用面積收費；（4）容量費用和流量費用的兩部制計費（定期按裝機容量進行固定收費，以及按實際使用量*單價收取浮動部分）。而同一收費方式下，不同項目價格差別也較大，以流量費為例，一般在0.5-0.9元/kWh，浮動區(qū)間較大。雖然當前區(qū)域能源項目收費由投資商（服務商）與用戶單獨議價，對于優(yōu)質客戶存在較大議價空間，但定價方式不統(tǒng)一，不利于形成具有社會公信力的價格體系，某些程度上阻礙了業(yè)務的推廣。
3. 區(qū)域能源與市政規(guī)劃結合不夠。區(qū)域能源項目是與城市建筑群共同發(fā)展的基礎工程，需要與城市發(fā)展規(guī)劃、市政管網(wǎng)建設充分結合、整體推進。新加坡濱海灣、珠海橫琴大型區(qū)域能源項目的成功，說明納入政府整體市政規(guī)劃，是大型區(qū)域能源項目成功的關鍵，但目前政府普遍缺乏推進區(qū)域能源整體規(guī)劃的動力和意識，不利于區(qū)域能源促進城市發(fā)展的優(yōu)勢充分發(fā)揮。
02
業(yè)務風險與商業(yè)模式
（一）風險分析
區(qū)域能源項目成敗的關鍵跟其他投資型業(yè)務一樣，在于風險的管理。用戶側投資型綜合能源業(yè)務本質上是一種帶資服務，投資可視作為提供服務的一次投入，也是最大的風險敞口。同時，由于用戶需求波動、資信變化以及能源價格變化，給項目造成更加復雜的風險環(huán)境。所以，項目開發(fā)階段的可行性研究報告對項目收益的預判僅具有參考價值，項目的最終收益決定于方案、設計、建設和運營全過程，對服務商（投資商）技術、管理水平都提出了非常高的要求。其主要風險包括：
1.能源使用量偏差是造成收益率低于預期的最大不確定因素，又可以分為以下幾類：
一是地產(chǎn)進度風險。地方政府推動房地產(chǎn)項目發(fā)展的沖動，推動各大城市新建地產(chǎn)項目過度膨脹，服務商易受地產(chǎn)主體預期誤導投資大型區(qū)域能源項目。但往往地產(chǎn)開發(fā)進度滯后、入住率長期不足，能源使用量爬坡遠不及預期，導致項目虧損。國內規(guī)劃的幾百萬平米甚至千萬平米級別的區(qū)域能源項目，普遍存在此類問題。
二是用戶接入問題。很多地區(qū)缺少集中供能的習慣，對于由第三方提供能源服務的模式以及計費方式難以接受，如果政府未通過相關規(guī)劃，出臺周邊地產(chǎn)接入的指導性文件，周邊用戶特別是居民用戶接入意愿不足，易造成區(qū)域能源設施閑置。
三是設計偏差較大。即便用戶入住，冷熱負荷實際用量受氣候、維護結構、用戶類型等因素影響，難以進行合理估計，樂觀估計未來最大冷熱負荷，增加設備冗余傾向，以及缺少對未來實際能源使用曲線的估算，經(jīng)常造成設計偏差。
上述原因均會影響運營期實際能源使用量。按照調研，如果年用能量負偏差達到10%，將導致年收益率絕對值降低1.5個百分點，使用量低于設計值50%時，項目將可能虧損。
2.客戶資信風險?？蛻艨赡艽嬖趦敻赌芰Σ蛔?，同時出租類地產(chǎn)存在客戶頻繁更換，都將帶來回款不足或不及時等風險。
3.能源價格風險。電費、水費、燃氣以及冷熱價格可能隨市場、政策情況發(fā)生改變，同時建有蓄冷蓄熱的項目由于電力現(xiàn)貨市場的推進，可能造成運行策略較大變化。
（二）商業(yè)模式原則探討
當前市場條件下，綜合能源服務項目難以獲得高回報，但卻存在很大的風險，基于收益與風險相匹配的原理，綜合能源服務公司參與用戶側投資的熱情不高，這也解釋了為什么投資型企業(yè)會離用戶側有一段距離，并不是簡單的“缺少服務意識”，而是基于風險管理的不得已選擇。但既然綜合能源服務核心價值是以用戶為中心，那么建立一種基于“風險共擔、利益共享”的投資收益方式是大勢所趨。
區(qū)域能源業(yè)務最大的風險點在于各種因素疊加導致實際用能量不及預期（這也是其他用戶側綜合能源項目的主要風險點），而該風險因素并不是由于服務商進入而新增的，即便客戶自行投資，該風險依然存在（計該部分風險為R1），所以項目投資風險由服務商一力承擔顯失公允。服務商利用其專業(yè)技術和管理，提升了客戶用能質量和效率，也部分降低了上述風險（風險變?yōu)镽2 ,R2< R1）。這是服務商創(chuàng)造的價值，其價值通過高品質的服務和更低的能源費用由客戶分享（能源費用從C1降低到 C2，C2< C1）。在“風險共擔、利益共享”的原則下，客戶承擔部分風險，跟自行投資相比，客戶風險由R1降低到w*R2（0<w<1），同時能源費用從C1降低到C2，獲得了明顯的效益。而服務商發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)能源成本和項目風險的雙降，獲得市場空間和合理收益。
圖3 各種商業(yè)模式下的收益圖（示例）
那么，具體到收費模式上該怎樣設計？如圖3，橫坐標為實際流量Q（按比例計，100%表示實際流量等于設計流量），縱坐標為收益率I。在按純流量、容量+流量（兩部制）兩種收費模式下，如流量達到設計值情況下收益率水平一致，I近似為Q的線性函數(shù)?？傻茫?
在相同條件下，兩部制擁有更小的β，從而限制了風險；同時，也擁有較大a值，保證了流量在極端小情況下，服務商獲得保底收益；而流量在極端大的情況下，客戶方能源費用不會顯著增加。在商業(yè)模式談判中，服務商和客戶商定保底收益值和設計流量下收益率，即可得到容量單價和流量單價，以此防控住雙方風險，有利于專業(yè)公司持續(xù)提供高質量服務。國際上區(qū)域能源業(yè)務推廣比較成功的國家，如新加坡、日本等，一般采用容量費用和流量費用的兩部制計費模式，國內國電投運營的珠海橫琴項目也采用了該模式。
當然，在實踐中經(jīng)常采用的接口費+流量費的收費方式，也能有效防控風險，在接口費能大幅覆蓋一次投入的前提下，項目服務商主要從項目運營中尋求獲利空間。
03
發(fā)展建議
區(qū)域能源是一種成熟的綜合能源供應方式，有利于清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系建設，在綜合能源服務業(yè)務中具有典型代表性。其優(yōu)勢的充分發(fā)揮，需要同時從技術、商務、政策等多方面尋求最優(yōu)，同時把握風險控制這一核心，促進社會各界形成共識，推動該業(yè)態(tài)的成長。主要包括：
1.采用兩部制等公允的收費方式，建立“風險共擔、利益共享”的商業(yè)模式，形成具有公信力和普遍推廣意義的區(qū)域能源價格體系，有利于培育健康的市場環(huán)境。
2.建立全生命周期的成本管理體系。區(qū)域能源不是簡單的財務投資業(yè)務，服務商應形成設計、工程、運營等全鏈條管理能力，才能最大限度發(fā)揮區(qū)域能源的價值。同時不斷在運行中積累實際數(shù)據(jù)，為項目設計、建設、運行提供數(shù)據(jù)支撐，形成數(shù)據(jù)閉環(huán)，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)價值。
3.推動政府發(fā)揮引導作用。大型區(qū)域能源項目的推廣，需要與市政整體用地、管廊、土地、電力等規(guī)劃相結合，政府可通過規(guī)劃控制、土地出讓控制、制定標準、政策引導等方式，有條件的將區(qū)域能源項目列入政府大氣污染防治計劃、能源發(fā)展規(guī)劃和城市發(fā)展規(guī)劃，按照“政府引導、企業(yè)主導、統(tǒng)籌規(guī)劃、分步建設、市場運作”的原則推進。
