10月27日，英國石油公司（BP）公布最新財報顯示，第三季度歸屬于股東的凈虧損額為5億美元，較前一季度168億美元的虧損額大幅收窄。
此外，第三季度基礎(chǔ)重置成本利潤為1億美元，相比二季度67億美元的虧損，這一結(jié)果得益于缺乏重大的勘探核銷、油價需求雙回升等因素。
盡管好于市場虧損的預期，但較去年同期盈利22.54億美元仍下滑了96%。在同一計量指標下，公司前九個月虧損58.05億美元，而去年同期盈利74.23億美元。不得不說2020年的黑天鵝事件帶來的一系列影響還遠未消除。
債務的下降對BP來講也是一項好消息，財報數(shù)據(jù)顯示第三季度末凈債務為404億美元，減少了5億美元，包括完成與印度公司Reliance的合資企業(yè)支付的11億美元。據(jù)了解BP已經(jīng)完成或達成協(xié)議，其目標是到2025年實現(xiàn)250億美元撤資目標的一半，隨著資產(chǎn)剝離，預計第四季度的凈債務將繼續(xù)下降。
“公司本季度的商業(yè)表現(xiàn)保持彈性，同時在增強資產(chǎn)負債表方面呈現(xiàn)實質(zhì)性的成果。即便面對精煉業(yè)務利潤率下滑、天然氣價格低迷和向信實工業(yè)付款等因素，三季度末公司凈負債總額仍從去年同期的465億美元下降至404億美元，公司有信心在資產(chǎn)增值剝離的有力支撐下達成將負債總額降低至350億美元的目標?！盉P首席財務官Murray Auchincloss表示。
BP第三季度業(yè)績
煉油利潤率的悲觀預期
自年中以來，BP已將兩個新的上游主要項目投入生產(chǎn)：美國墨西哥灣的亞特蘭蒂斯三期工程，以及阿曼的卡扎恩第二期工程（Ghazeer）提前完成。此外，BP還在本季度將特立尼達的Galeota擴建項目投入運營。
同樣呈現(xiàn)利好的還有管道建設(shè)的完工投運預期，跨亞得里亞海天然氣管道（TAP）已完成建設(shè)，預計不久BP將開始從阿塞拜疆向歐洲客戶出口天然氣。
財報指出，本年度前9個月，BP上游運營可靠性為93.8％，上游單位生產(chǎn)成本為6.30美元/桶油當量，比2019年降低了10％以上，這反映了運營成本效率和戰(zhàn)略撤資方面的持續(xù)進步。
由于全球疫情，需求持續(xù)受到影響，本季度的煉油利用率比第二季度提高了83％，但仍比2019年低了約10％，這些因素被較低水平的周轉(zhuǎn)活動和強大的煉油能力所抵消。
盡管煉油業(yè)務的利潤率一直處于歷史低位，但由于極端疲軟的環(huán)境所致，該季度BP的營銷業(yè)務強勁復蘇，受毛利率提高的影響，燃料營銷收入同比增長3％，潤滑油的銷售收入與去年同期基本持平。
燃料業(yè)務報告稱，第三季度扣除利息和稅項的基本重置成本利潤為2.22億美元，前9個月為22.06億美元，而2019年同期為14.38億美元和36.91億美元。
實際上零售量還是有所下滑。受疫情的全球范圍持續(xù)影響，本季度零售量比去年下降了7％。年初至今的零售量比2019年下降15％，而航空量下降50％。
BP指出，新冠肺炎大流行的持續(xù)影響繼續(xù)創(chuàng)造一個動蕩且充滿挑戰(zhàn)的貿(mào)易環(huán)境。隨著各國對行動的區(qū)域或局部限制越來越多，各國政府繼續(xù)提供貨幣和財政政策刺激，全球經(jīng)濟復蘇已有一些早期跡象，但經(jīng)濟復蘇的狀態(tài)和速度亦存不確定性。
受到亞洲需求增長帶動，自春季開始的原油需求漸進式復蘇預期仍將持續(xù)。鑒于創(chuàng)紀錄的高庫存水平以及全球疫情導致的汽油和航空煤油需求復蘇受到阻礙，煉油利潤前景仍有挑戰(zhàn)性。
在年底前值得關(guān)注的業(yè)務變化則是BP在6月份同意以50億美元出售石油化工業(yè)務給英力士集團的交易，BP指出預計該交易將于年底完成。
新能源項目持續(xù)注入
隨著新能源業(yè)務目標的清晰提出，BP的新能源步伐也在加快。截至今年九月底，BP風力發(fā)電凈容量為1072兆瓦，而去年同期為926兆瓦。這得益于BP于2019年9月收購了Fowler Ridge 1風力資產(chǎn)中剩余的50％權(quán)益，該資產(chǎn)使風電凈容量增加了150兆瓦。
此外，BP第三季度和九個月的風力發(fā)電凈份額分別為454GWh和1904GWh，而去年同期分別為506GWh和1967GWh。
海上風電也是BP即將進入的領(lǐng)域。據(jù)了解，BP已與挪威國家石油公司建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，
BP與Equinor于9月宣布建立新的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以開發(fā)位于紐約和馬薩諸塞州海上的兩個現(xiàn)有海上風能租賃中的四個資產(chǎn)。這項交易將獲得習慣性監(jiān)管和其他批準，預計將于2021年初完成，這將標志著BP首次進入海上風能領(lǐng)域。
太陽能業(yè)務也在持續(xù)擴張。本年度前九個月中，Lightsource BP已發(fā)電637MW，9月Lightsource BP達成財務結(jié)算并動員了美國300MW Bighorn Solar項目的建設(shè)，該項目將為位于科羅拉多州普韋布洛的EVRAZ北美鋼鐵廠提供能源。10月，Lightsource BP完成了在美國賓夕法尼亞州富蘭克林縣的三個太陽能場的建設(shè)，這些基地將根據(jù)電力購買協(xié)議向賓州州立大學供電，第一年將提供超過1億千瓦時的電力。
截至2020年第三季度，BP在新能源業(yè)務已產(chǎn)生了總計3GW的凈可再生能源發(fā)電能力，并提出繼續(xù)發(fā)展可再生能源業(yè)務，到2025年發(fā)展到20GW的目標。
在出行領(lǐng)域，BP第三季度繼續(xù)推進高級出行計劃，并于7月宣布計劃在德國建立超快速充電網(wǎng)絡，首先是在未來12個月在Aral零售點推出100多個充電點。此外，BP Chargemaster與蘇格蘭警察局達成協(xié)議安裝1000個充電槍，并在德國擴展超快速充電網(wǎng)絡。BP提出了在在2030年將充電槍數(shù)量增至超70000個的目標。
BP還宣布了與微軟的合作伙伴關(guān)系，根據(jù)該伙伴關(guān)系，兩家公司將合作以實現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展目標。為此，BP已同意向微軟提供可再生能源，并擴大微軟云服務的使用。
不確定的未來預期
BP首席執(zhí)行官Bernard Looney指出，在詳細制定了新戰(zhàn)略之后，公司首要任務是執(zhí)行力，盡管環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但公司正在做到以下幾點：出色的轉(zhuǎn)型表現(xiàn)、大型項目即將上線、向消費者業(yè)務實現(xiàn)交付，并且專注于控制成本和遵守資本規(guī)則。
財報指出，BP的未來財務績效（包括現(xiàn)金流量，凈債務和負債比率）將受到當前市場狀況的程度和持續(xù)時間以及其和其他機構(gòu)（包括其財務干預措施）采取行動的有效性的影響。很難預測何時可以解決當前的供需不平衡，以及判定新冠疫情的最終影響。
國際能源署（IEA）預測，隨著經(jīng)濟逐漸復蘇，全球2021年石油需求預計增長550萬桶/日。OPEC+減產(chǎn)在穩(wěn)定市場方面發(fā)揮了重要作用，并且原油和產(chǎn)品庫存已經(jīng)減少。到2021年，庫存量可能會減少，恢復正常的速度將取決于經(jīng)濟復蘇的力度以及OPEC+的持續(xù)遵守程度。
在“重塑BP”的計劃中，裁員計劃仍在繼續(xù)，預計在年底前裁員1萬人，相當于員工總數(shù)的15%。到2020年為止，BP的員工總數(shù)總共減少了約2800人，其中包括約300名已經(jīng)作為重塑計劃的一部分離開的人。
根據(jù)該方案，又有2100人選擇離職，預計將總共減少10000個職位，職位減少將主要集中在今年年底前完成。BP預計，在未來1-2年（主要是2020年）內(nèi)，與重塑計劃相關(guān)的與人相關(guān)的成本（包括冗余支付）約為14億美元。
值得注意的是，英國石油首席財務官Murray Auchincloss在第三季度財報發(fā)布后的公司收益電話會議上表示，如果油價穩(wěn)定在45-50美元/桶，可能在2021年第四季度或2022年初開始回購股票。
除了BP之外，道達爾和殼牌等石油巨頭也將相繼公布財報，煉油利潤率或?qū)⒗^續(xù)成為其業(yè)績的拖累。
