中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2020年，光伏行業(yè)可謂一腳踩在風(fēng)口之上。受益于此，多家光伏產(chǎn)業(yè)公司去年業(yè)績(jī)爆棚，其中，光伏龍頭隆基股份凈利再創(chuàng)新高。
華泰證券指出，光伏2020Q4創(chuàng)單季度需求新高，產(chǎn)業(yè)鏈供需兩旺。在碳中和承諾的歷史背景下，依靠新能源推動(dòng)能源革命的趨勢(shì)持續(xù)強(qiáng)化?？春霉夥a(chǎn)業(yè)鏈龍頭競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。
光伏業(yè)績(jī)哪家強(qiáng)？
2020年光伏行業(yè)究竟有多景氣？
隆基股份披露，預(yù)計(jì)公司2020年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)82億元-86億元，與上年同期相比增加55.3%-62.88%。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，隆基股份表示，2020年全球光伏新增裝機(jī)需求持續(xù)增加，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)明顯。受益于單晶產(chǎn)品在度電成本方面更高的性價(jià)比，單晶市場(chǎng)占有率快速提升。公司主要產(chǎn)品單晶硅片和組件產(chǎn)銷量同比大幅增長(zhǎng)，帶來了營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。
由于2019年業(yè)績(jī)基數(shù)小，光伏玻璃及光伏輔料公司業(yè)績(jī)普遍增幅更大。洛陽(yáng)玻璃披露，公司預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)與上年同期相比，將增加2.46億元到2.86億元，同比增加456%到530%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將增加2.74億元到3.14億元，同比增加2322%到2661%。
洛陽(yáng)玻璃表示，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要因公司光伏玻璃產(chǎn)品銷量和售價(jià)呈現(xiàn)雙增長(zhǎng)；同時(shí)，公司堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加高附加值產(chǎn)品比重。
安彩高科則披露，預(yù)計(jì)公司2020年凈利潤(rùn)約1.2億元，同比增長(zhǎng)503%。東材科技預(yù)計(jì)，公司2020年凈利潤(rùn)同比將增加1.03億元至1.23億元，同比增長(zhǎng)140.66% 到168.10% 。
安彩高科表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因之一是光伏玻璃業(yè)務(wù)盈利能力顯著增強(qiáng)，公司900t/d光伏玻璃退城進(jìn)園項(xiàng)目于2020年一季度穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，產(chǎn)能規(guī)模同比增加；二是公司高附加值產(chǎn)品產(chǎn)銷量提升；第三，2020年下半年以來光伏玻璃市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品價(jià)格上漲。
此外，陽(yáng)光電源、天合光能、邁為股份凈利潤(rùn)同比增速分別為107%~130%、87.55%~107.29%、47.45%~63.61%。
龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏不減
去年以來，在資本的大舉加持下，不僅光伏概念股在二級(jí)市場(chǎng)上一路狂飆，各大光伏企業(yè)也開啟了新一輪“擴(kuò)產(chǎn)潮”。
1月19日，隆基股份發(fā)布公告稱，已與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會(huì)、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員會(huì)簽訂合作協(xié)議，將在西咸新區(qū)涇河新城投建年產(chǎn)15GW單晶電池項(xiàng)目。該項(xiàng)目計(jì)劃在2022年投產(chǎn)，由隆基股份的控股子公司投資約80億元。
此外，根據(jù)投資協(xié)議，上述項(xiàng)目投產(chǎn)后1年內(nèi)，協(xié)議三方還將啟動(dòng)年產(chǎn)15GW單晶組件項(xiàng)目建設(shè)，隆基股份可根據(jù)市場(chǎng)行情及組件產(chǎn)能情況分期實(shí)施，具體事項(xiàng)另行約定。
除了隆基股份之外，晶澳科技、福萊特、協(xié)鑫集成、洛陽(yáng)玻璃等公司也紛紛傳出擴(kuò)產(chǎn)消息。
西部證券指出，預(yù)計(jì)2020年海外新增安裝量有望突破90GW，全球新增裝機(jī)可達(dá)130GW。在今年受疫情影響以及產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)的復(fù)雜形勢(shì)下，光伏新增裝機(jī)仍創(chuàng)新高。多省陸續(xù)公布“十四五”期間清潔能源發(fā)展目標(biāo)，遼寧提出2025年清潔能源裝機(jī)比重達(dá)到50%，江蘇明確到2025年底全省光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到26GW。預(yù)計(jì)2021年受利好政策影響，光伏裝機(jī)有望持續(xù)高增。
多家券商看好后市
方正證券表示，以2030年碳達(dá)峰（或提前）為目標(biāo)倒推，預(yù)計(jì)“十四五”風(fēng)光年均裝機(jī)有望達(dá)1.0億-1.2億千瓦。光伏裝機(jī)中樞向上，行業(yè)中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間打開，持續(xù)看好光伏板塊。
新時(shí)代證券分析師開文明也稱，基于國(guó)內(nèi)“2030年碳達(dá)峰”、“2060年碳中和” 的大背景，“十四五”期間國(guó)內(nèi)裝機(jī)高速增長(zhǎng)信號(hào)愈發(fā)明確。
此前，國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年全國(guó)光伏新增裝機(jī)容量達(dá)到48.2 GW，同比增長(zhǎng)60.1%；其中，僅第四季度的光伏安裝量就達(dá)到29.5 GW。
開文明預(yù)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)66GW，同比增長(zhǎng)67.3%，年均復(fù)合增速有望達(dá)到15%以上。
安信證券指出，短期來看，光伏國(guó)內(nèi)與海外需求共振，長(zhǎng)期來看，全球能源革命進(jìn)行時(shí)，“十四五”新能源方興未艾，光伏作為新能源發(fā)電的最佳選擇之一，建議對(duì)光伏板塊超配。
1）2021年供需較為緊張的硅料、玻璃和熱場(chǎng)環(huán)節(jié)，重點(diǎn)推薦通威股份、大全新能源（美股）、福萊特（A+H）、金博股份，重點(diǎn)關(guān)注信義光能（港股）；
2）長(zhǎng)期來看將持續(xù)擁有競(jìng)爭(zhēng)力的垂直一體化龍頭隆基股份、晶澳科技、晶科能源（美股）；
3）受益于國(guó)產(chǎn)替代、業(yè)績(jī)有望持續(xù)高增的逆變器和跟蹤支架環(huán)節(jié)，重點(diǎn)推薦陽(yáng)光電源、錦浪科技、固德威、中信博，重點(diǎn)關(guān)注上能電氣；
此外，該機(jī)構(gòu)推薦儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦電池儲(chǔ)能系統(tǒng)領(lǐng)先企業(yè)派能科技、寧德時(shí)代，儲(chǔ)能逆變器領(lǐng)先企業(yè)固德威以及國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成和儲(chǔ)能逆變器龍頭陽(yáng)光電源；建議關(guān)注比亞迪、科士達(dá)、國(guó)軒高科、億緯鋰能、南都電源、星云股份等。
