北汽新能源近日3萬(wàn)多輛電動(dòng)車(chē)被召回，其動(dòng)力電池供應(yīng)商孚能科技備受關(guān)注。在收到上交所《問(wèn)詢(xún)函》一周后，孚能科技對(duì)召回事件進(jìn)行了詳細(xì)的回應(yīng)說(shuō)明。根據(jù)其3月30日發(fā)布的回應(yīng)公告，作為北汽新能源的電池供應(yīng)商，將在這起召回事件中“負(fù)全責(zé)”，預(yù)計(jì)承擔(dān)召回費(fèi)用在人民幣3000萬(wàn)~5000萬(wàn)元之間。
事件的起源是，3月23日下午，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局網(wǎng)站公布召回信息，北汽新能源汽車(chē)常州有限公司、北京汽車(chē)股份有限公司、北汽（廣州）汽車(chē)有限公司擬召回31963輛電動(dòng)車(chē)，涉及2016年11月1日至2018年12月21日生產(chǎn)的EX360和EU400純電動(dòng)汽車(chē)，召回原因是所搭載電池存在起火隱患。而兩款車(chē)型均搭載的孚能科技的電池。
在此次發(fā)布的回應(yīng)公告中，孚能科技對(duì)于召回車(chē)輛的問(wèn)題所在、是否涉及北汽集團(tuán)其他車(chē)型或其他客戶(hù)車(chē)型等問(wèn)題，一一作了回應(yīng)?！霸搩煽钴?chē)型的部分車(chē)輛動(dòng)力電池系統(tǒng)的一致性差異，在高溫環(huán)境下長(zhǎng)期連續(xù)頻繁快充，可能導(dǎo)致個(gè)別單體電芯性能劣化，極端情況下引發(fā)偶發(fā)失效，引起動(dòng)力電池起火風(fēng)險(xiǎn)，存在安全隱患?！辨谀芸萍荚?0日發(fā)布的公告中表示。
至于上交所在問(wèn)詢(xún)函中提到的相關(guān)產(chǎn)品是否配套于北汽集團(tuán)其他車(chē)型或其他客戶(hù)車(chē)型，其他相關(guān)產(chǎn)品是否存在被召回風(fēng)險(xiǎn)。孚能科技在30日發(fā)布的公告中作出回應(yīng)：“本次召回車(chē)輛所裝載的電池系統(tǒng)（產(chǎn)品），為本公司負(fù)責(zé)組裝集成的電池系統(tǒng)，上述兩款電池系統(tǒng)僅供于北汽使用，且該電池系統(tǒng)所涉及的車(chē)型均已在召回范圍內(nèi)?！?
值得注意的是，這是全國(guó)首例明確公布電池召回費(fèi)用以及權(quán)責(zé)界限的召回計(jì)劃。此前，在電池召回領(lǐng)域，車(chē)企與電池企業(yè)之間的權(quán)責(zé)界定比較模糊。2019年6月份，新造車(chē)企業(yè)蔚來(lái)召回4803輛存在安全隱患的ES8，雙方曾就召回的具體原因進(jìn)行過(guò)疑似“甩鍋”的交涉。
在國(guó)外市場(chǎng)倒是已有先例。今年2月，現(xiàn)代汽車(chē)宣布全球召回8.2萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)以更換電池系統(tǒng)。據(jù)韓媒最新報(bào)道，此次召回估計(jì)耗資高達(dá)1.4萬(wàn)億韓元（約80億元人民幣）。但與此次北汽新能源召回事件中電池供應(yīng)商“負(fù)全責(zé)”的情況不同，現(xiàn)代汽車(chē)和其電池供應(yīng)商LG化學(xué)是以3：7的比例分?jǐn)傉倩?.2萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)用于更換電池的費(fèi)用。LG負(fù)主要責(zé)任。
雖然目前電動(dòng)車(chē)召回追責(zé)電池供應(yīng)商的情況還比較少，但隨著新能源車(chē)規(guī)模增加，由動(dòng)力電池帶來(lái)的車(chē)輛召回風(fēng)險(xiǎn)也將持續(xù)提升。汽車(chē)分析師張翔告訴記者，單體電池在使用一段時(shí)間后，個(gè)體之間會(huì)存在差異，正常情況下電池管理系統(tǒng)會(huì)進(jìn)行調(diào)整，避免出現(xiàn)問(wèn)題。但在一致性問(wèn)題比較嚴(yán)重時(shí)，就容易引發(fā)自燃等事件。資料顯示，電池間一致性變差的原因是多個(gè)方面的，包括電池的生產(chǎn)制造工藝、電池的存放時(shí)間長(zhǎng)短、電池組充放電期間的的溫度差異等。這意味著，未來(lái)車(chē)企與供應(yīng)商之間各方面的“切磋”可能會(huì)越來(lái)越密集。
主要客戶(hù)大調(diào)整
除了要賠償3000萬(wàn)~5000萬(wàn)元召回費(fèi)用，孚能科技此次發(fā)布的公告還顯示出一個(gè)偏利空的信息，那就是大客戶(hù)正在“洗牌”。公告中提到，北汽新能源在2019年之前一直是孚能科技的大客戶(hù)，在2019年銷(xiāo)量占比達(dá)到44.98%，排名第一。但在2020年，北汽新能源在2020年在孚能科技的銷(xiāo)售占比僅為0.14%，降幅非常大。上交所因此要求孚能科技說(shuō)明原因。“主要原因是前期公司與客戶(hù)合作的量產(chǎn)車(chē)型在2020年進(jìn)入車(chē)型退出市場(chǎng)階段，受疫情影響，客戶(hù)新車(chē)型銷(xiāo)售受到影響，訂單需求減少，故2020年出現(xiàn)銷(xiāo)售額下滑的情況。”孚能科技表示，當(dāng)前雙方將共同應(yīng)對(duì)此次的召回事件，后續(xù)雙方將持續(xù)保持合作。
事實(shí)上，不僅是北汽新能源，2020年，孚能科技的前三大客戶(hù)銷(xiāo)售占比均出現(xiàn)大幅下滑，孚能科技的主要客戶(hù)正面臨“大洗牌”。
孚能科技在今年2月份發(fā)布的一則公告顯示，北汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)、上海銳鎂是孚能科技2019年的前三大客戶(hù)，其中上海銳鎂供貨給一汽奔騰，上述三家大客戶(hù)2019年銷(xiāo)售占比年分別達(dá)到44.98%、23.04%、16.60%。2020年，這三家車(chē)企相應(yīng)的銷(xiāo)售占比已經(jīng)大幅下滑至 0.14%、0.29%、-0.55%（上海銳鎂2020年存在小部分退貨）?！?020年度，北汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)和一汽奔騰因各自自身的原因，大幅度減少了訂單?！辨谀芸萍急硎?。在2月份發(fā)布的另一份公告中，孚能科技表示前三大客戶(hù)銷(xiāo)售額降低的主要原因是相關(guān)客戶(hù)“車(chē)型銷(xiāo)售情況不佳”。
此外，這些車(chē)企的在孚能科技訂單下降的原因被認(rèn)為不止與此。對(duì)北汽新能源來(lái)說(shuō)，其此前主打中低端車(chē)型，2020年銷(xiāo)量大幅下滑至2萬(wàn)余輛，縮減近八成。另一方面，北汽新能源的合作伙伴并不局限于孚能科技，其還與寧德時(shí)代、SK等動(dòng)力電池廠商保持合作關(guān)系。北汽新推出的高端品牌Arcfox首款車(chē)型，便搭載了韓國(guó)動(dòng)力電池生產(chǎn)商SK生產(chǎn)的動(dòng)力電池電池。
而其另一大客戶(hù)長(zhǎng)城汽車(chē)，在旗下電池子公司蜂巢能源投產(chǎn)后，也實(shí)現(xiàn)了部分自供。資料顯示，蜂巢能源從2020年4月份開(kāi)始配套裝機(jī)，去年在國(guó)內(nèi)電池裝機(jī)量排名中排名第13。這些因素均對(duì)孚能科技的裝機(jī)量不利。
從另一個(gè)角度來(lái)看，過(guò)高的集中度也加大了此次孚能科技客戶(hù)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。其2020年7月10日簽發(fā)的招股說(shuō)明書(shū)顯示，2017-2019年，孚能科技對(duì)前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 比 重 分 別 99.78%、99.77%和95.82%。作為對(duì)比，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代2017年IPO時(shí)前五大客戶(hù)集中度僅60%。
在前三大客戶(hù)銷(xiāo)售占比大幅縮減的情況下，孚能科技也正在積極尋求新的客戶(hù)。公開(kāi)資料顯示，孚能科技2020年排名前三的客戶(hù)分別是廣汽集團(tuán)、戴姆勒和南京金龍，銷(xiāo)售占比分別達(dá)到30.78%、20.42%、15.34%。其中南京金龍是2020年新拓展的客戶(hù)，戴姆勒則在去年7月份與孚能科技達(dá)成戰(zhàn)略合作，將以約9億元收購(gòu)孚能約3%的股份。但在雙方簽署合作協(xié)議一個(gè)月后，戴姆勒汽車(chē)宣布與寧德時(shí)代達(dá)成合作，后者將為戴姆勒生產(chǎn)軟包電池，而軟包電池正是孚能科技的主要產(chǎn)品，這讓其頗為“尷尬”。
但如今受北汽新能源召回事件沖擊，其客戶(hù)拓展是否會(huì)受影響還待觀察。孚能科技在30日發(fā)布的公告中公布了此次召回事件對(duì)于特定客戶(hù)的影響：“公司積極主動(dòng)配合北汽召回車(chē)輛，并承擔(dān)相關(guān)召回費(fèi)用，獲得了北汽的認(rèn)可，雙方正在合作的項(xiàng)目不受影響 ”孚能科技同時(shí)指出，目前該事件尚未對(duì)公司本年內(nèi)向其他客戶(hù)供貨產(chǎn)生沖擊。
軟包電池會(huì)迎來(lái)春天嗎？
與其它動(dòng)力電池企業(yè)不同，孚能科技堅(jiān)持獨(dú)特的三元軟包技術(shù)，主要以生產(chǎn)三元軟包電池為主，因?yàn)樵摷夹g(shù)過(guò)于獨(dú)特，甚至在行業(yè)內(nèi)很難找到可以完全類(lèi)比的公司。但其業(yè)績(jī)卻并并不亮眼，因?yàn)檐洶姵卦趪?guó)內(nèi)的市占率一直在下降。
從2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上來(lái)看，客戶(hù)正在“洗牌”的孚能科技表現(xiàn)不佳。孚能科技在2月26日晚間發(fā)布2020年業(yè)績(jī)快報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，2020年，其營(yíng)業(yè)總收入11.3億元，同比下降53.91%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-3.2億元，同比下降 340.64%。
橫向來(lái)看，其表現(xiàn)不及其它動(dòng)力電池企業(yè)。孚能科技在2月21日發(fā)布的公告中，回復(fù)上交所問(wèn)詢(xún)函中提到的“同行業(yè)可比公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況”時(shí)，與國(guó)內(nèi)另外三家動(dòng)力電池生產(chǎn)商的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作了對(duì)比。具體數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代2020年前三季度收入315.2億元，同比降低4.1%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)25.7億，同比減少13.4%；億緯鋰能2020年前三季度收入53.4億，同比增長(zhǎng)16.7%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)9.5億，同比降低18.4%；國(guó)軒高科已經(jīng)披露2020年業(yè)績(jī)預(yù)告，收入預(yù)計(jì)60~66億，同比上升20.9%~33.1%，歸母凈利潤(rùn)1.3~1.7億元，同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，2017年國(guó)內(nèi)三元軟包鋰電池的在整體新能源汽車(chē)領(lǐng)域的裝機(jī)量占比為8.57%，在新能源乘用車(chē)領(lǐng)域的裝機(jī)量占比為16%，而2018年這兩個(gè)數(shù)字分別為 8.59%和13.85%，2019年下滑到 7.06%和9.66%。高工產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的裝機(jī)量數(shù)據(jù)顯示，2020年孚能科技的市場(chǎng)份額占比為1.39%，排名第8，相比于2019年下滑1名。
不過(guò)，孚能科技認(rèn)為，軟包電池的市場(chǎng)認(rèn)可度和使用率將逐漸提高。孚能科技列舉的數(shù)據(jù)顯示，2020年歐洲最暢銷(xiāo)的20款新能源乘用車(chē)中，有15款搭載軟包動(dòng)力電池。而歐洲去年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量136.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)142%，同期中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量124.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2%，歐洲超過(guò)中國(guó)成為最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)?！半S著歐洲市場(chǎng)崛起，海外車(chē)型逐漸在包括中國(guó)在內(nèi)的其他國(guó)家投產(chǎn)和銷(xiāo)售。”孚能科技認(rèn)為這對(duì)其利好。
包括民生證券在內(nèi)的一些機(jī)構(gòu)在研究報(bào)告中表達(dá)了類(lèi)似看法?！败洶姵啬芰棵芏雀摺踩院?，20年歐洲熱銷(xiāo)Top20中有15款均選用軟包技術(shù)路線(xiàn)，其全球的認(rèn)可度和使用率將逐步提升?！泵裆C券表示，“公司（孚能）將首先受益，密集釋放產(chǎn)能，目前有12GWh產(chǎn)能，預(yù)計(jì)21年底將達(dá)到21GWh，2025年遠(yuǎn)期產(chǎn)能將達(dá)到100GWh以上?！?
