中國儲能網(wǎng)訊：一、生產(chǎn)類指標(biāo)
(一)裝機(jī)
截至2013年底，五大發(fā)電集團(tuán)國內(nèi)裝機(jī)總量為58020.74萬千瓦，占全國發(fā)電裝機(jī)總量(中電聯(lián)快報(bào)數(shù))的46.5%，比重繼續(xù)降低(2012年47.8%，2011 年48.1%)。其中，水電8881.59萬千瓦，占全國水電裝機(jī)總量的31.7%;火電43856.7萬千瓦，占全國火電裝機(jī)總量的50.9% ;風(fēng)電4652.47萬千瓦，占全國風(fēng)電裝機(jī)總量的61.6%。
1、華能裝機(jī)規(guī)模大幅領(lǐng)先
到2013年底，華能裝機(jī)容量為14224.02萬千瓦，在五大發(fā)電集團(tuán)中繼續(xù)保持領(lǐng)先，對第二位(國電)的領(lǐng)先優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大為1944.72萬千瓦。只有中電投裝機(jī)尚不足1億千瓦，與其他集團(tuán)差距明顯。華電、中電投、華能裝機(jī)增長速度較快，2013 年的新增裝機(jī)容量分別為1088.54、960.38 和716.36萬千瓦，而大唐和國電較慢，分別裝機(jī)增長158.51萬千瓦和271.62萬千瓦;特別是大唐，自2010 年開始裝機(jī)擴(kuò)張速度陡降，2013 年僅實(shí)現(xiàn)增速1.39% ;國電對大唐的領(lǐng)先優(yōu)勢繼續(xù)擴(kuò)大，而華電的裝機(jī)規(guī)模也在接近大唐。
水電裝機(jī)中，華電最高，華能已躍升至第三位?；痣娧b機(jī)中，華能仍保持領(lǐng)先。風(fēng)電裝機(jī)中，國電仍以較大優(yōu)勢領(lǐng)先，華能第二;目前，國電的風(fēng)電總裝機(jī)已居世界第一。中電投太陽能裝機(jī)的快速發(fā)展勢頭需要關(guān)注，到2013 年底達(dá)250萬千瓦，遠(yuǎn)高于其他集團(tuán)。中電投大力發(fā)展太陽能發(fā)電，與其自身擁有光伏設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)有一定關(guān)系。
2、五大集團(tuán)的低碳清潔能源裝機(jī)容量和占比都有提高，華能占比提高最多
2013 年，五大發(fā)電集團(tuán)的低碳清潔能源裝機(jī)都繼續(xù)增加，相對2012 年底，分別增長了674萬千瓦(華能)、376萬千瓦(大唐)、770萬千瓦(華電)、360萬千瓦(國電)、580萬千瓦(中電投);低碳清潔能源裝機(jī)比重分別提高了3.68個(gè)、2.95個(gè)、4.29個(gè)、2.43個(gè)、3.15個(gè)百分點(diǎn)。華能的低碳清潔能源裝機(jī)容量增長和比重提高速度都相對較快。
到2013年底，相對其他四大集團(tuán)，華能的低碳清潔能源總裝機(jī)容量保持了領(lǐng)先地位，比例仍然最低，但已與國電和大唐十分接近。中電投和華電的低碳清潔能源裝機(jī)比例仍以一定優(yōu)勢高于其他三家。
(二)發(fā)電量
2013年，五大發(fā)電集團(tuán)國內(nèi)發(fā)電總量為25297.09 億千瓦時(shí)，同比增長6.53%，占全國全口徑發(fā)電量(中電聯(lián)快報(bào)數(shù))的47.3%，比2012年(47.6%)略有降低。其中，水電2792.55 億千瓦時(shí)，占全國水電總發(fā)電量的31.2% ;火電21268.6億千瓦時(shí)，占全國火電總發(fā)電量的50.8%。
1、華能發(fā)電量增速先低后高，最終實(shí)現(xiàn)較快增長
2013年，華能國內(nèi)機(jī)組完成發(fā)電量6396.75 億千瓦時(shí)，比第二位的國電高出20%，發(fā)電量的領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。國電發(fā)電量已超過大唐、居第二位，中電投仍是發(fā)電量最少的集團(tuán)。從全年增長速度看，華能的電量增速低于國電和華電，居第三位，在五大發(fā)電集團(tuán)中處于中等水平;大唐累計(jì)增速僅為1.41%。與全國發(fā)電量平均增速(7.52%)相比，只有國電和華電高于平均水平，其他三大集團(tuán)均低于平均水平。
從電量增速的全年走勢看，華能基本保持了由低到高的態(tài)勢，一季度累計(jì)增速僅為0.94%，而后穩(wěn)步提高，到年底至7.02%，共提高了6.08個(gè)百分點(diǎn)。其他集團(tuán)的電量增速也保持了大致走高的趨勢，但華能和中電投更為明顯，這也與經(jīng)濟(jì)形勢的逐步回暖相互印證。
2、與前幾年相比，近兩年的電量增長平均速度回落，顯示經(jīng)濟(jì)增速趨緩
與前幾年相比，五大發(fā)電集團(tuán)近兩年的發(fā)電量增速有明顯回落。全國平均看，近兩年的發(fā)電量增速也顯著慢于前兩年，但與2008、2009年基本相當(dāng)。發(fā)電量增速的趨緩印證了長期看經(jīng)濟(jì)增速的放慢趨勢，并且以中國經(jīng)濟(jì)的增長階段判斷，發(fā)電量也很難再回復(fù)到兩位數(shù)以上的增長速度，五大發(fā)電集團(tuán)的增速大幅回升的可能性也較小。
與2012年的增速相比較，五大發(fā)電集團(tuán)的變化情況不盡相同。華能和國電的2013年電量增速分別提高了6.23和6.20個(gè)百分點(diǎn)，華電增長了4.70個(gè)百分點(diǎn)，大唐增長了1.82個(gè)百分點(diǎn)，而中電投降低了1.89個(gè)百分點(diǎn)。在全國發(fā)電量增速僅同比提高2.11個(gè)百分點(diǎn)的情況下，華能實(shí)現(xiàn)電量增速的較大提高，顯示電量營銷工作的良好成績。
3、華能分省發(fā)電量增速與當(dāng)?shù)仄骄交ビ懈叩?
在華能有運(yùn)營機(jī)組的29個(gè)省份中，在貴州、青海、云南、廣東、湖南等省發(fā)電量增速較高，在貴州、青海、廣東、湖南這幾個(gè)省份華能的電量增速還以較大幅度高于當(dāng)?shù)仄骄健Ｔ蛉缦拢嘿F州、青海兩省本身電量基數(shù)小，2013年新投產(chǎn)風(fēng)電和光伏較多;云南的糯扎渡電站新投機(jī)組對電量增長做出重要貢獻(xiàn);廣東、湖南兩省的海門電廠、岳陽電廠電量增長較快。在其他一些省份，華能發(fā)電量增速低于當(dāng)?shù)仄骄?，來水較差，核電投產(chǎn)擠占市場空間、機(jī)組大修等是主要原因。
(三)利用小時(shí)數(shù)
1、華能的利用小時(shí)指標(biāo)總體較好
2013年華能的利用小時(shí)指標(biāo)完成情況總體較好。水電利用小時(shí)繼續(xù)保持領(lǐng)先，比第二位的中電投高出818小時(shí)。從2006年至今，華能的年水電利用小時(shí)數(shù)一直在4000小時(shí)以上，基本保持領(lǐng)先，特別是近五年領(lǐng)先優(yōu)勢明顯?；痣娎眯r(shí)指標(biāo)中，大唐、國電、華能均略高于5000小時(shí)，中電投和華電不足5000小時(shí);煤機(jī)利用小時(shí)中，華能保持了一定幅度領(lǐng)先。國電的風(fēng)電利用小時(shí)一直在2000小時(shí)以上，且繼續(xù)保持對其他集團(tuán)的領(lǐng)先優(yōu)勢，2013年情況亦是如此。
與上年同期相比，五大發(fā)電集團(tuán)的水電利用小時(shí)都有一定程度降低，其中華能的降幅最小，這與2013年各大流域普遍來水較枯有關(guān);五大發(fā)電集團(tuán)的煤電利用小時(shí)都同比升高，其中中電投升幅最大，大唐最小;除國電外，其他四大發(fā)電集團(tuán)的風(fēng)電利用小時(shí)都有較大幅度的提高。
從數(shù)據(jù)情況看，華能的水電和國電的風(fēng)電一直保持了利用效率的領(lǐng)先，這與其優(yōu)質(zhì)的資源稟賦和先進(jìn)的生產(chǎn)管理密切相關(guān)。
2、分省份看，華能在大部分省份的利用小時(shí)指標(biāo)較好
到2013年底，華能在12個(gè)省份有水電裝機(jī)，絕大部分容量集中于云南和四川。在這兩個(gè)省份，華能水電利用小時(shí)數(shù)分別高達(dá)4473小時(shí)和4400小時(shí)，比當(dāng)?shù)仄骄礁?10小時(shí)和略低16小時(shí)。華能在26個(gè)省份有火電裝機(jī)，其中在14個(gè)省份利用小時(shí)數(shù)高于當(dāng)?shù)仄骄?，?2個(gè)省份利用小時(shí)數(shù)低于當(dāng)?shù)仄骄健?
華能在寧夏、浙江、海南、安徽等省，火電利用小時(shí)高達(dá)6000小時(shí)以上，在這幾個(gè)省份以及福建、山東等省，華能的火電利用小時(shí)還以較大幅度高于當(dāng)?shù)仄骄健＿@些利用小時(shí)指標(biāo)較好的省份中，有的是電力需求增長快速、當(dāng)?shù)貦C(jī)組普遍利用小時(shí)較高，有的是華能市場份額較大、具有傳統(tǒng)優(yōu)勢，有的是華能機(jī)組節(jié)能高效或在電網(wǎng)中處于重要節(jié)點(diǎn)、利用效率高，有的是營銷思路創(chuàng)新、電量營銷成果顯著。
(四)供電煤耗和廠用電率
1、供電煤耗和廠用電率保持較好水平
2013 年底，華能的供電煤耗為312.89克/千瓦時(shí)，在五大發(fā)電集團(tuán)中繼續(xù)領(lǐng)先，比大唐、華電、國電、中電投分別低3.70克/千瓦時(shí)、0.34克/千瓦時(shí)、3.51克/千瓦時(shí)、0.61克/千瓦時(shí)，比全國平均水平(321)低8.11克/千瓦時(shí);大唐的供電煤耗最高。2013 年底，華能的水電廠用電率為0.19%，在五大發(fā)電集團(tuán)中保持最低，大唐最高;華能的火電廠用電率為5.25%，居第二位，大唐最低，中電投最高。
2、華能保持領(lǐng)先的壓力增大
與上年相比，五大發(fā)電集團(tuán)的供電煤耗指標(biāo)都進(jìn)一步優(yōu)化，華能降低幅度最大。由2002 年成立至今，華能一直保持了五大發(fā)電集團(tuán)中年度供電煤耗指標(biāo)的領(lǐng)先優(yōu)勢，但領(lǐng)先幅度持續(xù)縮小。五大發(fā)電集團(tuán)的供電煤耗指標(biāo)優(yōu)化力度都非常大，目前指標(biāo)水平十分接近，最大差距3.7 克，華能對第二位的華電領(lǐng)先幅度僅為0.34 克。此外，逐月看，華能并非一直保持優(yōu)勢，上半年一度失去領(lǐng)先，7月份才重又取得第2。出現(xiàn)這種情況與供暖有關(guān)，也與火電機(jī)組的負(fù)荷率有一定關(guān)系。在各發(fā)電集團(tuán)均持續(xù)投產(chǎn)大量高效機(jī)組、以及企業(yè)生產(chǎn)管理水平不斷提高的背景下，華能保持供電煤耗指標(biāo)(乃至廠用電率指標(biāo))領(lǐng)先的壓力顯著增大，2014 年的挑戰(zhàn)仍十分艱巨。
二、經(jīng)營類指標(biāo)
(一)營業(yè)收入和利潤
1、五大集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益均創(chuàng)歷史最好水平，華能保持領(lǐng)先
五大發(fā)電集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益均創(chuàng)出歷史最好水平。華能的營業(yè)收入和利潤總額均以明顯優(yōu)勢領(lǐng)先，比第二位的國電高出25.3% 和47.8%。華能的營業(yè)收入增速為5.63%，在五大發(fā)電集團(tuán)中居第二位，華電增長較快。利潤指標(biāo)看，華能的同比增長額是五大發(fā)電集團(tuán)中最高的，利潤總額創(chuàng)歷史最好水平。
2、五大集團(tuán)電力產(chǎn)業(yè)利潤均實(shí)現(xiàn)快速增長，回歸企業(yè)利潤構(gòu)成主體地位
2013 年，作為五大集團(tuán)的支柱產(chǎn)業(yè)，電力產(chǎn)業(yè)終于實(shí)現(xiàn)與其地位相匹配的利潤。五大集團(tuán)的電力利潤占其利潤總額的比例分別為96.8%、102.8%、77.9%、94.4% 和92.7%，電力利潤重又成為各集團(tuán)利潤的重要組成部分;電力產(chǎn)業(yè)利潤快速增長，利潤額分別是上年的1.87 倍、11.87 倍、2.38 倍、2.35倍和1.86 倍。
電力產(chǎn)業(yè)：華能以并不具優(yōu)勢的水電裝機(jī)容量，實(shí)現(xiàn)水電利潤額的大幅領(lǐng)先?；痣娎麧欀?，華能最高;風(fēng)電利潤中，國電最高，且優(yōu)勢明顯，利潤額分別是華能的2.51 倍、大唐的4.53 倍、華電的8.32 倍、中電投的8.01 倍;只有中電投具有核電利潤。
非電產(chǎn)業(yè)：除中電投外，其他四大集團(tuán)的煤炭產(chǎn)業(yè)都出現(xiàn)虧損;五大集團(tuán)的金融產(chǎn)業(yè)都實(shí)現(xiàn)較好盈利，其中華能的利潤最高。
3、華能的歸屬母公司凈利潤指標(biāo)大幅改善，但與其他部分集團(tuán)仍存在差距
與上年相比，華能的凈利潤和歸屬母公司凈利潤指標(biāo)都大幅改善，取得歷史最高或近年最好水平;與其他集團(tuán)相比，華能的凈利潤最高，但歸屬母公司凈利潤指標(biāo)中等。按照十八屆三中全會對國資國企管理的改革要求，需加大對這兩個(gè)指標(biāo)的重視程度，研究如何進(jìn)一步予以優(yōu)化。
(二)銷售利潤率和資產(chǎn)負(fù)債率
受利潤大幅攀升拉動，五大集團(tuán)的銷售利潤率都相對上年有明顯提高，華能的指標(biāo)改善尤為突出，已從2012 年的第三位升至第一位。發(fā)電行業(yè)盈利能力的提高，有助于刺激行業(yè)后續(xù)投資，保持行業(yè)持續(xù)發(fā)展和穩(wěn)定供應(yīng)能力。另一角度看，目前五大集團(tuán)的盈利指標(biāo)相對發(fā)電行業(yè)的平均水平(2013 年12 月底，電力生產(chǎn)業(yè)的平均銷售利潤率14.1%，來自萬得數(shù)據(jù))還是大幅偏低，仍有繼續(xù)改善的空間。
在盈利指標(biāo)改善的同時(shí)，五大集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率也進(jìn)一步回歸理性。相對年初，五大集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率分別下降了0.98、2.37、1.26、0.12 和0.45個(gè)百分點(diǎn)。華能已降至83% 以內(nèi)，重新成為五大集團(tuán)中資產(chǎn)負(fù)債率最低的一個(gè)。
三、發(fā)展類指標(biāo)
(一)電源項(xiàng)目儲備
2013 年，華電和中電投的基建新增裝機(jī)較高，均在1000萬千瓦以上，大唐仍然較低。在基建新增發(fā)電能力的電源構(gòu)成中，低碳清潔能源的比例普遍較高，五大發(fā)電集團(tuán)分別為75.4%、66.14%、61.11%、48.84%、49.23%，其中華能的比例最高，電源結(jié)構(gòu)調(diào)整力度最大。中電投的太陽能發(fā)展力度較大，2013 年新投太陽能裝機(jī)191.82萬千瓦。華能的在建規(guī)模、新開工規(guī)模和核準(zhǔn)容量都是五大發(fā)電集團(tuán)中最高的，后續(xù)裝機(jī)增長仍將保持較快速度。五大發(fā)電集團(tuán)的在建規(guī)模都不小，均在1500萬千瓦以上;大唐的新開工和核準(zhǔn)規(guī)模較低，未來2-3年的新投容量仍較小，華電的裝機(jī)規(guī)模將進(jìn)一步接近大唐，甚至存在超越的可能。
(二)煤炭產(chǎn)業(yè)新增產(chǎn)能和產(chǎn)量
到2013年底，華能的煤炭產(chǎn)能和產(chǎn)量仍居五大發(fā)電集團(tuán)之首。與上年相比，國電、華電和華能的產(chǎn)能均繼續(xù)增長，大唐和中電投未有變化;中電投、華能和國電的產(chǎn)量出現(xiàn)增加，大唐和華電產(chǎn)量降低。在煤炭市場低迷的背景下，高產(chǎn)量反而可能對盈利帶來更大的不利影響。對比五大發(fā)電集團(tuán)的煤炭產(chǎn)業(yè)利潤情況，產(chǎn)量較大的華能和國電虧損額最大，但中電投仍保持了盈利。
