4月28日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“硅業(yè)分會(huì)”）發(fā)布最新國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能級(jí)硅料價(jià)格周報(bào)（4月21日-4月27日）顯示，本期國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料成交均價(jià)為15.56萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲5.28%；單晶致密料成交均價(jià)為15.23萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲5.76%。
以硅業(yè)分會(huì)披露的最新單晶復(fù)投料成交均價(jià)測(cè)算，考慮今年第一周（2020年12月30日-2021年1月6日）單晶復(fù)投料成交均價(jià)為8.76萬(wàn)元/噸，則單晶復(fù)投料價(jià)格近四個(gè)月來(lái)的累計(jì)漲幅已達(dá)到約78%。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“硅料價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)上漲，已超過(guò)了業(yè)界預(yù)期。一些成本控制較好的硅料生產(chǎn)企業(yè)，毛利水平正進(jìn)一步上升，或可達(dá)到70%”。
但與此同時(shí)，下游企業(yè)不得不承受更大的成本壓力。4月27日，A股硅片龍頭中環(huán)股份公布最新硅片價(jià)格顯示，其G1硅片報(bào)價(jià)每片上漲0.17元；M6硅片報(bào)價(jià)每片上漲0.185元；G12硅片報(bào)價(jià)每片上漲0.3元。
而另一龍頭隆基股份此輪雖未調(diào)整價(jià)格，但在此之前（4月15日），其G1、M6（170μm厚度）、M10報(bào)價(jià)分別較3月25日?qǐng)?bào)價(jià)上漲6.85%、6.67%、6.58%。
“硅片漲價(jià)是被動(dòng)的。”在上述業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，即便漲價(jià)，目前硅片價(jià)格也很難覆蓋硅料漲價(jià)帶來(lái)的成本增加?！巴瑫r(shí)，硅片企業(yè)還不得不面對(duì)新增產(chǎn)能的擠壓，今年大概還有超100吉瓦的新增硅片產(chǎn)能‘正在路上’?；诖?，今年下半年，二線、甚至部分一線硅片企業(yè)大概率可能發(fā)生虧損。”
硅料漲價(jià)威力滯后顯現(xiàn)
將導(dǎo)致硅片企業(yè)二季度利潤(rùn)下滑
在上述硅業(yè)分會(huì)披露信息之外，《證券日?qǐng)?bào)》記者從光伏業(yè)界了解到，目前硅料價(jià)格不僅全面超過(guò)15萬(wàn)元/噸，個(gè)別報(bào)價(jià)甚至已摸高至16萬(wàn)元/噸-17萬(wàn)元/噸。
某硅片企業(yè)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前的硅料成本是硅片企業(yè)無(wú)法承受的”。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，硅料價(jià)格每增長(zhǎng)10元/公斤，折算到單片硅片的硅料成本會(huì)增加0.18元。事實(shí)上，從3月底到目前，硅料價(jià)格已從130元/公斤漲至155元/公斤，每公斤上漲25元左右，折算到每片硅片的硅料成本則為0.45元。
“而以M6（170μm）單晶硅片今年3月底最高報(bào)價(jià)3.79元/片，和4月下旬最高報(bào)價(jià)4.16元/片計(jì)算，即便價(jià)格上調(diào)了0.37元，仍然不足以覆蓋單片硅料成本0.45元的上漲?！鄙鲜龉杵髽I(yè)人士介紹。
“以往，硅片環(huán)節(jié)一直被認(rèn)為具備較強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，毛利率狀況也表現(xiàn)突出，領(lǐng)先水平基本可達(dá)到30%左右?！鄙鲜龉杵髽I(yè)人士介紹，“即便硅料漲價(jià)不斷的今年一季度，由于硅料庫(kù)存及成本相對(duì)滯后變化等原因，硅片環(huán)節(jié)企業(yè)的毛利率變化表現(xiàn)不明顯，以至幾家硅片企業(yè)一季度飄紅的業(yè)績(jī)導(dǎo)致資本市場(chǎng)、投資者、行業(yè)對(duì)硅片環(huán)節(jié)仍然充滿樂(lè)觀?！?
“而實(shí)際情況是，硅片企業(yè)一季度利潤(rùn)的背后是硅料價(jià)格上漲，各硅片廠存貨價(jià)格相應(yīng)上漲獲利，且硅片同步硅料價(jià)格上漲，轉(zhuǎn)移了部分成本增加。但目前，各硅片企業(yè)幾無(wú)存貨，已經(jīng)不可能獲得硅料漲價(jià)的紅利；同時(shí)，硅片價(jià)格無(wú)法同步轉(zhuǎn)移硅料價(jià)格上漲，二季度及以后獲利將大幅降低，利潤(rùn)大幅下滑很快將成為現(xiàn)實(shí)。”該硅片企業(yè)人士向記者補(bǔ)充說(shuō)到，“目前形勢(shì)下，綜合硅料漲價(jià)以及稼動(dòng)率（指一臺(tái)機(jī)器設(shè)備實(shí)際的生產(chǎn)數(shù)量與可能的生產(chǎn)數(shù)量的比值）下降等情況，硅片環(huán)節(jié)的毛利率已在快速下跌。以4月底的硅料價(jià)格估算，頭部企業(yè)的毛利已經(jīng)從30%下降到了15%左右。這還是行業(yè)領(lǐng)先水平，部分硅片企業(yè)已經(jīng)處于盈虧平衡的邊緣了。”
多因素或?qū)⒋偈构枇瞎?yīng)
延續(xù)“緊平衡”態(tài)勢(shì)
與此同時(shí)，硅片環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)也呈現(xiàn)白熱化，這也是硅片企業(yè)在面對(duì)硅料價(jià)格上漲但同時(shí)，必須面對(duì)的另一巨大壓力。
數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全球單晶硅片產(chǎn)能已達(dá)到253.3吉瓦。但根據(jù)業(yè)界預(yù)測(cè)，2021年全年硅料產(chǎn)出約為57萬(wàn)噸-58萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)支撐硅片產(chǎn)能為180吉瓦-190吉瓦左右。以此推測(cè)，即便不計(jì)入2021年新增硅片產(chǎn)能，存量硅片產(chǎn)能就已顯著大于硅料供應(yīng)近100吉瓦。
另?yè)?jù)公開信息梳理，隨著隆基股份、中環(huán)股份等企業(yè)硅片產(chǎn)能擴(kuò)張，加之高景、雙良節(jié)能等新進(jìn)入產(chǎn)能的逐步落地，業(yè)界預(yù)計(jì)2021年底單晶硅片產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)到372.5吉瓦，以此計(jì)算，今年底硅片產(chǎn)能與硅料供應(yīng)缺口或?qū)⑦_(dá)到約190吉瓦。
盡管根據(jù)相關(guān)預(yù)測(cè)，2022年，硅料供給（產(chǎn)能）可由目前的57萬(wàn)噸提升至約71萬(wàn)噸，從而支撐硅片超200吉瓦產(chǎn)出。但在在業(yè)界看來(lái)，考慮硅料新增產(chǎn)能的爬坡周期，特別是硅片整體產(chǎn)能增量釋放觸發(fā)的強(qiáng)烈需求，硅料價(jià)格大概率將持續(xù)維持高位。
而硅片環(huán)節(jié)采取漲價(jià)予以應(yīng)對(duì)，也將是迫不得已的選擇。“而對(duì)于還在建設(shè)中的新產(chǎn)能來(lái)說(shuō)，甚至可能面臨無(wú)料可用、無(wú)米下鍋的風(fēng)險(xiǎn)?！鄙鲜龉杵髽I(yè)人士認(rèn)為。
