7月5日早盤，鈷礦概念板塊紛紛大漲。華友鈷業(yè)盤中股價最高升至120.33元，創(chuàng)歷史新高。另一鈷板塊龍頭企業(yè)寒銳鈷業(yè)也大漲5.36%。
其實(shí)，6月中旬起，鈷價就連續(xù)上漲。截止6月30日鈷價365000元/噸，較6月17日鈷價342666.66元/噸上漲，漲幅6.52%。那么鈷價上漲能持續(xù)多久，“鈷奶奶”能否迎來再次爆發(fā)？
SMM歷史報價顯示，截止7月5日，電解鈷均價361500元/噸，較年初大漲31.9%。該機(jī)構(gòu)分析，因2020年國內(nèi)新能源汽車需求恢復(fù)，第一季度國內(nèi)原料庫存緊張，導(dǎo)致電解鈷價格上行；而第二季度隨著采購淡季的來臨，電解鈷價格開始走弱。如今臨近第三季度的消費(fèi)旺季，疊加海外鈷價因夏休備貨而連續(xù)上漲帶動國內(nèi)情緒等原因，電解鈷價格持續(xù)上行。
在三元材料中，鈷的作用在于可以穩(wěn)定材料的層狀結(jié)構(gòu)，而且可以提高材料的循環(huán)和倍率性能。雖然鈷元素并不參與電化學(xué)反應(yīng)，但是在高鎳的同時，降低鈷含量，是提升電池能量密度和降低成本的好方法。
目前，鈷的需求主要包括3C數(shù)碼產(chǎn)品，高溫合金，硬質(zhì)合金，新能源汽車三元電池，磁性材料、陶瓷等應(yīng)用。鈷在對于確保電池的安全性方面起著重要的作用，是三元鋰電池中最貴的材料。全球鈷礦主要集中在非洲、澳大利亞等地區(qū)，其中，非洲國家剛果（金）的產(chǎn)量占全球鈷產(chǎn)量的三分之二。
新能源汽車對鈷的需求是長期的，三元電池仍在一段時期內(nèi)占市場主導(dǎo)地位，鈷需求步入高成長階段。有研究認(rèn)為，新能源汽車對鈷的需求將從2020年的2.45萬噸增長至2025年的9.16萬噸，未來5年年均復(fù)合增長率為30.18%。
多元化大宗商品生產(chǎn)商嘉能可（Glencore）首席鈷交易員大衛(wèi)布羅卡斯預(yù)計，到2025年，12萬噸/年至13萬噸/年的鈷市場規(guī)模將翻一番，全球約一半的需求將來自電池。
而其中主要的需求增長來自電動汽車，布羅卡斯認(rèn)為，雖然不使用鈷的電池技術(shù)將在市場上占有一席之地，例如在性能較差的廉價汽車中，但含有鈷的電池將對政策驅(qū)動的脫碳或電氣化舉措至關(guān)重要。
電池制造商要想獲得鈷元素，除了回收舊三元鋰電池加以提煉再制造外，還有就是從剛果（金）來進(jìn)口礦石。但是隨著全球資源的日益減少，電池企業(yè)必須要提前掌握對鈷的控制權(quán)，特斯拉等已行動起來，積極與上游礦山進(jìn)行原材料的供應(yīng)綁定。
值得注意的是，鈷價上漲的同時，也帶動了國內(nèi)鈷板塊龍頭企業(yè)股價的飄紅。數(shù)據(jù)顯示，6月24日到7月5日收盤，僅12天的時間，華友鈷業(yè)的股價便由98.8元/股漲至120.19元/股，漲幅高達(dá)21.6%。寒銳鈷業(yè)的表現(xiàn)也十分搶眼，期間股價漲幅達(dá)12.2%。
在行業(yè)空前繁榮的影響下，寒銳鈷業(yè)等鈷原料相關(guān)企業(yè)將受益。
寒銳鈷業(yè)創(chuàng)立于1997年，是國內(nèi)少數(shù)擁有完整鈷產(chǎn)業(yè)鏈的公司之一，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了礦石收購、粗加工、冶煉提出、鈷粉及鈷化合物生產(chǎn)在內(nèi)的完整產(chǎn)業(yè)流程。截至2020年底，該公司是全球產(chǎn)量第三大及中國最大的鈷粉生產(chǎn)商。
目前，寒銳鈷業(yè)有中國安徽及剛果（金）三個生產(chǎn)設(shè)施，鈷粉的產(chǎn)能為0.3萬金屬噸，鈷化合物產(chǎn)能為0.25萬金屬噸，氫氧化鈷產(chǎn)能為0.5萬金屬噸。其中，氯化鈷、碳酸鈷及草酸鈷等鈷鹽產(chǎn)品均通過委外加工方式取得，難以趕上存量急劇的消耗。
為應(yīng)對旺盛需求，增加產(chǎn)能規(guī)模，近日，寒銳鈷業(yè)正式啟動了赴港計劃，向港交所遞交了主板上市申請，計劃募投建設(shè)10000金屬噸/年鈷新材料，建設(shè)完成后將新增硫酸鈷5400噸、四氧化三鈷3000噸、氯化鈷1600噸，預(yù)計于2021年11月投產(chǎn)；此外公司將繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈下游進(jìn)行滲透，新增26000金屬噸三元前驅(qū)體項(xiàng)目（811型），計劃于2023年投產(chǎn)。
洛陽鉬業(yè)為全球第二大鈷生產(chǎn)商，公司于2020年12月收購剛果（金）Kisanfu銅鈷礦后，鈷資源量從248.73萬噸升至558.98萬噸。
華友鈷業(yè)擁有從鈷鎳資源開發(fā)到鋰電材料制造一體化產(chǎn)業(yè)鏈，目前鈷產(chǎn)品產(chǎn)能3.9萬噸，為中國最大的鈷產(chǎn)品供應(yīng)商。
東北證券指出，鈷需求將長期受益于新能源汽車持續(xù)放量、3C 終端設(shè)備單機(jī)帶電量持續(xù)上升等因素，而鈷供應(yīng)受限于礦山品位下降、手抓礦管理趨嚴(yán)，造成供給增速低于需求增長，因此鈷行業(yè)供需格局料將進(jìn)一步優(yōu)化，鈷價中樞將隨之上移。
該機(jī)構(gòu)預(yù)測，2021-2022年鈷行業(yè)或?qū)⒕S持緊平衡，2023年鈷行業(yè)則有望轉(zhuǎn)為供不應(yīng)求。且本輪鈷牛市主要受真實(shí)需求驅(qū)動，較上一輪鈷價上漲行情更健康，持續(xù)性或更佳。
此前，東北證券曾表示，近期市場需求持續(xù)回暖，下游三元材料企業(yè)詢單采購意愿較高，鈷鹽現(xiàn)貨供應(yīng)收緊帶動價格上行。展望后市，鈷鹽價格有望繼續(xù)上漲。
未來，在鈷鹽價格旺盛需求和高價原材料的支撐下，“鈷奶奶”能否繼續(xù)發(fā)威，值得期待！
