高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2021H1中國鋰電正極市場出貨量47.5萬噸，同比增長169%，二季度出貨量環(huán)比增長19.9%。
從市場規(guī)模角度來看，2021H1中國正極材料出貨量為47.5萬噸，其中磷酸鐵鋰出貨量同比增長384%，三元材料同比增長124%，錳酸鋰增長133%，主要原因?yàn)椋?
1）中國動力電池上半年出貨量近80GWh，出貨量同比增長近4倍，帶動三元以及鐵鋰材料需求量提升；
2）上半年全球動力電池市場受終端需求帶動，出貨量超150GWh，帶動國內(nèi)三元正極材料的海外出貨量提升；
3）儲能鋰電池市場同比增長超30%，其中頭部企業(yè)出貨量同比增長近50%，帶動磷酸鐵鋰出貨量提升；
4）3C數(shù)碼、電動工具等細(xì)分市場同比增幅超20%，帶動三元、錳酸鋰以及鈷酸鋰材料出貨提升。
2018-2021H1中國正極材料出貨量分析（萬噸）
資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年7月
從產(chǎn)品出貨結(jié)構(gòu)占比來看，2021H1正極材料領(lǐng)域三元材料市場份額占比下滑至40%，磷酸鐵鋰市場份額上升至37%，主要原因?yàn)椋?
1）鋰電池上游原材料如電解液、正極、負(fù)極、集流體等材料價(jià)格上漲超15%，動力電池企業(yè)降本壓力增大，磷酸鐵鋰材料的性價(jià)比優(yōu)勢明顯；
2）磷酸鐵鋰電池具有相比三元電池更高的安全性，從安全性角度考慮，消費(fèi)者選擇鐵鋰車型較多，進(jìn)而帶動材料出貨量提升；
3）受終端車型銷量的提升帶動，如比亞迪漢、鐵鋰版model3、宏光MINIEV、歐拉以及奔奔等車型的暢銷，帶動上游鐵鋰材料出貨提升，擠占三元材料市場份額；4）上半年細(xì)分市場（如儲能、小動力）出貨量同比增長超30%，帶動磷酸鐵鋰出貨量提升。
此外，上游鋰鹽價(jià)格上漲，導(dǎo)致錳酸鋰材料成本提升，加之東南亞等海外疫情影響，錳酸鋰電池海外市場需求出現(xiàn)一定下滑，導(dǎo)致錳酸鋰材料占比下降；鈷酸鋰市場需求受限于數(shù)碼市場日益成熟，對鈷酸鋰需求日趨平穩(wěn)，變化幅度小于5%，在其他市場需求快速增長的情況下，鈷酸鋰在正極材料市場占比逐步下滑。
2020及2021H1正極材料市場占比（分產(chǎn)品）
資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年7月
從正極材料價(jià)格走勢看，2021H1正極材料價(jià)格整體呈上升，平均上漲幅度超20%，主要原因有：
1）上游原材料鈷、鎳、鋰礦石價(jià)格上漲，導(dǎo)致前驅(qū)體、鋰鹽價(jià)格上漲，其中碳酸鋰、氫氧化鋰價(jià)格上漲幅度超50%，帶動正極材料成本上升超20%；
2）下游市場需求旺盛，產(chǎn)品供不應(yīng)求，對上游正極材料需求提升，供應(yīng)緊張導(dǎo)致價(jià)格上升。
2017-2021Q2正極材料格走勢（萬元/噸）
資料來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年7月
預(yù)計(jì)2021年下半年中國正極材料市場將具有以下方面特點(diǎn)：
1）三元材料仍為市場主流，中高鎳三元占比有望突破20%；
2）磷酸鐵鋰材料受動力、儲能以及小動力市場增長帶動，市場占比有望超40%；
3）上游鎳、鈷、鋰等原材料價(jià)格有望繼續(xù)上漲超15%，帶動三元材料價(jià)格上漲超10%，其中高鎳三元受氫氧化鋰以及硫酸鎳材料供應(yīng)緊缺影響，價(jià)格上升幅度有望超15%；
4）磷酸鐵鋰材料市場供需仍呈緊張態(tài)勢，預(yù)計(jì)下半年鐵鋰材料價(jià)格有望突破6萬元/噸；
5）新產(chǎn)能投放加速，預(yù)計(jì)鐵鋰材料新產(chǎn)能投放將超10萬噸，三元正極材料新產(chǎn)能投放將超8萬噸；
6）國內(nèi)新能源市場仍將保持高速增長，全年銷量有望超250萬輛，正極材料擴(kuò)產(chǎn)短期內(nèi)將難以有效釋放，供求關(guān)系仍然偏緊。
