作者 | 劉超然
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據(jù)國際可再生能源機構(gòu)(IRENA)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年全世界增加了超過260GW的可再生能源裝機容量，比2019年增長了近50%。根據(jù)《2021年可再生能源統(tǒng)計》年報顯示，可再生能源在所有新發(fā)電裝機容量中的份額已連續(xù)兩年大幅上升。去年增加的所有新增發(fā)電產(chǎn)能中，80%以上是新能源，光伏和風(fēng)能更是占新增新能源的91%。
數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，我國總發(fā)電量為3.87萬億千瓦時，同比增長13.7%。雖然近年來，我國的清潔能源發(fā)展取得了較大成績——風(fēng)力、太陽能發(fā)電量都穩(wěn)居全球各國之首。但以煤炭為主的火力發(fā)電，依然占據(jù)主導(dǎo)地位，今年上半年火力發(fā)電2.83億千瓦時，同比增長15%，占比高達(dá)73%，依然是我國最核心的發(fā)電類型。
增速最高的是風(fēng)力發(fā)電，上半年達(dá)到了2819.2億千瓦時，同比增長26.6%，占比7.3%；太陽能發(fā)電量最少，僅為858.2億千瓦時，同比增長9%，僅占全國總發(fā)電量的2.2%。
再看去年全年光伏行業(yè)的表現(xiàn)，2020年我國光伏市場累計裝機量為253GW，新增裝機量為48.2GW，同比增長60%，到12月底，全國光伏并網(wǎng)裝機2.53億千瓦，同比增長23.9%。而2020年我國光伏發(fā)電量為2605kWh，同比增長16.2%，占總發(fā)電量比重3.5%。
組件環(huán)節(jié)長期產(chǎn)能過剩
下游終端裝機并網(wǎng)的需求尚不明朗,中上游庫存壓力不小。
由于光伏供應(yīng)鏈價格的不穩(wěn)定，對國內(nèi)終端光伏電站的需求產(chǎn)生了抑制效應(yīng)，上半年裝機數(shù)據(jù)中，在上游硅片原材料價格持續(xù)上漲的壓力下，終端光伏電站的裝機需求并不強烈，體現(xiàn)在集中式地面電站裝機慘淡，集中式地面電站的裝機量創(chuàng)下近六年來最低，也是近六年的半年度中，分布式光伏首次大規(guī)模超過集中式地面電站的裝機量。
而且根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的供需特點來看，光伏組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能供給一直都是大于下游終端光伏電站的并網(wǎng)裝機需求，簡言之，這意味著上游硅片廠商0GW價格戰(zhàn)，壓榨的是自己和中游電池和光伏組件，終端發(fā)電站只是靜觀其變。
一組數(shù)據(jù)可以看出，2021年1-4月，我國光伏新增裝機規(guī)模為70GW，而全年國內(nèi)新增裝機規(guī)模的預(yù)測值為600GW，前4月完成度僅為11.6%，不及預(yù)測完成比例；若要達(dá)到預(yù)期，大部分裝機要在下半年并網(wǎng)，但在低于實際的組件產(chǎn)出數(shù)據(jù)的情況下，下半年國內(nèi)光伏市場能否爆發(fā)依然未知。
由此，一方面是下游終端裝機并網(wǎng)的需求尚不明朗，另一方面是上游硅片擴產(chǎn)潮導(dǎo)致電池片產(chǎn)能過剩，庫存壓力不小。從2020年下半年，光伏行業(yè)上游硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)進(jìn)入到新的擴產(chǎn)周期，產(chǎn)能擴張明顯。
根據(jù)2021年的光伏產(chǎn)能規(guī)劃數(shù)據(jù)來看，到今年底，硅料、硅片、電池片和組件的理論產(chǎn)能相比2020年將分別增加48GW、157GW、202GW和122GW。尤其電池片的產(chǎn)能擴張將遠(yuǎn)高于其他環(huán)節(jié)。
以下為全球電池片單月產(chǎn)出、組件產(chǎn)出及實際組件需求，可見電池片產(chǎn)出高于組件產(chǎn)出和實際組件需求。
根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈特性來看，這輪整體產(chǎn)能增長潮是由硅片擴產(chǎn)開始，硅片產(chǎn)能擴張和釋放，使得硅片大量出貨，而中游作為產(chǎn)業(yè)鏈較“弱勢”環(huán)節(jié)，議價能力較差，導(dǎo)致電池片、組件廠家不得不開始大規(guī)模擴產(chǎn)。究竟是什么原因?qū)е庐a(chǎn)業(yè)鏈中游的電池片和組件產(chǎn)出過剩？
但事實上，市場并沒有足夠的消化能力，根據(jù)終端市場裝機規(guī)模的增速來看，裝機和裝機并網(wǎng)并沒有大幅增長，這也導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)鏈供需的不平衡。相比硅片和組件，電池片擴產(chǎn)難度小，產(chǎn)能增速過快，致使中上游產(chǎn)能相對過剩的問題更加突出。
供需錯配，產(chǎn)業(yè)鏈或有望重塑
未來硅片環(huán)節(jié)承擔(dān)降價壓力，硅料和電池的盈利則有望迎來修復(fù)。
光伏產(chǎn)業(yè)最核心的發(fā)展路徑，關(guān)鍵在于用光電轉(zhuǎn)換效率更高的光伏電池，提供更便宜的電能。整個產(chǎn)業(yè)鏈從上游硅片設(shè)計、電池組裝到光伏組件、直至下游電站裝機，都在找尋“降本增效”的發(fā)展之路。
事實上，光伏設(shè)備的光電轉(zhuǎn)換效率在特定環(huán)境下其實已經(jīng)可以做到極高水平，可以超過40%，是當(dāng)前主流光伏電池的兩倍以上。但成本極高，僅能應(yīng)用在特種環(huán)境下的某些不計成本的場景中，還不具備大規(guī)模民用和商用的要求。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看，成本要從源頭追溯。自2021年開年以來，硅片原材料硅料一直在漲價，年初，以國內(nèi)單晶復(fù)投料為例，成交均價為87.6元/kg；而到了6月下旬，價格已經(jīng)上漲130元/kg，硅料價格經(jīng)過4月以后的大幅度上漲，均價基本穩(wěn)定在210元/kg附近。
從2020年開始，硅料龍頭企業(yè)通威股份就開始不斷擴產(chǎn)，可以理解為下游需求量大于當(dāng)前硅料供給，導(dǎo)致硅料價格不斷水漲船高。
但是，前文分析過，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的終端發(fā)電裝機并網(wǎng)需求并不高。
主要導(dǎo)致硅料漲價的原因在于供需錯配，硅料價格的增長傳導(dǎo)至硅片，硅片研發(fā)制造的寡頭隆基股份和中環(huán)股份也隨即宣布擴產(chǎn)，雙方單晶硅片產(chǎn)能均將超過110億。然而在上游利潤盆滿缽滿的同時，雖然終端光伏發(fā)電的發(fā)展?jié)摿Ψ浅４?，但是卻并不急于擴大裝機量，因此這樣上游漲價，下游不買賬的情況，就逐漸擠壓了中游光伏電池和組件的利潤空間，造成了極不平衡的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。
國內(nèi)在2021年將正式進(jìn)入“十四五”規(guī)劃年，在“碳中和”、“碳交易”的背景下，我國能源結(jié)構(gòu)清潔化將成為推動光伏繼續(xù)高速發(fā)展的最大驅(qū)動力，光伏發(fā)電的機遇和潛力不言而喻。
從光伏產(chǎn)業(yè)鏈來看，長期以降本增效為目標(biāo)的情況下，由于產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的盈利情況參差不齊，因此產(chǎn)業(yè)鏈有望得到重塑，整體向合理化發(fā)展。其中，光伏電池和組件企業(yè)的利潤最薄，有動力向上游逐漸延伸，形成一體化企業(yè)，把更多利潤留在體內(nèi)；盈利最好的硅片環(huán)節(jié)，可能會分擔(dān)更大的降價壓力，而硅料和電池的盈利則有望迎來修復(fù)。
