文 | 綠色和平氣候與能源項目主任 謝雯雯
在中國提出“雙碳”目標一周年之際，今年9月21日，國家主席習近平在第七十六屆聯(lián)合國大會一般性辯論上的講話中提出，“中國將大力支持發(fā)展中國家能源綠色低碳發(fā)展，不再新建境外煤電項目?！?此次發(fā)言不僅進一步明確了中國對綠色低碳轉型的決心，也為國內外相關參與方按下綠色低碳轉型與布局的加速鍵。
五大電力集團加速低碳轉型步伐
8月中旬，華能集團總經理鄧建玲在2021年年中工作會議上提出，將“嚴控增量煤電建設”。據公開信息，這是五大發(fā)電集團的管理層首次公開明確提出嚴控增量煤電。這一表態(tài)呼應了國家主席習近平在4月22日領導人氣候峰會上首次明確提出的“嚴控煤電項目”承諾。
實際上，在習近平主席提出“3060”目標后，2020年年底開始，五大發(fā)電集團相繼提出了集團的碳達峰時間表、清潔能源裝機量和新增裝機等目標。
國家電投集團宣布將在2023年實現(xiàn)碳達峰，華電集團、國家能源集團、大唐集團和華能集團則提出在2025年實現(xiàn)碳達峰。這意味著，五大發(fā)電集團都將在“十四五”期間至少實現(xiàn)煤電裝機的達峰。華能集團還公開提出，2025年集團碳排放強度將較“十三五”下降20%。
表. 五大電力集團碳達峰時間表與減排計劃
數(shù)據來源：五大集團官網公開消息和相關新聞
制表：綠色和平
某大型央企研究人員韓文軒表示，目前五大集團的碳達峰承諾和目標提出的總體思路是一致的，即壓減煤電存量、嚴控增量，同時提高低碳和非化石能源裝機和電量比重，加速對煤電替代。
五大發(fā)電集團提出碳達峰、明確清潔能源發(fā)展目標，呼應了近年中央能耗“雙控”和“雙碳”目標下，市場對于煤電未來發(fā)展的謹慎預期，也反映了多重因素影響下煤電業(yè)務盈利下滑、虧損擴大的趨勢。
近年來煤電企業(yè)集體陷入虧損困局。2018年，五大發(fā)電集團旗下煤電板塊的虧損面達到54.2%，累計虧損人民幣379.6億元，這相當于虧損掉東非國家南蘇丹2021年總GDP（預估）的一半。基于這一情況，2019年底，國資委下發(fā)《中央企業(yè)煤電資源區(qū)域整合試點方案》，對煤電產能過剩、煤電企業(yè)連續(xù)虧損的西北五省進行煤電資源配置的整合優(yōu)化，淘汰落后產能，以緩解經營困難。
2021年上半年，一方面，受煤炭價格高企等因素影響，據中電聯(lián)數(shù)據，煤電企業(yè)虧損面擴大，部分發(fā)電集團6月煤電企業(yè)虧損面超過70%，煤電板塊整體虧損。五大發(fā)電集團主要上市公司層面，據財新報道，今年上半年，國家電投旗下中國電力煤電板塊營業(yè)利潤同比下滑53%，華能集團旗下華能國際二季度煤電業(yè)務虧損7.32億元。
韓文軒表示，央企集團通常優(yōu)先考慮“雙碳”目標和項目的經濟性，為了地方經濟、就業(yè)等考慮上馬盈利預期差的煤電項目的可能性已經很低。
另一面，發(fā)電集團清潔能源板塊的盈利能力則愈發(fā)突出。華能董事長舒印彪在集團2021年一季度經濟活動分析會上表示，“新能源效益支撐作用突出，成為公司最主要的利潤來源。”而據平安證券報告統(tǒng)計，近年來，中央發(fā)電集團旗下主營新能源的公司投資回報率均高于主營火電的公司。
表. 中央發(fā)電集團旗下主營火電與新能源上市公司投資回報率（ROE）對比
注：紅色字體為主營火電、綠色字體為主營新能源的上市公司
圖表來源：WIND，平安證券研究所
央企集團戰(zhàn)略如何影響地方煤電項目
五大發(fā)電集團是中國電力開發(fā)運營，特別是火電和風電的主力。截至2019年底，五大發(fā)電集團累計火電裝機量達到603.7吉瓦，占全國火電總裝機一半以上。由于地方需要向央企集團上報煤電項目，獲取央企集團的審批同意，因此，五大集團的發(fā)展戰(zhàn)略及其指導下的投資決策，將對地方煤電未來發(fā)展產生較大影響，并已直接體現(xiàn)在具體的地方項目上。
華北電力大學經濟與管理學院袁家海教授表示：“在低碳發(fā)展目標下，特別是在習主席提出‘嚴控煤電’要求以后，地方在審批大型煤電項目上已非常慎重。目前批復核準的項目主要是滿足‘十四五’有剛性電力不足的本地需求、以及作為配套電源保障國家電力發(fā)展戰(zhàn)略的考量?！?
表. 2019年五大發(fā)電集團各類型發(fā)電能源裝機情況
來源：哥倫比亞大學國際公共事務學院全球能源政策中心2021年8月報告
相比于目前布局較為多元的央企，地方電力企業(yè)的業(yè)務更為單一，煤炭等化石能源資產占比較大，甚至僅有煤電資產。這種情況在煤炭資源豐富的省份更為顯著。因此，在地方政府面臨電力需求增長時，地方企業(yè)更傾向于投建煤電項目。
但韓文軒表示，從中長期來看，能源消耗雙控目標、可再生能源電力消納責任權重等約束性指標及環(huán)保督察等壓力，目前都已壓到地方政府身上，地方政府有壓力和動力去嚴控高能耗項目。
近期多省動態(tài)都表明了這一趨勢。9月11日，云南省發(fā)改委發(fā)布《關于堅決做好能耗雙控有關工作的通知》，要求加強重點行業(yè)生產管控，在電網安全運行需要的前提下，優(yōu)化降低煤電開機時間。此前，內蒙古、江蘇等省也加強了對省內未達標地區(qū)的督察。
因此，地方企業(yè)再去投建新的煤電項目很可能繼續(xù)加劇其“碳鎖定”，也將拖慢地方的低碳轉型。
地方煤電企業(yè)應積極求變
一些地方企業(yè)，特別是地方火電巨頭，其規(guī)模雖不如占據火電半壁江山的五大發(fā)電集團，卻也一直是中國火電資產的主要持有方。截至2021年1月，浙江省能源集團、廣東省粵電集團、北京能源集團、山東魏橋分別位列全國火電裝機十大企業(yè)的7-10位。而這四個地方集團的火電裝機量合計占據全國火電總裝機的約7.8%。
因此，未來在電力央企加足馬力促進資產低碳化轉型的情況下，地方企業(yè)也將直面越來越顯著的控制化石能源消費、遏制“兩高”項目的壓力。9月16日，國家發(fā)改委印發(fā)《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》（下稱《方案》），方案指出，要“結合地方實際，差別化分解能耗雙控目標，鼓勵可再生能源使用，重點控制化石能源消費”，并提出增加能耗強度降低指標考核權重，研究對化石能源消費進行控制的考核指標。
《方案》再次表明國家遏制不必要“兩高”項目的明確要求，通過加強能耗雙控目標精細化管理，控制化石能源消費、鼓勵可再生能源發(fā)展，并通過雙控目標倒逼產業(yè)結構、能源結構調整的決心。
但是，目前大部分地方電力企業(yè)因現(xiàn)在考核和經營壓力還未波及自身，仍抱有一定的僥幸心理，逃避談論和推進企業(yè)轉型。部分企業(yè)則持碳達峰先“沖高峰”的心態(tài)，如發(fā)改委上述《方案》所提，存在“打著居民用電的旗號從事“兩高”項目和過剩產能生產經營活動”的情況。這些情況在煤炭資源豐富、經濟較為依賴能源產業(yè)、轉型困難較大的傳統(tǒng)能源大省尤為突出。另外值得注意的是，截至目前，全國煤電裝機量排名全國前十的地方企業(yè)，均尚未正式提出其碳達峰的時間表或行動計劃。
針對地方企業(yè)動力或認識不足的情況，韓文軒表示，中國各省資源稟賦不均、經濟發(fā)展階段不盡一致，中央的碳達峰提法存在一個省級動態(tài)平衡、有先后順序，但其也強調，需要嚴格控制全國總體指標和煤電增量，碳達峰不能變成“沖高峰”。
與此同時，低碳轉型的大趨勢也可以促使企業(yè)尋求新機遇和增長點。在中央發(fā)電集團都優(yōu)先布局、搶占新能源高地的情況下，部分地方火電巨頭也已行動起來，加速公司清潔能源業(yè)務發(fā)展、促進業(yè)務多元化、低碳化。今年8月，在傳統(tǒng)能源大省山西，晉能控股集團董事長郭金剛提出，集團將“擇機成立清潔能源公司”，并整合形成統(tǒng)一清潔能源板塊。其要求，集團力爭在“十四五”期間實現(xiàn)清潔能源占比超過50%。目前，該集團的清潔能源裝機592.66萬千瓦，占集團運行容量的26.8%。
部分地方企業(yè)則借助綠色金融的工具解決低碳轉型中的資金問題。今年8月，山東能源集團則發(fā)行該省省屬企業(yè)首單碳中和債券，發(fā)行金額10億元，為期3年。6月底，安徽省能源集團也發(fā)行了該省首單碳中和債券，發(fā)行金額6.5億元，期限5年。
“十三五”末和中國“雙碳”目標宣布以來，中央和地方政府密集出臺各類政策文件，進一步解釋和具象化了中國的低碳綠色轉型和“雙碳”目標。地方傳統(tǒng)能源企業(yè)應該擯棄逃避和僥幸心理，深刻認識到國家推動經濟發(fā)展和碳排放脫鉤的大趨勢，抓住轉型布局的先發(fā)優(yōu)勢。具體來說，地方企業(yè)可以積極思考和制定企業(yè)的碳達峰方案和企業(yè)戰(zhàn)略轉型規(guī)劃，加速儲備新型專業(yè)人才，立足地方實際尋找企業(yè)增長新動能，更加主動、提前策劃清潔能源布局。
