《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》（記者 陳美）訊，產(chǎn)業(yè)資本越來(lái)越愛(ài)做LP了。
在剛剛過(guò)去的幾天，寧德時(shí)代又成了一家股權(quán)投資基金的LP。消息顯示，山東綠色發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)發(fā)生工商變更，新增寧德時(shí)代為股東，出資1億，持股6.86%。
這家股權(quán)基金布局綠色出行，持有地上鐵租車(chē)，目前這家公司已進(jìn)入到C++輪的融資中，投資方為中金資本。對(duì)此，有投資人朋友開(kāi)玩笑地對(duì)記者表示，看來(lái)在不久的將來(lái)，寧德時(shí)代或?qū)⑹斋@一個(gè)IPO！
11月10日，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者致電寧德時(shí)代董秘辦，但對(duì)于一系列大手筆投資，其董秘辦工作人員僅表示，具體的可以查看公司報(bào)公告。
從鋰業(yè)到新材料，“寧王”豪擲190億做投資
查看寧德時(shí)代的對(duì)外投資，不難發(fā)現(xiàn)，這一巨頭深諳VC/PE之道。不僅自己做財(cái)務(wù)投資人，還以做LP的形式，加碼產(chǎn)業(yè)鏈。
半年報(bào)顯示，寧德時(shí)代已圍繞主業(yè)，以證券投資方式對(duì)境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資，投資總額不超過(guò)190億元，而目的就是降低成本。
在最新投資的股權(quán)投資基金中，包括了福建時(shí)代閩東新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、宜賓晨道新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），以及博裕四期（廈門(mén)）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。
查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，福建時(shí)代閩東新能源對(duì)外投資了上海瞻芯電子科技和上海瀚薪科技，前者是一家半導(dǎo)體碳化硅技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)商，專(zhuān)注于第三代寬禁帶半導(dǎo)體功率器件及功率模塊研發(fā)生產(chǎn)，提供碳化硅二極管、寬能隙功率模組、MOS管等產(chǎn)品，服務(wù)于力的充電樁、光伏逆變器、儲(chǔ)能等領(lǐng)域。
而后者上海瀚薪科技聚焦于碳化硅（SiC）半導(dǎo)體領(lǐng)域。2021年9月，剛剛完成A輪融資，一眾產(chǎn)業(yè)資本如匯川技術(shù)、廣汽資本、陽(yáng)光電源紛紛加持。而此前在天使輪融資中，臨港科創(chuàng)投、上海半導(dǎo)體裝備材料基金、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金已先行投資。
至于宜賓晨道新能源，其是四川宜賓市國(guó)資委旗下的一支基金，已布局有新材料和自動(dòng)化設(shè)備產(chǎn)業(yè)。其中，深圳研一新材料以開(kāi)發(fā)鋰電池新型功能材料為主。公司從2019年開(kāi)始陸續(xù)融資，目前已完成3輪融資，投資人包括深創(chuàng)投、紅杉中國(guó)等大佬。
對(duì)此，云岫資本新材料專(zhuān)家吳艷在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在制造業(yè)中，所有的底層都是材料和設(shè)備，但設(shè)備的底層也是材料?！霸谝郧?，中國(guó)是在材料加工和成型方面做得比較多，沒(méi)有觸及上游的核心原材料，但現(xiàn)在中國(guó)要發(fā)力硬科技，材料就必須突破?！?
在吳艷看來(lái)，這一點(diǎn)是很重要的?！疤貏e是半導(dǎo)體領(lǐng)域，晶圓廠有太多的設(shè)備，但如果沒(méi)有關(guān)鍵的材料，就開(kāi)不了工?！?
至于產(chǎn)業(yè)資本的布局，吳艷對(duì)記者表示，其投資邏輯是為了保障自己的供應(yīng)鏈安全?！耙郧敖K端廠商其實(shí)不愿意花時(shí)間培養(yǎng)上游企業(yè)的，很多企業(yè)都是誰(shuí)的東西好就用誰(shuí)的。但現(xiàn)在必須培養(yǎng)，這使得國(guó)產(chǎn)材料廠商的商業(yè)化進(jìn)程都快速提升。但任何一種新材料的研發(fā)也都是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程。因?yàn)樗募夹g(shù)壁壘較深，穩(wěn)定性等性能也需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)驗(yàn)研發(fā)和測(cè)試。
值得一提的是，在產(chǎn)業(yè)布局中，“寧王”也是GP/LP雙管齊下。比如福建時(shí)代閩東新能源這支基金，記者就看到，寧德時(shí)代的全資子公司寧波梅山保稅港區(qū)問(wèn)鼎投資也出任雙GP之一，參與投委會(huì)組建。
宜賓晨道新能源的投資機(jī)構(gòu)中也有晨道資本的身影，而這一資本的lP之一，正是寧德時(shí)代。
反哺資本，也投了多個(gè)知名GP
身為巨頭的寧德時(shí)代正通過(guò)LP方式，打通產(chǎn)業(yè)鏈，獲取上游不同領(lǐng)域中的核心資源，來(lái)鞏固自身的護(hù)城河。
但在金融系的投資中，并不是所有GP都能獲得寧德時(shí)代的青睞。今年，寧德時(shí)代出手10次，投資了9支基金，總出資額近30億元。但就投資對(duì)象而言，寧德時(shí)代從來(lái)就是“執(zhí)著”于幾家。
數(shù)據(jù)顯示，在金融系投資中，高瓴創(chuàng)投、中金資本、博裕資本、恒旭資本、晨道資本等多個(gè)知名GP浮現(xiàn)。而線(xiàn)索指向，這些GP都是寧德時(shí)代過(guò)往投資人或者有過(guò)密切合作。
以高瓴為例，在寧德時(shí)代成為“寧王”之前，高瓴曾耗費(fèi)百億入股寧德時(shí)代。
2020年7月18日，寧德時(shí)代發(fā)布定增公告，在197元的募集資金中，高瓴獨(dú)占鰲頭，認(rèn)購(gòu)100億元，認(rèn)購(gòu)比例達(dá)到50%以上，同時(shí)也一舉成為第九大股東。對(duì)于這份真金白銀式的支持，寧德時(shí)代當(dāng)家人曾毓群肯定是看在眼里的。
也正是由于高瓴的加持，寧德時(shí)代股價(jià)從2020年7月的200元附近，一躍到目前的648元，在一年多時(shí)間里翻了3倍多。這讓曾毓群的財(cái)富在一年多時(shí)間暴增2000億，成為2021年中國(guó)第三大富豪！
一年前獲得高瓴的支持，一年后曾毓群也用行動(dòng)支持了高瓴。同樣是7月，高瓴成立高瓴裕潤(rùn)股權(quán)投資新基金，寧德時(shí)代認(rèn)繳3億元，成為高瓴裕潤(rùn)的LP。盡管金額不多，但兩者之間顯然已有了不一樣的默契。畢竟，對(duì)于GP來(lái)說(shuō)，想要獲得寧德時(shí)代的資金不容易，但對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，要拿到高瓴的份額，在眾多資金中也是“不容易”的。
截止目前，高瓴裕潤(rùn)已對(duì)外投資了寧波數(shù)益工聯(lián)科技、深圳市研一新材料、上海韜潤(rùn)半導(dǎo)體、上海全應(yīng)科技、深圳市開(kāi)步電子。而這些投資均處于A輪或B輪融資，一旦后續(xù)股權(quán)溢價(jià)，那么寧德時(shí)代在高瓴的這筆金融投資上，也將獲得幾倍以上的收益。
除了高瓴以外，記者看到，博裕資本、恒旭資本、國(guó)策投資也與寧德時(shí)代關(guān)系匪淺。
在招股書(shū)中，2016 年 11 月至 12 月，寧德時(shí)代展開(kāi)第二輪融資，投資方中就有博裕資本，其與招銀動(dòng)力、云鋒基金、君聯(lián)資本等九家機(jī)構(gòu)簽署投資協(xié)議。該輪總?cè)谫Y規(guī)模80億元，價(jià)格為130.4372元/股，投后估值達(dá)800億元。
再者恒旭資本與寧德時(shí)代，也有過(guò)合作。查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，恒旭資本是上汽集團(tuán)的關(guān)聯(lián)投資平臺(tái)，而上汽又是寧德時(shí)代的客戶(hù)，也是寧德時(shí)代2020年定增的投資方。
可以說(shuō)，博裕資本和中金資本基本上都是寧德時(shí)代上市前的投資者，而恒旭資本則是寧德時(shí)代重要的合作方。
