中國儲能網(wǎng)訊：4月18日召開的新一屆國家能源委員會首次會議研究討論了能源發(fā)展中的相關戰(zhàn)略問題和重大項目。會議提出的“今年將開工一批沿海核電”，對資本市場而言，再次增加利好消息。市場分析認為，國內(nèi)建設以及核電“走出去”步伐加快，將帶來行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的快速釋放，核電板塊的主題性投資機會今年呈現(xiàn)增多趨勢，與今年初的市場預期一致。
政策“風”吹，資本市場應勢而動。
4月21日，核電板塊逆勢上漲。截至當天11點，共31只概念股實現(xiàn)上漲，23只概念股實現(xiàn)資金凈流入。分析人士稱，上述利好消息表明國家層面對于發(fā)展核電再次明確定調(diào)，我國核電技術出口進程加快也會促使國內(nèi)核電發(fā)展以及示范堆型建設提速。今年國內(nèi)核電項目啟動后新訂單有望逐步落地，核電產(chǎn)業(yè)鏈熱度將逐步提升。在此背景下，核電類龍頭公司有望迎來發(fā)展契機。齊魯證券分析也認為，看好新能源特別是核電領域的投資機會，國內(nèi)建設加快和出口市場的打開或?qū)斫?jīng)營業(yè)績的快速釋放。
投資評級：長期“推薦”
加上日前投產(chǎn)的陽江核電1號機組，目前我國在運核電基地數(shù)量增至6個，投入商業(yè)運行的核電機組總數(shù)增至18臺，在運核電總裝機容量增至1586萬千瓦；在建機組30臺，總裝機約3281萬千瓦。而根據(jù)《核電中長期發(fā)展規(guī)劃》中所提到2020 年在運5800 萬千瓦，在建3000 萬千瓦目標，2014 年最少也將有6 臺機組開建。
公開信息顯示，目前沿海核電項目中三門核電二期、海陽核電二期、徐大堡核電一期、陸豐核電一期、漳州核電一期以及田灣核電5、6號機組，福清核電5、6號機組，紅沿河核電5、6號機組，石島灣CAP1400的1、2號機組都已獲得國家發(fā)改委“小路條”，等待開建。
“國家政策、投運以及在建規(guī)模和速度的刺激，使資本市場對核電的信心逐漸回到高點，核電行業(yè)的投資評級也將長期持續(xù)呈‘推薦’狀態(tài)?！币晃缓穗娦袠I(yè)分析師告訴記者，“而且，核電題材的潛力還在挖掘中，投資機會將逐步增多?！?
招商證券分析認為，核電投資回報率遠高于其他項目，按照全壽命（60 年）計算，運營凈資產(chǎn)收益率高達21%，按照每年6-8 臺套的建設速度來計算，核電建設將拉動每年720億-960 億投資，其中50%為設備類投資，且核電設備供應利潤空間大。此外，招商證券推測2020 年商運機組5800萬千瓦的目標下限被超越是大概率事件。
招商證券還指出，下半年行業(yè)股價刺激將到位，核電優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)證券化過程加速，重啟帶動訂單下放，將刺激板塊提升估值。江蘇神通屬于招商證券“強烈推薦”評級，南風股份、久立特材和中核科技屬于建議關注的短周期類市場空間和業(yè)績彈性尚可的設備類企業(yè)。
個股推薦：資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)
記者注意到，在各券商的分析評估中，幾只個股幾乎同時排在評級前列，而其評級推薦參考為：市場訂單彈性（短周期優(yōu)于長周期）、業(yè)績彈性（核電業(yè)務占比）及市場空間（涉核業(yè)務市場規(guī)模）三個方面。
“重點推薦的個股，其涉核資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)且具有潛力?！鄙鲜鲂袠I(yè)分析師說。
據(jù)了解，目前，A股市場中的核電龍頭概念股主要有江蘇神通、中核科技、上海電氣、東方電氣、中國一重、盾安環(huán)境、中電環(huán)保、南風股份等9只個股。其中江蘇神通和中核科技主營業(yè)務為核電閥門；東方電氣產(chǎn)品覆蓋二代改進和三代（AP1000、EPR）核電站核島和常規(guī)島全部主設備，中國一重產(chǎn)品為二代改進型和三代核電站壓力容器、蒸汽發(fā)生器、穩(wěn)壓器鍛件的自主制造；盾安環(huán)境產(chǎn)品為核級制冷設備，如空調(diào)和冷凍機；中電環(huán)保主要供應核電給水系統(tǒng)、南風股份主要提供核島HVAC系統(tǒng)。
以中電環(huán)保為例，信達證券分析指出，該公司于核電給水領域優(yōu)勢明顯，國內(nèi)核電建設有望加快的情況下,其受益明顯。根據(jù)測算,其負責建設給水系統(tǒng)的核電機組占到國內(nèi)投運和建設核電機組的40%，尤其通過實施浙江三門和山東海陽各兩臺 AP1000核電機組水處理系統(tǒng)，使其在該領域具備領先地位,而且去年今年相繼中標陽江核電和徐大堡核電凝結水項目。
“要關注個股在核電相關領域的競爭力，以及未來確定的市場份額?！鄙鲜鲂袠I(yè)分析師告訴記者，“尤其是后續(xù)三代核電項目中的優(yōu)勢，才能吸引投資者?！?
除了設備股，名副其實的核電股目前在做最后的入市準備。信息顯示，目前中核集團、中廣核集團上市工作都在推進中。
中核集團董事長孫勤此前透露，中核集團核電資產(chǎn)上市工作已經(jīng)準備好，等待審批，今年有望實現(xiàn)IPO，融資目標為100億-200億元。據(jù)了解，中核集團的核電上市平臺為中國核能電力股份有限公司，該公司目前控股在役核電機組9臺，控股在建核電機組12臺。業(yè)內(nèi)分析認為，包括核電項目開發(fā)、投資、建設及運營管理等內(nèi)容在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)核電資產(chǎn)一旦進入資本市場，肯定會吸引投資者目光。而中廣核的上市平臺——中國廣核電力股份公司也已成立。據(jù)了解，中廣核今年將有5臺機組投入運行。
