中國儲能網(wǎng)訊：今年“兩會”期間中核集團(tuán)放風(fēng)沖擊IPO，兩個月后，其子公司中國核能電力股份有限公司 （以下簡稱中國核電）招股說明書出現(xiàn)在證監(jiān)會網(wǎng)站上。
招股書顯示，中國核電擬在A股主板公開發(fā)行不超過36.51億股，約占發(fā)行后總股本的25%，擬募集資金162.5億元，其中92億元用于10個沿海核電機(jī)組項(xiàng)目建設(shè)，所剩70.5億元用于補(bǔ)充流動資金。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，招股書披露，中國核電前述10個機(jī)組所需資金，初步設(shè)計概算建成價合計高達(dá)1518.99億元。
今年以來，核電重啟提速政策利好不斷，國內(nèi)兩大核電巨頭中核集團(tuán)和中廣核均在為叩開資本市場大門而努力。
擬募資162.5億元
5月4日，證監(jiān)會公布的25家IPO預(yù)披露企業(yè)中，中國核電赫然在列。中國核電注冊資本109.53億元，系中核集團(tuán)專門負(fù)責(zé)核電項(xiàng)目開發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營與管理的子公司。
招股書顯示，截至目前，按凈資產(chǎn)出資折股，中核集團(tuán)持股比例為97%，中國三峽集團(tuán)、中遠(yuǎn)集團(tuán)、航天投資各持股1%。根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會《2013年全國電力工業(yè)統(tǒng)計快報》，2013年全國核電發(fā)電量為1120.57億千瓦時，其中中國核電控股核電站發(fā)電量為512.76億千瓦時，占比45.76%。截至2013年12月31日，公司控股的投運(yùn)核電裝機(jī)容量為650.6萬千瓦，在建核電機(jī)組容量1253.2萬千瓦。
業(yè)績方面，2013年中國核電實(shí)現(xiàn)營收108.8億元，凈利潤51.22億元，歸屬母公司所有者凈利潤24.77億元。
公司擬公開發(fā)行不超過36.51億股，募集資金將用于在建的福建福清核電工程 （兩期，4*108）、浙江三門核電一期工程（2*125）、海南昌江核電工程（2*65）、田灣核電站3、4號機(jī)組工程（2*112.6）等10臺沿海機(jī)組，共計92億元，另外70.5億元用于補(bǔ)充流動資金，合計162.5億元。上述在建項(xiàng)目均采用二代改進(jìn)型技術(shù)或三代技術(shù)，全部建成投產(chǎn)后，中國核電控股的裝機(jī)容量將增加1037.2萬千瓦。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，10個募投機(jī)組均為沿海項(xiàng)目，不涉及內(nèi)陸項(xiàng)目湖南桃花江及河南南陽兩個核電項(xiàng)目。
兩巨頭上市難改產(chǎn)業(yè)格局
中核集團(tuán)積極布局A股上市的同時，另一主要競爭對手中廣核亦悄然運(yùn)作赴港上市。
在運(yùn)機(jī)組方面，中廣核以1050萬千瓦的裝機(jī)容量力壓中核集團(tuán)的650.6萬千瓦；此外，中核集團(tuán)在建機(jī)組為1253.2萬千瓦，落后于中廣核的1662萬千瓦。
對于中核集團(tuán)擬將子公司推向資本市場而不是整體上市，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在當(dāng)前IPO環(huán)境下，此舉更易實(shí)現(xiàn)。
“中核集團(tuán)若整體上市體量太大、融資過多，這對A股市場并非利好消息，選擇中國核電IPO或是明智之舉，待未來時機(jī)成熟再考慮整體上市也不遲?！敝型额檰栃履茉葱袠I(yè)研究員沈宏文對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
另外，一不愿具名的券商核電分析師表示，中核集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)涵蓋核能發(fā)電、技術(shù)研究、設(shè)備制造、工程建造維護(hù)等，復(fù)雜的業(yè)務(wù)板塊不便集團(tuán)整體上市，重要的是有些核能技術(shù)關(guān)乎國家機(jī)密，這與上市公司信息披露制度或存沖突。
有業(yè)內(nèi)人士表示，兩大核電巨頭上市難改當(dāng)前核電產(chǎn)業(yè)格局。沈宏文認(rèn)為，上市融資僅是二者加快發(fā)展既定核電項(xiàng)目，并無過多深層次原因，未來二者順利上市不會對產(chǎn)業(yè)格局造成重大沖擊，原因在于我國核電行業(yè)以央企集中掌控為主，產(chǎn)業(yè)格局是政府產(chǎn)業(yè)政策的體現(xiàn)，央企選擇上市融資更多的是提升其在核電領(lǐng)域資金供給能力。
廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)認(rèn)為，中核集團(tuán)和中廣核幾乎同時布局上市，從某種意義上頗具競爭意味。他表示，核電提速大局已定，作為核電運(yùn)營商需要更加充裕的資金用于核電站的開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營。
記者注意到，中國核電擬募集資金對前述10個機(jī)組所需資金而言，可謂杯水車薪，中國核電招股說明書顯示，前述10個機(jī)組初步設(shè)計概算建成價合計高達(dá)1518.99億元。
