中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：文 | 崔東樹 中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)汽車市場(chǎng)研究分會(huì)秘書長(zhǎng)
最近一段時(shí)間，關(guān)于新能源車補(bǔ)貼政策以及由此引發(fā)的買車賣車討論很多。
實(shí)際上，根據(jù)最新發(fā)布的政策，2022年要保持現(xiàn)行購(gòu)置補(bǔ)貼技術(shù)指標(biāo)體系框架及門檻要求不變，而補(bǔ)貼規(guī)模從原來預(yù)期的200萬臺(tái)補(bǔ)貼規(guī)模上限放開，實(shí)現(xiàn)貫穿2022年全年的補(bǔ)貼。
這意味著，隨著新能源車規(guī)模大幅提升帶動(dòng)的降成本能力提升，2022年年末，新能源車增量很強(qiáng)。
由于補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變，而電池技術(shù)在提升，因此政策作為主要推力，將推動(dòng)新能源車規(guī)模大幅增長(zhǎng)，這體現(xiàn)了政策的大力支持傳統(tǒng)車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，是超預(yù)期的新能源汽車的強(qiáng)力支持。
也因此，原來預(yù)期的2022年新能源乘用車銷量480萬臺(tái)目標(biāo)，目前應(yīng)調(diào)整到550萬臺(tái)以上，新能源乘用車滲透率，也將達(dá)到25%左右。再算上其他，新能源汽車總體有望突破600萬臺(tái)，滲透率在22%左右。
總體而言，隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)新能源市場(chǎng)認(rèn)可度的大幅提升，政策補(bǔ)貼的力度穩(wěn)定，必然推進(jìn)2022年的中國(guó)新能源車銷量總量大增，繼續(xù)保持世界50%以上的超強(qiáng)份額領(lǐng)軍地位。
補(bǔ)貼規(guī)模超強(qiáng)增長(zhǎng)
先來看整體補(bǔ)貼到底是多了還是少了。這里可以直接從兩次政策的關(guān)鍵表述來對(duì)比一下。
2020年補(bǔ)貼政策：明確未來每年補(bǔ)貼規(guī)模上限200萬，延長(zhǎng)補(bǔ)貼期限，平緩補(bǔ)貼退坡力度和節(jié)奏。
綜合技術(shù)進(jìn)步、規(guī)模效應(yīng)等因素，將新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策實(shí)施期限延長(zhǎng)至2022年底。平緩補(bǔ)貼退坡力度和節(jié)奏，原則上2020-2022年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%、30%（2020年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)見附件）。為加快公共交通等領(lǐng)域汽車電動(dòng)化，城市公交、道路客運(yùn)、出租（含網(wǎng)約車）、環(huán)衛(wèi)、城市物流配送、郵政快遞、民航機(jī)場(chǎng)以及黨政機(jī)關(guān)公務(wù)領(lǐng)域符合要求的車輛，2020年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不退坡，2021-2022年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%。原則上每年補(bǔ)貼規(guī)模上限約200萬輛。
2022年政策：明確政策終止日期，補(bǔ)貼到年底，做好政策收尾工作。
根據(jù)《財(cái)政部工業(yè)和信息化部科技部發(fā)展改革委關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》(財(cái)建〔2020〕86號(hào))“綜合技術(shù)進(jìn)步、規(guī)模效應(yīng)等因素，將新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策實(shí)施期限延長(zhǎng)至2022年底”要求，為保持新能源汽車產(chǎn)業(yè)良好發(fā)展勢(shì)頭，綜合考慮新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、市場(chǎng)銷售趨勢(shì)以及企業(yè)平穩(wěn)過渡等因素，2022年新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼政策于2022年12月31日終止，2022年12月31日之后上牌的車輛不再給予補(bǔ)貼。同時(shí)，繼續(xù)加大審核力度，做好以前年度推廣車輛的清算收尾工作。
對(duì)比可以看到，此次補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整，增強(qiáng)了補(bǔ)貼規(guī)模，必然推動(dòng)銷量的提升。新能源車具有規(guī)模效益，隨著規(guī)模上升，成本也必然逐步下降，而新能源補(bǔ)貼持續(xù)到2022年年底，其降成本的拉動(dòng)效應(yīng)會(huì)很明顯，拉動(dòng)A00級(jí)的升級(jí)和A級(jí)主力車型的突破。
技術(shù)指標(biāo)不變，超預(yù)期的利好
與之前政策相比，2022年的政策支持，重點(diǎn)體現(xiàn)在技術(shù)指標(biāo)上。
2020年補(bǔ)貼政策明確：適當(dāng)優(yōu)化技術(shù)指標(biāo)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。
2020年，保持動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度等技術(shù)指標(biāo)不作調(diào)整，適度提高新能源汽車整車能耗、純電動(dòng)乘用車純電續(xù)駛里程門檻（具體技術(shù)要求見附件）。2021-2022年，原則上保持技術(shù)指標(biāo)總體穩(wěn)定。
2022年政策明確：保持技術(shù)指標(biāo)體系穩(wěn)定，堅(jiān)持平緩補(bǔ)貼退坡力度。
為創(chuàng)造穩(wěn)定政策環(huán)境，2022年保持現(xiàn)行購(gòu)置補(bǔ)貼技術(shù)指標(biāo)體系框架及門檻要求不變。根據(jù)《財(cái)政部工業(yè)和信息化部科技部發(fā)展改革委關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》(財(cái)建〔2020〕86號(hào))要求，2022年，新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%；城市公交、道路客運(yùn)、出租(含網(wǎng)約車)、環(huán)衛(wèi)、城市物流配送、郵政快遞、民航機(jī)場(chǎng)以及黨政機(jī)關(guān)公務(wù)領(lǐng)域符合要求的車輛，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡20%。
對(duì)比兩項(xiàng)政策可以明確看到：2021-2022年，原則上保持技術(shù)指標(biāo)總體穩(wěn)定。此次政策的細(xì)節(jié)指標(biāo)完全沒有調(diào)整，是超預(yù)期的總體穩(wěn)定，有利于低端車型的強(qiáng)力增量。
幾個(gè)可以預(yù)期的增長(zhǎng)趨勢(shì)
2020年乘用車新能源車銷量達(dá)到117萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)11%。2021年11月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到42.9萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)17.9%，同比增長(zhǎng)133%。1-11月新能源乘用車批發(fā)280.7萬輛，同比增長(zhǎng)191%。新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢(shì)形成強(qiáng)烈差異化的特征，實(shí)現(xiàn)對(duì)燃油車市場(chǎng)的替代效應(yīng)，并拉動(dòng)車市加速向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐。
2021年中國(guó)車市呈現(xiàn)一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的特征，但新能源保持高增長(zhǎng)趨勢(shì)。連續(xù)兩年的低迷為2021年奠定高增長(zhǎng)基礎(chǔ)，今年的后期增長(zhǎng)壓力不斷加大。從基數(shù)看，今年后期仍持續(xù)較高增長(zhǎng)。
1、磷酸鐵鋰成為政策引導(dǎo)的主要受益者
新能源車的技術(shù)提升較快，因此同樣技術(shù)指標(biāo)的技術(shù)選擇多樣化，尤其是低成本的技術(shù)線路逐步成熟，這也是近期車市增量的主要?jiǎng)恿Α?
從分類數(shù)據(jù)來看，乘用車的三元鋰電的需求暫時(shí)回落，2021年4季度的10月達(dá)到整體汽車電池需求的61%。3季度的磷酸鐵鋰需求明顯回升，達(dá)到38%。
客車產(chǎn)品的磷酸鐵鋰2021年的3季度占比96%，仍是相對(duì)保守。
專用車的三元鋰占比下降。在降成本的推動(dòng)下，專用車的磷酸鐵鋰相對(duì)是穩(wěn)定的狀態(tài)。
隨著磷酸鐵鋰技術(shù)的不斷提升，能量密度不斷提升，因此主力技術(shù)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)磷酸鐵鋰對(duì)三元的替代，而高技術(shù)的三元材料的優(yōu)勢(shì)被削弱，形成成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，這樣的戰(zhàn)略影響到未來的長(zhǎng)期投資。目前的磷酸鐵鋰的投資已經(jīng)達(dá)到幾千億的水平，政策對(duì)技術(shù)線路的引導(dǎo)作用日益體現(xiàn)。
2、各類車型電池需求結(jié)構(gòu)特征明顯
從各類車型電池需求的具體數(shù)據(jù)，也能看出一些顯著的趨勢(shì)，這些趨勢(shì)應(yīng)會(huì)在2022年延續(xù)。
2021年1-10月的乘用車電池需求9539萬度，同比增長(zhǎng)2倍，表現(xiàn)較強(qiáng)。2020年1-10月乘用車的電池需求較好，2021年的環(huán)比持續(xù)走強(qiáng)，需求平穩(wěn)增長(zhǎng)。
2021年由于疫情影響的1-10月客車的電池需求較低，同比2020年的1189萬度的高位，增幅不大。
2021年初專用車用電需求增長(zhǎng)較猛。10月的專用車電池需求227萬度，較去年同期大幅增長(zhǎng)。
純電動(dòng)乘用車的補(bǔ)貼助力
最后，來看看純電動(dòng)乘用車的幾個(gè)補(bǔ)貼變化數(shù)據(jù)和趨勢(shì)。
1、純電動(dòng)乘用車的能量密度變化
純電動(dòng)乘用車的能量密度提升明顯，磷酸鐵鋰的100-125瓦時(shí)/千克的產(chǎn)品占比較高，未來將有較大的提升潛力。
能量密度140瓦時(shí)以上的電池的純電動(dòng)乘用車占比從2020年的3%上升到的10%，有助于獲得較好的補(bǔ)貼支持。
2、A00級(jí)增量空間很大
A00級(jí)產(chǎn)品2021年的增量主要是150-300公里區(qū)間的電池密度100-125間的電池產(chǎn)品。未來將在300公里的125瓦時(shí)以上的產(chǎn)品，這可以拿到0.9萬元左右補(bǔ)貼和2分的新能源積分，折算在1.2-1.5萬元的綜合新能源積分和補(bǔ)貼的優(yōu)勢(shì)，需要的是約15度電池，折算1度電的成本大約700-1000元，符合升級(jí)的經(jīng)濟(jì)算法。
因此，未來的300公里的產(chǎn)品將有進(jìn)一步的高增長(zhǎng)，這也是新能源補(bǔ)貼對(duì)產(chǎn)品提升的促進(jìn)。
3、投資周期與市場(chǎng)的匹配
新能源電池市場(chǎng)的投資一般是在需求啟動(dòng)后的超強(qiáng)線性預(yù)期，因此，目前的市場(chǎng)火爆已經(jīng)形成很強(qiáng)的市場(chǎng)需求的未來展望，這樣帶來的投資強(qiáng)大，也希望磷酸鐵鋰的投資超強(qiáng)增長(zhǎng)后，市場(chǎng)需求也符合電池廠家的預(yù)期。
