中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：歷史經(jīng)驗(yàn)表明，信息革命總會(huì)與能源革命相隨或者伴生，在21世紀(jì)的前30年中，這一規(guī)律再次應(yīng)驗(yàn)。就像上一次信息革命之后不久，石油登上了歷史舞臺(tái)一樣，人類在經(jīng)歷了以移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)通訊為代表的又一次信息革命之后，動(dòng)力電池開始逐漸成為歷史舞臺(tái)上的主角。
這種規(guī)律作用于產(chǎn)業(yè)和資本市場時(shí)，就會(huì)表現(xiàn)為資金趨之若鶩式樣的追捧，已然登上全球動(dòng)力電池王座地位的中國動(dòng)力公司寧德時(shí)代便是證明，它被中國投資者冠之以“寧王”的稱謂，而最新的注腳則來自韓國，LG新能源（LG Energy Solution）的上市，很可能將創(chuàng)下韓國資本市場的募資額之最。
2022年1月27日，是LG新能源在韓國上市的日子。韓國證券交易機(jī)構(gòu)披露的數(shù)據(jù)顯示，LG新能源IPO累計(jì)認(rèn)購額高達(dá)114萬億韓元，認(rèn)購人數(shù)為442.4萬人，按照目前公開的募股價(jià)計(jì)算，其總市值可達(dá)到70.2萬億韓元，這個(gè)市值，在韓國股市排在兩大巨頭——三星和SK海力士之后，位列第三，而這兩家公司的上市時(shí)間，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于LG新能源。
當(dāng)日開盤后，LG新能源股價(jià)一度上漲99%，股價(jià)一度達(dá)到59.8萬韓元，當(dāng)?shù)貢r(shí)間上午8點(diǎn)35分左右回落至47.3萬韓元，市值為110.7萬億韓元，約合5848億元人民幣，此時(shí)，LG新能源的市值已經(jīng)超過了SK海力士，僅次于三星，位列第二位。
LG新能源本來是LG化學(xué)的一部分業(yè)務(wù)，在全球動(dòng)力電池市場逐漸火熱之后，LG將這部分業(yè)務(wù)拆分出來單獨(dú)上市，即刻受到全球投資者的追捧，而其自身在動(dòng)力電池領(lǐng)域，一直有比較完備的技術(shù)儲(chǔ)備，產(chǎn)品也在全球范圍內(nèi)也擁有相對(duì)良好的口碑和客戶基礎(chǔ)。
“動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)最初有兩個(gè)主要的技術(shù)路線，一條是磷酸鐵鋰，另一個(gè)是三元電池，LG在后一條技術(shù)路線上有比較完善的技術(shù)和研發(fā)儲(chǔ)備，但在此后的發(fā)展過程中，磷酸鐵鋰的技術(shù)路線占據(jù)了主流，LG后來也開始走磷酸鐵鋰的技術(shù)路線。”一位美國投資機(jī)構(gòu)的能源分析師向《中國經(jīng)營報(bào)》記者分析。
正是這個(gè)技術(shù)路線的更替，讓LG喪失了國際市場中一度擁有的地位。對(duì)于兩條技術(shù)路線的優(yōu)劣，業(yè)界多有爭議。一家中國動(dòng)力電池制造商的技術(shù)主管人員告訴記者，后來兩條技術(shù)路線在同一廠商中都被采用并生產(chǎn)的情況很多，例如，寧德時(shí)代也做三元電池，LG也生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池，“技術(shù)路線在商業(yè)應(yīng)用的層面上，并不是完全對(duì)立、非黑即白的?！彼f。
盡管技術(shù)路線的優(yōu)劣多有不同看法，但是，磷酸鐵鋰技術(shù)路線相對(duì)門檻較低，有利于快速排布產(chǎn)能?！罢劶夹g(shù)路線的時(shí)候，不能忽視市場供需環(huán)境的變化，如果是一個(gè)供需關(guān)系相對(duì)平衡的市場環(huán)境，那么技術(shù)路線本身的優(yōu)劣的作用更大，但是，如果是一個(gè)供不應(yīng)求的市場環(huán)境下，易于生產(chǎn)就有更大的權(quán)重，現(xiàn)在，動(dòng)力電池市場就是供不應(yīng)求，誰有產(chǎn)能，誰就有優(yōu)勢，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品，只要合格達(dá)標(biāo)，買的人要排隊(duì)?！鄙鲜黾夹g(shù)主管人員向記者表示。
LG也十分清楚這一局面。記者查閱LG新能源的招股書，其間顯示，LG新能源計(jì)劃在2025年前向其在韓國、波蘭、美國和中國的電池工廠投資8.85萬億韓元，將產(chǎn)能提高近2倍，達(dá)到400千兆瓦時(shí)（GWh）。這是LG新能源在動(dòng)力電池市場上追趕中國公司寧德時(shí)代最重要的一部分。
韓國市場研究機(jī)構(gòu)SNE Research所披露的2021年1月-11月的電池裝機(jī)量數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代為79.8GWh，排在全球首位，第二名即為51.5GWh的LG和31.3GWh的松下，三者的市場占有比率依次為：31.8%、20.5%和12.4%。
此前，國內(nèi)一家電池企業(yè)的資深人士向記者分析，LG在電池領(lǐng)域的研發(fā)基礎(chǔ)比較好，專利體系也十分健全，而且有將這些研發(fā)、技術(shù)迅速轉(zhuǎn)化為規(guī)?；a(chǎn)的能力?！八冀K存在的問題，是如何形成利潤，從財(cái)報(bào)上看，LG電池業(yè)務(wù)在2019年、2020年的利潤表現(xiàn)都很差，2021年前9個(gè)月，利潤率到了5%，這是LG要解決的問題?！彼f。
韓國本土市場較小，容量有限，因此，和芯片企業(yè)一樣，LG新能源未來市場地位的是全球市場的需求。前述美國投資機(jī)構(gòu)能源分析師告訴記者，LG新能源在美國和歐洲一些國家，有比較好的客戶基礎(chǔ)，尤其是美國的汽車制造商，“比較支持LG新能源”。
就在2021年1月27日上市之前一天，LG新能源與美國通用汽車達(dá)成了合作，雙方共同投資21億美元設(shè)立新的動(dòng)力電池工廠。新的工廠將在美國建設(shè)，“這并不是第一家，這已經(jīng)是LG在美國建立的第三家動(dòng)力電池工廠了?！鄙鲜雒绹顿Y機(jī)構(gòu)的能源分析師告訴記者。公開信息顯示，前兩家電池工廠分別設(shè)在俄亥俄州和田納西州。根據(jù)工廠開建時(shí)公開披露的信息，其產(chǎn)品應(yīng)分別于2022年、2023年下線。
無論是在特朗普?qǐng)?zhí)政時(shí)期，還是拜登擔(dān)任美國總統(tǒng)之后，美國都一直奉行制造業(yè)回流美國的施政策略。具體到動(dòng)力電池領(lǐng)域，這就為商業(yè)競爭裹挾進(jìn)了更多的國際政治元素。華創(chuàng)證券曾公開發(fā)布了一份研報(bào)，其間指出：美國具備全球先進(jìn)的整車制造能力，但從全球鋰電產(chǎn)能分布來看，76%的鋰電產(chǎn)能位于中國，美國僅8%。
“從國家間產(chǎn)業(yè)競爭的角度看，美國顯然不希望自己的強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)的鏈條上，和上游環(huán)節(jié)處于某種競爭劣勢，因此，就更樂于利用自身的已有的優(yōu)勢條件，在產(chǎn)業(yè)鏈上游培育新的供應(yīng)者，LG新能源顯然符合這樣的角色?！鼻笆鲋袊鴦?dòng)力電池廠商的技術(shù)主管人員表示。
LG新能源也可以看到一個(gè)巨大的美國電動(dòng)車市場。此前，拜登政府提出了《Build Back Better Act》法案，中文可譯為“重建美好未來法案”，這項(xiàng)法案中包含對(duì)各類電動(dòng)車購買的支持和鼓勵(lì)政策，例如，該法案提出將每輛車稅收減免額度從7500美元提高到1.25萬美元。
十分微妙的是，LG新能源在中國也有相應(yīng)的供應(yīng)商和合作方，其中也有A股上市公司。2021年1月27日，即有投資者向贏合科技（300457）董秘詢問，LG新能源上市對(duì)該公司業(yè)務(wù)有是否有促進(jìn)作用。
對(duì)此，贏合科技董秘回應(yīng)稱，LG能源為公司的重要海外客戶，多年來一直維持著緊密的合作關(guān)系。電池企業(yè)的融資與上市都將有利于其進(jìn)一步加大擴(kuò)產(chǎn)和招標(biāo)。公司將不斷提升自身的產(chǎn)品力、交付能力與服務(wù)能力，力爭在海內(nèi)外電池企業(yè)的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)中獲取更多訂單與市場份額。
