中國儲能網(wǎng)訊：2-3月份新能源車排產跟蹤，3月國內鋰電市場需求繼續(xù)向好，動力電池各環(huán)節(jié)排產環(huán)比均有所提升，新能源汽車市場淡季不淡，延續(xù)高增速，排產情況超預期。目前板塊估值已進入歷史底部區(qū)間，圍繞兩條主線布局：1）以長期的【行業(yè)格局】和【盈利能力】作為基準，優(yōu)先選擇電池、碳納米管、隔膜、前驅體龍頭；2）絕對估值便宜的負極、電解液、銅箔龍頭。
1、電池環(huán)節(jié)：2、3月份排產數(shù)據(jù)淡季不淡，寧德時代三元排產增速較為明顯。
寧德時代排產：2月三元、鐵鋰分別為8GWh、11.2GWh，環(huán)比-1%、持平。3月預計分別為10.1GWh、11.8GWh，環(huán)比+26%、+5%。
比亞迪排產：2月三元、鐵鋰分別0.4GWh、6.0GWh，環(huán)比持平、-2%。3月預計分別為0.4GWh、6GWh，環(huán)比持平。
2、正極環(huán)節(jié)：新增產能逐步釋放，排產情況超預期。
長遠鋰科排產：2、3月三元分別為3200、3800噸，環(huán)比-14%、+19%。
當升科技排產：2、3月三元分別為5800、6000噸，環(huán)比-9%、+3%。
容百科技排產：2、3月三元分別為6000、8000噸，環(huán)比-8%、+33%。
德方納米排產：2、3月鐵鋰分別為10200、11000噸，環(huán)比-7%、+8%。
3、負極環(huán)節(jié)：受環(huán)保檢查及假期影響，排產節(jié)奏正常。
江西紫宸排產：2、3月分別為9600、13000噸，環(huán)比+4%、+35%。
凱金能源排產：2、3月分別為7500、7000噸，環(huán)比持平、-7%。
杉杉股份排產：2、3月分別為11000、13000噸，環(huán)比+5%、+18%。
貝特瑞排產：2、3月分別為22000、27500噸，環(huán)比+10%、+25%。
4、隔膜環(huán)節(jié)：下游需求旺盛，春節(jié)期間未停產，影響有限。
恩捷股份排產：2、3月濕法分別為3.5、3.8億平米，環(huán)比-8%、+9%。
星源材質排產：2、3月濕/干法分別為0.75/0.30、0.85/0.35億平米，環(huán)比持平/-14%、+13%/+17%。
5、電解液環(huán)節(jié)：受假期影響較小，排產節(jié)奏正常。
天賜材料排產：2、3月分別為1.8、2.2萬噸，環(huán)比-10%、+22%。
新宙邦排產：2、3月分別為0.67、0.70萬噸，環(huán)比-4%、+4%。
新簽訂單和排產等前瞻指標持續(xù)向好，市場擔憂有望逐步減弱，建議三條主線：1）以長期的【行業(yè)格局】和【盈利能力】作為基準，優(yōu)先選擇電池、碳納米管、結構件、隔膜、前驅體龍頭；2）大圓柱和鈉離子電池等新技術受益的高鎳三元+硅碳負極+鋁箔；3）22年產能偏緊、絕對估值便宜的負極、銅箔、電解液龍頭。新簽訂單和排產等前瞻指標持續(xù)向好，市場擔憂有望逐步減弱，建議三條主線：1）以長期的【行業(yè)格局】和【盈利能力】作為基準，優(yōu)先選擇電池、碳納米管、結構件、隔膜、前驅體龍頭；2）大圓柱和鈉離子電池等新技術受益的高鎳三元+硅碳負極+鋁箔；3）22年產能偏緊、絕對估值便宜的負極、銅箔、電解液龍頭。 （來源：宏策股）
