中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：受能源價(jià)格暴漲和供應(yīng)鏈不暢持續(xù)影響，目前歐洲一些鋼鐵、水泥等企業(yè)被迫停產(chǎn)或?qū)⑸a(chǎn)向外轉(zhuǎn)移。全球最大的鋼鐵制造商之一安賽樂米塔爾最近也暫時(shí)關(guān)閉了其在德國(guó)的兩家工廠，轉(zhuǎn)而從國(guó)外采購初級(jí)產(chǎn)品。
“我們從未見過如此扭曲的能源價(jià)格?！卑操悩访姿柕聡?guó)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人萊納·布拉舍克表示，“至少可以說，短期內(nèi)與能源價(jià)格劇烈波動(dòng)有關(guān)的一切對(duì)我們商業(yè)企業(yè)來說都是純粹的毒藥。整個(gè)能源供應(yīng)鏈必須從頭開始重塑?！?
在全球能源格局變動(dòng)的當(dāng)下，重塑能源供應(yīng)鏈前路如何？新能源又面臨著怎樣的發(fā)展瓶頸？
文 | 張龍星 上海石油天然氣交易中心油品事業(yè)部總監(jiān)
編輯 | 丁貴梓 瞭望智庫
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能源供應(yīng)鏈嬗變
能源是人類社會(huì)進(jìn)步的不竭動(dòng)力，從生物能到煤炭再到石油，化石能源的大規(guī)模廣泛應(yīng)用讓人類充分享受了工業(yè)文明紅利。
石油在第二次世界大戰(zhàn)后成為全球第一大能源，固然有多方面原因。其能量密度高、常溫常壓下以液體形式出現(xiàn)、易于儲(chǔ)存的特性，完美契合海運(yùn)這一最具經(jīng)濟(jì)性的運(yùn)輸方式，促進(jìn)了石油消費(fèi)在全球高速發(fā)展。
當(dāng)前全球70%以上的原油資源集中在中東、非洲和美洲，美國(guó)、沙特阿拉伯、俄羅斯控制著全球原油生產(chǎn)的半壁江山。化石能源的生產(chǎn)地往往不是消費(fèi)地，能源供應(yīng)鏈需可靠耐用、足夠經(jīng)濟(jì)，油田、管道、油庫、碼頭與油輪共同構(gòu)成了石油具有競(jìng)爭(zhēng)力的能源供應(yīng)鏈，并深刻影響替代能源的供應(yīng)鏈建設(shè)。
作為過渡化石能源的天然氣便是典例之一。從氣田經(jīng)管道到達(dá)液化站，低溫高壓下成為L(zhǎng)NG（液化天然氣），使用LNG運(yùn)輸船跨洋運(yùn)輸，到達(dá)目的港卸貨后再氣化進(jìn)入管道，或繼續(xù)以LNG形式進(jìn)入陸上消費(fèi)終端。
俄烏沖突爆發(fā)以來，西方國(guó)家以快速扭轉(zhuǎn)“歐洲50%的煤（每年2.5億噸左右）、40%的天然氣（每年1800億方左右）、30%的石油（每年2億噸左右）依賴俄羅斯”的局面為目標(biāo)，對(duì)俄制裁不斷加碼。
2022年6月4日，歐盟正式通過對(duì)俄羅斯第六輪制裁措施：12月5日后，全面禁止俄羅斯原油進(jìn)口，禁止為俄羅斯石油產(chǎn)品運(yùn)輸提供金融或保險(xiǎn)服務(wù)；2023年2月5日以后，全面禁止進(jìn)口俄羅斯成品油。
俄羅斯是世界第一大燃料油生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，2021年燃料油出口量為64萬桶/日，主要出口至歐美地區(qū)。制裁力度持續(xù)加碼，預(yù)計(jì)將致大量俄羅斯原油退出市場(chǎng)。2023年以后，俄羅斯將不得不尋找新的出口目的地，或面臨出口量大幅滑坡的情況。
在這種情況下，中東、北海、西非、美洲等地的資源流向歐洲，長(zhǎng)距離運(yùn)輸取代短距離運(yùn)輸，成為輸歐貿(mào)易主要形式，亞洲市場(chǎng)獲得上述地區(qū)原油資源的難度加大，實(shí)貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。全球煉油能力結(jié)構(gòu)性、區(qū)域性短缺的矛盾集中爆發(fā)，歐洲短期內(nèi)柴油供應(yīng)緊張，加大從亞太、美國(guó)等地區(qū)的柴油進(jìn)口量，拉動(dòng)柴油市場(chǎng)迅速走強(qiáng)。
歐盟短期自救即可開源啟動(dòng)傳統(tǒng)化石能源，也可節(jié)流降低能源需求。更長(zhǎng)期來看，歐盟需尋找新合作伙伴和替代能源。如果化石能源價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，新能源競(jìng)爭(zhēng)力凸顯，這將給能源供應(yīng)鏈嬗變提供最強(qiáng)支撐。
一系列國(guó)際石油貿(mào)易版圖重塑需求，使得國(guó)際油運(yùn)市場(chǎng)在經(jīng)歷了兩年的低谷徘徊后，終于迎來小船率先發(fā)動(dòng)的油運(yùn)牛市行情。歐洲石油貿(mào)易舍近求遠(yuǎn)成為常態(tài)，噸里程大增，支持了小型油輪貨運(yùn)路線；改變了成品油采購，推高成品油運(yùn)輸船運(yùn)費(fèi)。
俄烏沖突爆發(fā)后，國(guó)際油價(jià)飆升。為了平抑油價(jià)，4-10月，美國(guó)和國(guó)際能源署（IEA）計(jì)劃聯(lián)合釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備2.4億桶，創(chuàng)史上最大投放規(guī)模。美國(guó)釋放儲(chǔ)備使得大量船舶抽調(diào)至墨西哥灣沿岸，全球可用運(yùn)力大幅抽緊，推動(dòng)超大型油輪（VLCC）運(yùn)費(fèi)急劇飆升。
管道天然氣地緣政治屬性強(qiáng)，在地緣政治博弈下，減供斷供風(fēng)險(xiǎn)大。作為管道氣替代的LNG項(xiàng)目建設(shè)周期較長(zhǎng)，出口液化剩余產(chǎn)能有限，新增產(chǎn)能投放集中于2024-2025年。
能源硬平衡在天然氣行業(yè)上演，今年8-9月歐洲取暖季儲(chǔ)氣庫備貨期間，為了將全球LNG現(xiàn)貨資源吸引到歐洲，歐洲TTF（荷蘭天然氣所有權(quán)轉(zhuǎn)讓虛擬交易點(diǎn)天然氣期貨）不斷刷新歷史新高價(jià)格，8月TTF均價(jià)高于JKM（普氏日韓液化天然氣現(xiàn)貨基準(zhǔn)估價(jià)）均價(jià)。天然氣行業(yè)存在多年的亞洲溢價(jià)，今年逆轉(zhuǎn)為歐洲溢價(jià)。
歐洲能源危機(jī)導(dǎo)致LNG運(yùn)輸市場(chǎng)情緒持續(xù)抬升，亞太區(qū)域17.4萬方LNG船日租金從8月初的6.6萬美元上漲至9月初的12.5萬美元，大西洋區(qū)域從7.4萬美元上漲至9月初的10萬美元。
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供應(yīng)鏈重塑，挑戰(zhàn)重重
2014-2021年，石油和天然氣投資一度暴跌超50%，從7000億美元下滑至略高于3000億美元的水平。當(dāng)下，油氣投資增長(zhǎng)太少、太晚、太過短期，成為油氣價(jià)格高企的核心原因。
俄烏沖突爆發(fā)以來，化石能源主戰(zhàn)場(chǎng)天然氣價(jià)格順勢(shì)不斷走高。按熱值轉(zhuǎn)換，天然氣10月21日價(jià)格相當(dāng)于煤炭的1.99倍、石油的2.05倍。天然氣仍是最貴的一次能源，石油則是最經(jīng)濟(jì)的一次能源。
從歷史來看， 2008-2020年間，熱值轉(zhuǎn)換上天然氣價(jià)格都是低于石油的。但2020年，在冷冬助攻、能源轉(zhuǎn)型及地緣博弈加持下，天然氣需求一路看漲、供應(yīng)偏緊，并從2021年開始遠(yuǎn)超石油。
天然氣市場(chǎng)的特點(diǎn)是“四年一氣荒，一荒管四年”，其背后邏輯就是上游天然氣資源投資和下游需求存在錯(cuò)配，供給端對(duì)價(jià)格的敏感度更滯后，反映在投資端也更加滯后。
值得關(guān)注的是，本輪高油價(jià)伴隨著全球能源大轉(zhuǎn)型：傳統(tǒng)化石能源上游投資顯著下降，世界向清潔和低碳能源邁進(jìn)。新舊能源轉(zhuǎn)換過程中造成供應(yīng)結(jié)構(gòu)性失衡，是油價(jià)上漲表象背后的根本原因。因全球能源轉(zhuǎn)型，石油需求峰值越來越近，不排除本輪高油價(jià)是石油市場(chǎng)“最后的狂歡”，2022年及未來兩三年或?qū)⒊蔀樽詈笠粋€(gè)高油價(jià)時(shí)代。
能源結(jié)構(gòu)向更具經(jīng)濟(jì)性、碳密度更低的燃料轉(zhuǎn)變需要時(shí)間，短期內(nèi)可再生能源產(chǎn)能不足，化石能源投資低迷。因此，碳價(jià)格上漲、化石燃料稅率提高以及相對(duì)缺乏彈性的能源需求，可能導(dǎo)致過渡時(shí)期消費(fèi)者價(jià)格的持續(xù)上行壓力。能源轉(zhuǎn)型帶來的綠色通貨膨脹，意味著未來化石能源難以廉價(jià)，其供應(yīng)鏈需要持續(xù)穩(wěn)定、可靠、可負(fù)擔(dān)。
國(guó)際貿(mào)易是解決全球油氣供需失衡的重要手段，全球油氣貿(mào)易及供應(yīng)鏈推動(dòng)油氣資源從油氣產(chǎn)區(qū)源源不斷地流向需求地。全球油品貿(mào)易推動(dòng)成品油跨區(qū)貿(mào)易快速增長(zhǎng)，然而，在當(dāng)前全球地緣政治多發(fā)、制裁風(fēng)險(xiǎn)加大、國(guó)際油價(jià)高企的背景下，國(guó)際石油貿(mào)易面臨的不穩(wěn)定性和不確定性較前些年顯著增加。
近年來，資源豐富的產(chǎn)油區(qū)屢屢成為地緣政治動(dòng)蕩頻發(fā)區(qū)，地緣政治沖突中的石油因素在不斷增加，石油的政治屬性持續(xù)強(qiáng)化，石油貿(mào)易領(lǐng)域的制裁風(fēng)險(xiǎn)也令貿(mào)易商望而卻步。例如美國(guó)對(duì)伊朗和委內(nèi)瑞拉實(shí)施制裁，為規(guī)避被制裁風(fēng)險(xiǎn)，石油公司紛紛減少與這兩個(gè)國(guó)家的石油貿(mào)易，伊朗和委內(nèi)瑞拉石油出口量隨之降至谷底。
油氣供應(yīng)鏈重塑給航運(yùn)企業(yè)帶來的挑戰(zhàn)，既有規(guī)避西方國(guó)家的長(zhǎng)臂管轄，也有管理運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)星羅密布，公開透明，密切關(guān)注美國(guó)制裁名單和內(nèi)容，在日常業(yè)務(wù)中加大風(fēng)控與合規(guī)性檢查力度。
牛市到來固然可喜，但如何管理運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)更長(zhǎng)周期的風(fēng)險(xiǎn)、平衡長(zhǎng)期與短期利益，更考驗(yàn)航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平。航運(yùn)企業(yè)要利用好高回報(bào)、高現(xiàn)金流，既要抓住風(fēng)口、做大做強(qiáng)LNG（液化天然氣）運(yùn)輸船船隊(duì)建設(shè)，又要對(duì)乙烷、乙烯及LPG運(yùn)輸船大型化趨勢(shì)做好布局。
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合縱連橫，卡位新能源
雙碳目標(biāo)下，能源供應(yīng)鏈之變勢(shì)不可擋。于航運(yùn)業(yè)而言，領(lǐng)軍者點(diǎn)選科技樹至關(guān)重要，同時(shí)擴(kuò)大朋友圈、增強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)，是脫穎而出的必經(jīng)之路。
海運(yùn)承載著全球90%以上的貨物運(yùn)輸，其單位運(yùn)費(fèi)和碳排放是所有運(yùn)輸方式中最低的。于航運(yùn)業(yè)而言，新能源是下一代船舶燃料選擇，價(jià)格則是首要考慮因素。
下圖是過去6年間，按單位熱值計(jì)算的天然氣、甲醇、石油價(jià)格比對(duì)，可見石油優(yōu)勢(shì)明顯。雖然近年甲醇與石油價(jià)差收斂，但主流工業(yè)化傳統(tǒng)甲醇制備方法的碳排放量高，綠色低碳甲醇制備成本直線上升，價(jià)格堪憂。
新能源替代既需化石能源的高價(jià)支撐，更要碳交易系統(tǒng)支撐。歐洲宣布在2025年正式啟動(dòng)碳邊境調(diào)節(jié)稅征收，美國(guó)國(guó)會(huì)建議從2024年起對(duì)出口至美國(guó)的碳密集型產(chǎn)品征收邊境碳調(diào)節(jié)費(fèi)用。
通過全生命周期方式核算低碳/零碳燃料的碳排放，已成為國(guó)際航運(yùn)業(yè)共識(shí)。相較于傳統(tǒng)燃油，船舶使用低碳/零碳燃料，在理想狀態(tài)下可實(shí)現(xiàn)碳減排。但若通過傳統(tǒng)化石燃料制備低碳/零碳燃料，生產(chǎn)過程中仍會(huì)產(chǎn)生大量二氧化碳，實(shí)質(zhì)上是將船舶航行時(shí)排放的二氧化碳轉(zhuǎn)移到燃料制備時(shí)排放。
此外，由于制備過程中多次能量轉(zhuǎn)換帶來損耗，這種低碳/零碳燃料產(chǎn)生的二氧化碳必然高于直接使用化石燃料。未來，低碳/零碳燃料將在制取原料和制備工藝上嚴(yán)格控制碳排放，逐步從化石燃料制取轉(zhuǎn)向綠色制取，實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)绞褂玫娜芷谔紲p排。
降低運(yùn)輸過程中的碳排放，是實(shí)現(xiàn)全生命周期碳減排的重要手段。通過合理規(guī)劃供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施的地理位置、采用高效運(yùn)輸載具、在運(yùn)輸過程中使用綠色能源等方式，降低整體運(yùn)輸距離，提高運(yùn)輸載具能效，控制運(yùn)輸過程中的碳排放。
低碳/零碳燃料的加注，是燃料供應(yīng)鏈的最后一環(huán)，連接燃料供應(yīng)鏈和燃料使用終端，完善法規(guī)、加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迫在眉睫。
新能源領(lǐng)軍者亟需在能源供應(yīng)鏈建設(shè)上擴(kuò)大朋友圈，以規(guī)模優(yōu)勢(shì)降低邊際成本。達(dá)飛與殼牌共同選擇了LNG船燃，考慮到甲烷逃逸以及全生命周期碳排放評(píng)估，其未來出路在于技術(shù)升級(jí)與生物質(zhì)LNG。馬士基則押注甲醇，地中海跟隨，達(dá)飛也在今年首次訂造6艘甲醇動(dòng)力集裝箱船?？紤]甲醇制備過程，綠色甲醇成為實(shí)現(xiàn)零碳的關(guān)鍵。
當(dāng)下，新能源中炙手可熱的風(fēng)光發(fā)電空間相對(duì)獨(dú)立，但同樣存在生產(chǎn)地與消費(fèi)地分離、靠天吃飯等問題，儲(chǔ)能由此成為新能源供應(yīng)鏈的關(guān)鍵癥結(jié)所在。甲醇、液氨等可以儲(chǔ)存氫能的液體，因與現(xiàn)有管線、配送網(wǎng)絡(luò)及使用終端適配，優(yōu)勢(shì)日趨凸顯。若能解決生產(chǎn)、運(yùn)輸、加注端的碳排放問題，甲醇、液氨等將成為明星替代能源。
全球氨燃料動(dòng)力船（主要為集裝箱船、油船、散貨船等主流船型及液化氣船）尚處研發(fā)階段，中國(guó)、日本和韓國(guó)航運(yùn)企業(yè)及船廠普遍與歐洲發(fā)動(dòng)機(jī)廠商合作。歐洲聚焦用于綠色船舶配套設(shè)備產(chǎn)業(yè)，中韓發(fā)力船型研發(fā)，日本項(xiàng)目特色明顯，共同撐起了全球綠色船舶發(fā)展。
隨著航運(yùn)業(yè)減排行動(dòng)深入進(jìn)行，阻礙低碳/零碳燃料在航運(yùn)業(yè)規(guī)?；瘧?yīng)用的最大問題，來自于供應(yīng)鏈孱弱的供應(yīng)能力。為突破供應(yīng)瓶頸，推動(dòng)低碳/零碳燃料的規(guī)模化應(yīng)用，可從以下三個(gè)方面逐步提高供應(yīng)能力：
一是改善低碳/零碳燃料制備工藝過程，建立綠色制備工廠，實(shí)現(xiàn)滿足全生命周期碳排放要求的燃料規(guī)?；a(chǎn)，保障航運(yùn)業(yè)減排需求和能源需求；
二是根據(jù)航運(yùn)業(yè)未來發(fā)展需求，逐步完善港口低碳/零碳燃料儲(chǔ)存和加注基礎(chǔ)設(shè)施，分批分段建立完備的低碳/零碳燃料儲(chǔ)存加注網(wǎng)絡(luò)；
三是建立低碳/零碳燃料加注規(guī)范法規(guī)體系，填補(bǔ)低碳/零碳燃料水上加注作業(yè)的監(jiān)管空白，保障船舶加注作業(yè)安全。
能源運(yùn)輸企業(yè)迎來黃金窗口期，新能源也會(huì)隨之加速，把握趨勢(shì)、做強(qiáng)做優(yōu)、提前布局、搶得先機(jī)，方能既贏在當(dāng)下，又贏得未來。
