中國儲能網(wǎng)訊：《科創(chuàng)板日報》12月26日訊（記者 陳美）2022年，新能源無疑是市場中最熱的詞，不僅是二級市場上相關公司股價連創(chuàng)新高，一級市場中更是誕生了20家獨角獸。
第三方數(shù)據(jù)顯示，年初至2022年12月，中國一級市場新能源行業(yè)共計發(fā)生285起投融資事件，融資總規(guī)模破千億，達到1077.73億元。其中，20家公司成為獨角獸企業(yè)，包括9家企業(yè)動力電池產業(yè)鏈研發(fā)企業(yè)，4家新能源汽車研發(fā)公司，以及3家儲能領域的公司，和其他專注于光伏、清潔能源的公司。
20家獨角獸的崛起，以及賽道千億元的融資，是VC/PE的瘋狂。一位新能源領域投資人告訴《科創(chuàng)板日報》記者，市場之所以如此熱，是原因投資人找不到其他賽道可投?！靶履茉闯闪耸袌鑫ㄒ弧⒊掷m(xù)聚焦的行業(yè)，相關獨角獸大批出現(xiàn)?！?
20家獨角獸中 動力電池產業(yè)鏈公司居多
由于新能源賽道整體投資活躍，行業(yè)中單筆融資金額也創(chuàng)下新高。
可供查詢的數(shù)據(jù)顯示，新能源領域一級市場平均單筆融資金額達到3.78億元，高于2021年的3.6億元，更顯著高于2020年的1.3億元。
平均單筆融資金額的升高，是各路資本的殺入。特別是10月，廣汽埃安完成182.94億元融資，人保資本、南網(wǎng)能創(chuàng)、國調基金、深創(chuàng)投、中信金石、廣州產投集團等爭相入局，直接拉高了整個行業(yè)的平均融資水平，也讓廣汽埃安成為今年最兇猛的獨角獸。
上述新能源的投資人對《科創(chuàng)板日報》記者表示，由于“雙碳戰(zhàn)略”推進了能源向低碳的轉型，給行業(yè)帶來巨大的投資機會?！敖衲暌詠?，生產端的低碳能源，以及應用端的新能源汽車等，均構成了一場低碳能源革命。在供給側，光伏和風電是新能源供給大戶，但相關電站作為基礎設施，并不適合VC機構投資?！?
因此供給側領域的動力電池產業(yè)鏈，是機構關注的重點。這其中，動力電池公司也是今年新能源領域，誕生獨角獸最多的領域。
具體來看，鋰電池企業(yè)萬向一二三，電池模組公司欣旺達EVB、固態(tài)鋰電池公司衛(wèi)藍新能源，正極材料企業(yè)融通高科，鋰電材料公司杉杉鋰電，鋰電三元前驅體材料企業(yè)蕪湖佳納能源，以及聚焦負極材料的坤天新能源，主攻膜電極領域的鴻基創(chuàng)能，關注隔膜賽道的厚生新能源……均是其中的佼佼者。
今年成為獨角獸的20家公司，數(shù)據(jù)來自IT桔子
“這一方面是，動力電池為目前最高效能的解決方案之一，另一方面，產業(yè)商業(yè)化進程較快，市場需求明顯。以新能源汽車為例，今年與汽車相關動力電池需求在280GWh左右。到2025年，有機構預計，中國新能源汽車市場需要的動力電池產能約在1000GWh到1200GWh，相當于3年有幾倍以上增長空間。”
但行業(yè)最熱，產業(yè)集中度也最高，龍頭效應明顯。最明顯的例子是，寧德時代裝車量遙遙領先，達到46.79%。
出于對供應鏈安全的考慮，今年產業(yè)資本也強大了對動力電池產業(yè)鏈的投資。如欣旺達EVB，完成80億元A輪融資前，2月才完成24.3億元Pre-A輪融資，廣汽資本、理想汽車、小鵬汽車、蔚來資本齊齊出手。高景太陽能25.15億B輪融資前，IDG資本與美的資本加入；衛(wèi)藍新能源多輪融資下，也有小米集團、蔚來資本、吉利控股的加持……
“動力電池是造車的核心，且鋰礦資源依然失衡，也需要產業(yè)資本們多多布局，往上游走。同時，動力電池公司與產業(yè)公司擁抱后，這些企業(yè)也容易長大，快速晉升為獨角獸?！痹撏顿Y人談到。
儲能公司占三席 技術路徑逐漸清晰
值得一提的是，在新能源領域20家獨角獸中，雖然多為動力電池產業(yè)鏈企業(yè)，但儲能公司也占三席。而與動力電池相比，儲能公司是提供電能的存儲及電能輸出，而前者是新能源汽車等需要消耗電力的移動物體。
數(shù)據(jù)顯示，今年晉升為獨角獸的海辰儲能、巨彎技研、德蘭明海，均為提供儲能產品研發(fā)的公司。對于儲能，上述新能源領域投資人認為，從產業(yè)角度，儲能處于起步期，各儲能技術路線的商業(yè)化應用存在差異。
“由于儲能在新能源產業(yè)的發(fā)展中，扮演著很重要的角色，即能在能量多余時，將能量儲存起來；在需要時將能量釋放出來，起到調節(jié)能量供需在時空和強度上不匹配的作用。因此，上半年當風電、光伏發(fā)電量占比接近15%后，新能源發(fā)電并網(wǎng)帶來的強制配儲政策，也讓儲能明顯收益。”
該投資人認為，強配政策下，儲能產業(yè)鏈中的上中下游領域將受到拉動。這其中N型、HJT先進制造設備，玻璃、膠膜、支架、金剛線等都是細分賽道。此外，工藝、規(guī)模和管理也是考量指標。
但在儲能領域，每個細分產業(yè)上的玩家不一樣，競爭度也不一樣。
比如，在電池管理系統(tǒng)BMS領域中，由于參與的玩家既有寧德時代這樣的電池廠商，也有華為等PCS廠商，還有電力企業(yè)中天科技，以及獨立的系統(tǒng)集成商，且整個電池管理系統(tǒng)占成本的比重為5%。因此，該領域不是機構關注的重點。
“而儲能技術，由于技術差異和產業(yè)鏈成熟度，導致不同儲能裝機投資成本和度電成本存在區(qū)別，行業(yè)內一直催生新的技術變革和投資機會。”
由于動力電池和儲能均需要鋰鎳等資源，有投資人總結認為，磷酸鐵鋰和熔融鹽技術成熟度高，未來應用確定性強，屬于穩(wěn)健型投資機會。而鋰電池產業(yè)鏈成熟，市場集中度高，頭部標的多數(shù)已上市，可投資空間較小。鈉離子等儲能技術在安全性、經(jīng)濟性以及產品參數(shù)上有不同程度提升，處于市場爆發(fā)前夕，可以重點關注。
“今年，我們就投了很多不同技術類型的電池公司，期待未來3-5年會有爆發(fā)?！痹撐煌顿Y人坦言。
值得一提的是，盡管在新能源前20名獨角獸公司中，沒有電池回收公司出現(xiàn)，但這一領域已走線投資人視線。天眼查顯示，動力電池回收相關企業(yè)的注冊量超過2000家，而進入工信部“白名單”的企業(yè)僅有45家。
滬上，另一位新能源領域投資人認為，在電池回收領域，牌照是一方面，但回收工藝也非常重要。選擇什么樣的工藝，選擇什么樣的路徑去做，這個分解會直接影響到商業(yè)模式和成本。與此同時，動力電池運輸風險，也是問題。
“對于相關企業(yè)而言，精細化管理是第一步。第二步是如何做大規(guī)模，因為規(guī)?；蟊旧砭湍苄纬杀趬荆@也是當前時點下企業(yè)們值得思考的問題……”該位投資人說道。
