中國儲能網訊：很少有商品像電一樣，始終呈現只增不減的需求趨勢。根據預測，到2050年全球實現凈零排放之時，全世界的發(fā)電量將會達到50萬億千瓦時。按照目前可再生能源的出力占比計算，路徑最短、轉換效率最高、利用最方便的太陽能光伏發(fā)電，毋庸置疑將成為“第一主角”。
根據國家能源局數據，2022年我國光伏發(fā)電新增并網容量87.41GW，其中集中式光伏電站新增36.29GW、分布式光伏電站51.11GW。近期發(fā)展迅猛的戶用光伏新增25.25GW，同比增長17.3%，成為可再生能源發(fā)展不可忽視的動力源。
戶用光伏為何被如此看好？這個熱門賽道是否值得長線布局？從市場需求、收益情況、頭部企業(yè)表現中，我們得以略窺一二，簡要地對行業(yè)發(fā)展的底層邏輯進行解讀。
碳中和打開戶用光伏需求天花板
我國幅員遼闊，人口眾多，屋頂資源豐富，光照情況較好，為戶用光伏發(fā)展提供了良好的資源稟賦?？茽柲岜Ｊ仡A計，從2022年到2030年，中國戶用光伏將累計增加超過300GW。盡管農村電網基礎薄弱、本地負荷相對較低、變壓器容量限制等問題依舊存在，但隨著電網系統優(yōu)化、行業(yè)發(fā)展模式更新和地方能源發(fā)展格局升級，戶用光伏的屬性優(yōu)勢將會進一步得到發(fā)揮。
“頂層設計”的一路護航，也是戶用光伏躍升為可再生能源主角的重要因素之一。在“碳達峰碳中和”目標推動和構建新型電力系統的背景下，國家有關部委多次表態(tài)，要把促進新能源發(fā)展擺在突出位置，其中不乏有“分布式光伏整縣推進”“千鄉(xiāng)萬村沐光行動”等直接利好戶用光伏的政策出爐。
更具特色和針對性的地區(qū)性政策鼓勵，同樣促進了戶用行業(yè)的發(fā)展。據不完全統計，截至1月底，已有北京、浙江、江蘇等省（市）的二十多個地區(qū)提出了分布式光伏新增項目電價補貼、補助或獎勵政策，部分地區(qū)還為戶用光伏項目設置了專項補貼，吸引更多社會資本進入當地市場，極大打開戶用光伏發(fā)展空間。
此外，戶用光伏“屋頂銀行”的投資屬性逐漸顯現，市場認知度和客戶認同度得到全面提升。原本投資回報無法覆蓋度電成本的南方地區(qū),在技術進步和完善商業(yè)模式的助推下，也開始發(fā)力分布式光伏市場，陸續(xù)出臺靈活的政策支持光伏發(fā)展。2023年，部分南方省份分布式光伏裝機量增長顯著，浙江、江蘇等地新增規(guī)模超5GW，廣東、安徽新增裝機則超3GW。
另外，不可忽視的一點是，根據歐美經驗，我國居民用電價格還有相當大的優(yōu)化空間，戶用光伏也在去年被討論盡快納入綠電、綠碳市場。開辟多元化收益路徑，促進用戶收益的持續(xù)提高，這也將是戶用光伏市場保持增長的又一重要推動力。
成本下降，盈利性提升
任何產業(yè)的長期發(fā)展都需要持續(xù)而穩(wěn)定的盈利性。戶用光伏內部收益率主要受上網電價、投資成本和發(fā)電成本影響。以上幾點結合產業(yè)現狀預測，戶用光伏未來收益會有一定提升，利好行業(yè)規(guī)模擴大。
2022年，我國基本結束了近十年的光伏度電補貼，邁入“全面無補時代”，戶用光伏也不例外。但部分地方政府補貼仍在繼續(xù)，沖抵了國補退出的空缺。據科爾尼分析，未來政策影響逐步出清后，各類資源區(qū)終將逐步形成較為穩(wěn)定的市場價格機制，光伏上網電價將在電力供給能力提升、電力交易機制市場化、煤電價格波動、綠證交易等因素的相互制衡下趨于平穩(wěn)。
成本下降由技術進步和垂直一體化共同驅動。戶用光伏行業(yè)的降本增效，最大的影響因子是組件成本的逐步下降，這主要得益于技術演進帶來的轉換效率提升。目前，傳統P型技術的轉換效率和降本空間基本逼近理論極限，新一代電池技術快速崛起，其中主要方向有TOPCon、HJT、鈣鈦礦技術、IBC技術等。未來，隨著這些新型技術的發(fā)展，電池組件成本將被進一步拉低。
同時，由龍頭企業(yè)驅動的垂直一體化戰(zhàn)略逐漸成為近年行業(yè)降本增效的新趨勢。隆基綠能、晶澳科技、晶科能源、正泰集團等都開始全面擁抱垂直及橫向一體化布局，由此帶來的交易成本節(jié)約，盈利能力增加，內部組織性和協同效應的顯著提升，最終將會體現為市場占有率和用戶口碑。截至目前，正泰集團全產業(yè)鏈優(yōu)勢賦能下的戶用光伏頭部企業(yè)正泰安能，用戶數已突破80萬，市場占有率遙遙領先。
未來，憑借更強的技術創(chuàng)新能力、數字平臺建設能力、產業(yè)鏈整合能力，頭部企業(yè)將帶動系統成本的大幅下降，行業(yè)盈利預期有望上移，行業(yè)價值也將會被進一步放大。
多元化為王，頭部企業(yè)價值凸顯
戶用光伏是基本面長期確定的朝陽行業(yè)，隨著行業(yè)規(guī)范化和集中化程度的提升，頭部企業(yè)將在市場競爭中占據主要份額，并順應戶用行業(yè)差異化、個性化、品質化新趨勢，持續(xù)創(chuàng)新產品、模式、場景、運維服務等，拉升行業(yè)發(fā)展上限。
從產品角度看，適配多元化的市場應用需求是戶用電站產品升級的主要方向。頭部企業(yè)紛紛發(fā)力，使用更強發(fā)電能力、更低度電成本、更高收益的光伏產品。這從隆基重點推介其針對分布式場景打造的Hi-MO 6系列組件就可見一斑。天合光能也將其“拳頭產品”——至尊660W超高功率組件應用到戶用光伏系統中。正泰安能也針對其推出的四款不同場景模式，匹配正泰新能ASTRO系列組件，滿足分布式客戶需求，進一步提高行業(yè)門檻。
從模式角度看，戶用光伏的主流投資模式已基本固定。低風險、穩(wěn)收益的合作開發(fā)模式依舊占據市場主流，但光伏+金融模式已逐漸起勢。隆基唯一一款戶用解決方案“向日葵”即是光伏貸模式；由家電行業(yè)跨界而來的創(chuàng)維則借助經營性租賃模式搶占市場。老玩家正泰安能也陸續(xù)推出經營性租賃產品“金租寶”和光伏貸產品“綠電家”，對不同的用戶需求實現全覆蓋。行業(yè)也因為頭部企業(yè)的相互制約和主流金融機構的入場而發(fā)展得更加穩(wěn)定。
從場景方案看，為搭載不同屋頂，滿足不同地區(qū)用戶的光伏發(fā)電需求，定制化場景方案成為各大企業(yè)博弈的關鍵點之一。前不久，正泰安能推出“大陽房”“彩光屋”“金屋頂”“沐光庭”四套全新升級的場景方案，實現了用戶需求與產品功能的完美融合，能夠有效提高屋頂利用率，最大程度增加光伏電站的發(fā)電量，助力整個分布式市場更加健康、快速地發(fā)展。
想要滿足用戶多元化需求，除打造定制化的產品、模式外，還需要提供匹配戶用電站長達25至30年全生命周期的多樣化服務。其中，運維服務是基礎，也是“重中之重”。借助技術能力及先進的數字化平臺，專業(yè)化的運維可以助力電站發(fā)更多綠電，產生更多收益。而后續(xù)，隨著技術進步和成本下行，多元化的需求將層出不窮。如將光伏、充電樁、儲能和智能家居相結合，打造完整的家庭用能解決方案，從而提高行業(yè)的長尾收益。
在“碳中和”的大背景下，戶用光伏作為“新藍?！?，無論成長性、盈利性，還是市場集中度和商業(yè)模式，都擁有巨大潛在發(fā)展空間。相信隨著整個行業(yè)發(fā)展的不斷健全和生態(tài)體系的不斷規(guī)范，伴著頭部企業(yè)技術模式創(chuàng)新及多元化的市場實踐，戶用光伏的發(fā)展會越來越好。
