中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：環(huán)保與新能源相關(guān)概念股受政策春風(fēng)拂動(dòng)，在本年度中報(bào)中可謂大出風(fēng)頭。放眼中報(bào)，盡管整體經(jīng)濟(jì)壓力下不少行業(yè)中報(bào)行情走勢(shì)低迷，但環(huán)保行業(yè)中報(bào)業(yè)績(jī)的一抹亮色讓許多投資者寬心不少：國(guó)泰君安統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月15日，已公布中期業(yè)績(jī)預(yù)告的27家行業(yè)上市公司在2014年二季度單季度的凈利潤(rùn)同比增速為42%。2014年上半年電力設(shè)備新能源行業(yè)也增勢(shì)亮眼。據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至2014年7月11日，電力設(shè)備新能源行業(yè)140家上市公司中已有69家披露了2014年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中有47家同比增長(zhǎng)，占比為68%，同比扭虧的有4家，預(yù)計(jì)虧損的僅6家。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，環(huán)保板塊作為一個(gè)公認(rèn)的成長(zhǎng)板塊，其業(yè)績(jī)?cè)鏊僮?014年一季度開始，連續(xù)兩個(gè)季度與創(chuàng)業(yè)板整體增速出現(xiàn)明顯的、持續(xù)的方向性偏離，是過去幾年不曾出現(xiàn)過的現(xiàn)象。而未來中報(bào)行情及水污染防治行動(dòng)計(jì)劃的出臺(tái)還將為環(huán)保板塊帶來主題性機(jī)會(huì)，業(yè)績(jī)突出且前景可期，值得投資者留意關(guān)注。
財(cái)報(bào) 光伏、風(fēng)電、新能源汽車表現(xiàn)突出
環(huán)保概念股中，風(fēng)電和光伏近期“風(fēng)光”一時(shí)無兩。不僅風(fēng)電、光伏和核電相對(duì)于傳統(tǒng)發(fā)電板塊表現(xiàn)出色，智能電網(wǎng)輸變電板塊、新能源汽車也受到資金熱捧。
來自券商機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在已披露預(yù)告9家風(fēng)電上市公司中，平高電氣及許繼電氣業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)均在50%以上。此外，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)其余7家中除四方股份外的6家有望實(shí)現(xiàn)快速正增長(zhǎng)，其中，隆基股份增速有望達(dá)到400%—600%。
而從板塊大的走勢(shì)來看，風(fēng)電行業(yè)基本面持續(xù)轉(zhuǎn)好，下半年行業(yè)凈利潤(rùn)增速也趨于回升。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受益于利好政策的持續(xù)推動(dòng)，2014年上半年電力設(shè)備新能源行業(yè)總體上有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的持續(xù)改善。
除了風(fēng)電，新能源汽車近期也成為資金熱捧的對(duì)象。從中報(bào)情況來看，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車板塊24家公司中，有16家公司公布了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，15家公司預(yù)喜，僅有一家公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)下滑。15家預(yù)喜公司中，4家預(yù)增，2家續(xù)盈。
而從個(gè)股看來，大富科技、中通客車、奧特迅、萬向錢潮、許繼電氣、松芝股份和大洋電機(jī)凈利潤(rùn)增幅均超過50%。大富科技更是凈利潤(rùn)預(yù)增1271.79%—1321.08%，預(yù)增額度達(dá)35660萬元—37160萬元。
機(jī)構(gòu)分析，新能源汽車的受寵得益于政策因素較多。除了風(fēng)電和新能源汽車，光伏行業(yè)亦處于反轉(zhuǎn)上升階段，主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的盈利狀況將逐季改善。此外，特高壓及智能電網(wǎng)輸變電板塊業(yè)績(jī)也是增幅顯著。
不過，從下半年投資機(jī)會(huì)來看，投資者可以有更多的選擇。民生證券分析，上半年來大氣子版塊增長(zhǎng)顯著，作為前、后端脫硝市場(chǎng)龍頭的龍?jiān)醇夹g(shù)和中電遠(yuǎn)達(dá)分別獲得同比90%—120%和137%的大幅增長(zhǎng)。隨著脫硝市場(chǎng)整合進(jìn)程持續(xù)，預(yù)計(jì)前期積累起先發(fā)優(yōu)勢(shì)的廠商地位將得以延續(xù)，可對(duì)相關(guān)的龍頭廠商予以關(guān)注。
此外，盡管水務(wù)板塊整體表現(xiàn)一般，絕大部分公司中報(bào)增速僅為20%左右，但下半年《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》有望出臺(tái)，將撬動(dòng)2萬億水務(wù)市場(chǎng)投資，帶來可觀的反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。
預(yù)測(cè) 下半年著眼政策利好板塊
與其他板塊不同的是，不論是風(fēng)電、光伏、新能源汽車，還是水務(wù)、清潔能源，環(huán)保板塊的一大影響因素是政策支持。因此，機(jī)構(gòu)建議，投資者可重點(diǎn)關(guān)注近期的“政策寵兒”，從中挑選利好政策影響下中報(bào)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)不錯(cuò)的個(gè)股。
從這一思路來看，機(jī)構(gòu)建議，風(fēng)電板塊首當(dāng)其沖成為標(biāo)的。近期，國(guó)家發(fā)改委6月正式下發(fā)《關(guān)于海上風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，明確了國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電的標(biāo)桿電價(jià)：2017年以前投運(yùn)的近海風(fēng)電項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)為每千瓦時(shí)0.85元，潮間帶風(fēng)電項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)為每千瓦時(shí)0.75元。
而申銀萬國(guó)近期研究報(bào)告顯示，經(jīng)過測(cè)算，海上風(fēng)電的標(biāo)桿電價(jià)如果定在0.8元/kwh，將使海上風(fēng)電項(xiàng)目具備經(jīng)濟(jì)開發(fā)價(jià)值，因此最新正式公布的兩檔電價(jià)將有效激發(fā)項(xiàng)目業(yè)主對(duì)于海上風(fēng)電的開發(fā)熱情。而目前國(guó)內(nèi)獲得核準(zhǔn)而尚未開工的海上風(fēng)電項(xiàng)目為1.87GW，已經(jīng)獲得回復(fù)函的項(xiàng)目裝機(jī)量達(dá)到4.09GW，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，在上網(wǎng)電價(jià)明確的情況下，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電市場(chǎng)有望快速啟動(dòng)。
結(jié)合海上風(fēng)電的利好政策背景，投資者可以優(yōu)先選擇行業(yè)龍頭股份，獲得利好影響的可能性更大。舉例來說，就海上風(fēng)電行業(yè)來看，金風(fēng)科技是國(guó)內(nèi)第一、全球第二的風(fēng)電整機(jī)龍頭企業(yè)，將顯著受益于行業(yè)復(fù)蘇。2013年公司風(fēng)機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額約為23%、全球份額約為10%。未來海上風(fēng)電市場(chǎng)啟動(dòng)，公司作為行業(yè)龍頭收益可能性大。
此外，光伏板塊也受到不少利好政策的眷顧。根據(jù)國(guó)家能源局近期下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)分布式光伏發(fā)電有關(guān)政策的通知》（征求意見稿），籌劃將“35千伏以內(nèi)并網(wǎng)，發(fā)電量在2萬千瓦以內(nèi)，有效利用了灘涂、荒山荒地、農(nóng)業(yè)大棚、魚塘的光伏項(xiàng)目”列入分布式范疇，并執(zhí)行當(dāng)?shù)氐孛骐娬狙a(bǔ)貼電價(jià)。
機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，新政策一旦發(fā)布，未來分布式余電上網(wǎng)的收益水平可能會(huì)達(dá)到1元/度，比目前的約0.8元/度高出了25%左右，大大提高分布式光伏的投資收益率，同時(shí)還會(huì)使分布式光伏的收益更加明確，促進(jìn)光伏領(lǐng)域的金融創(chuàng)新。
機(jī)構(gòu)建議，結(jié)合政策利好方向，同時(shí)結(jié)合相關(guān)行業(yè)龍頭股票中報(bào)情況進(jìn)行分析，投資者不難篩選出合適的投資標(biāo)的。成為較為可靠的投資標(biāo)的。
此外，下半年，隨著“水十條”出臺(tái)逐步迫近，“京津冀環(huán)保一體化”政策預(yù)期出臺(tái)，環(huán)保板塊整體也將受益，相關(guān)個(gè)股碧水源、迪森股份、雪迪龍、國(guó)電清新、維爾利等。預(yù)計(jì)碧水源、迪森股份等都將受此利好影響，可以納入投資標(biāo)的的考量范圍。
