一、2023年一年，超過“十三五”期間五年新增裝機(jī)！
2023年，在光伏組件價(jià)格下降約50%的情況下，前兩年下發(fā)的國(guó)家大基地、各省項(xiàng)目指標(biāo)積累的項(xiàng)目指標(biāo)充分釋放，讓國(guó)內(nèi)年新增裝機(jī)連續(xù)跨越1億千瓦、2億千瓦兩個(gè)臺(tái)階，達(dá)到2.17億千瓦！2023年一年的新增裝機(jī)，超過了國(guó)內(nèi)“十三五”期間（2016~2020年）5年的新增裝機(jī)（2.1億千瓦）！
面對(duì)如此驕人的成績(jī)，光伏行業(yè)，無論是上游制造端還是下游光伏項(xiàng)目投資企業(yè)，都是“憂”大于“喜”！為什么？
上游光伏制造端，正面臨前所未有的價(jià)格戰(zhàn)！從最近幾家上市公司的年報(bào)來看，個(gè)別環(huán)節(jié)，即使是行業(yè)龍頭，2023年4季度也難免陷入虧損的境地！而2024年1季度，光伏產(chǎn)品價(jià)格水平更低，也意味著更多企業(yè)陷入“賣的越多、虧損越多”的怪圈！
下游光伏投資企業(yè)，實(shí)際上也并不輕松！上游的流血式降價(jià)，刺激了短期的裝機(jī)猛增，但也引發(fā)了“多米諾骨牌”效應(yīng)，市場(chǎng)一連串的變化，消納壓力陡增、土地成本上漲、市場(chǎng)化交易面臨的電價(jià)下降風(fēng)險(xiǎn)，也讓投資企業(yè)面臨前所未有的壓力！
二、新能源項(xiàng)目的消納壓力陡增！
2020年，國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、蒙西電網(wǎng)曾給出，在保證消納率情況下，2020年全國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電合計(jì)新增消納能力85.1GW（風(fēng)電36.65GW、光伏48.45GW），僅為2023年新增規(guī)模的29%?。ㄔ斠姟度珖?guó)新增消納空間：風(fēng)電36.65GW、光伏48.45GW》）
IEA曾把風(fēng)電、光伏項(xiàng)目的發(fā)電量在總發(fā)電量中占比分為6個(gè)階段。2023年的數(shù)據(jù)尚未公布，但截止到2022年底，已經(jīng)有15個(gè)省位于第三、第四階段，這也意味電網(wǎng)承受的供需平衡壓力非常大！具體如下圖所示。
2023年，全國(guó)的風(fēng)電、光伏累計(jì)裝機(jī)分別增長(zhǎng)20.7%、55.2%，風(fēng)、光的發(fā)電量預(yù)期在1.45萬(wàn)億度左右，在總發(fā)電量中的占比預(yù)期在15.5%左右，比2022年高出近2個(gè)百分點(diǎn)。而部分省份的壓力增長(zhǎng)會(huì)更大！
根據(jù)公開消息，截止2023年12月10日，新疆風(fēng)電、光伏新增裝機(jī)分別為522萬(wàn)千瓦、1490萬(wàn)千瓦，云南2023年新增集中式風(fēng)電、光伏裝機(jī)規(guī)模分別為618萬(wàn)千瓦、1434萬(wàn)千瓦。2023年的光伏新增裝機(jī)均超過了過去十幾年的累計(jì)值。具體如下表所示。
表：新疆、云南兩省新能源裝機(jī)情況對(duì)比（單位：萬(wàn)千瓦）
（詳見《青海、新疆、云南、山東：2023年光伏新增超50GW！》）
1、電力系統(tǒng)靈活性資源需求快速增長(zhǎng)！
新能源項(xiàng)目如此快速的新增裝機(jī)速度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出當(dāng)?shù)氐碾娏π枨笤鲩L(zhǎng)，消納壓力也會(huì)成倍增長(zhǎng)。只不過，無論是風(fēng)電還是光伏，新增裝機(jī)主要集中在2023年4季度，考慮到2個(gè)月的調(diào)試時(shí)間，真正的消納壓力，要到2024年3、4月份才會(huì)逐漸顯現(xiàn)。
與此同時(shí)，盡管配儲(chǔ)一直被社會(huì)各界詬病，但電網(wǎng)公司對(duì)新能源項(xiàng)目的配儲(chǔ)的要求越來越高。根據(jù)國(guó)家能源局最新發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2023年底，全國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)規(guī)模為3139萬(wàn)千瓦/6687萬(wàn)千瓦時(shí)，而2023年當(dāng)年新增裝機(jī)規(guī)模就達(dá)到2260萬(wàn)千瓦/4870萬(wàn)千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)260%！這也體現(xiàn)了電網(wǎng)對(duì)于靈活性資源需求的迫切性。下表統(tǒng)計(jì)了部分省份對(duì)于新能源項(xiàng)目配儲(chǔ)的要求。
除了靈活性資源，2023年還給予水電、火電容量電價(jià)，保證他們能給電網(wǎng)提供靈活性資源。
2023年5月15日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于抽水蓄能電站容量電價(jià)及有關(guān)事項(xiàng)的通知》，核定在運(yùn)及2025年底前擬投運(yùn)的48座抽水蓄能電站容量電價(jià)，平均值為471.05元/kW。
2023年11月8日，，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建立煤電容量電價(jià)機(jī)制的通知》，給予合規(guī)在運(yùn)的公用煤電機(jī)組容量電價(jià)，煤電機(jī)組固定成本實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，為每年每千瓦330元；2024～2025年多數(shù)地方為30%左右，部分煤電功能轉(zhuǎn)型較快的地方適當(dāng)高一些，為50%左右。2026年起，將各地通過容量電價(jià)回收固定成本的比例提升至不低于50%。
（詳見《國(guó)家發(fā)改委：抽水蓄能容量電價(jià)，平均471元/kW》、《煤電容量電價(jià)機(jī)制正式建立！覆蓋運(yùn)營(yíng)成本30%~50%！》）
隨著電力市場(chǎng)化交易的推進(jìn)，輔助服務(wù)市場(chǎng)的完善，電網(wǎng)對(duì)于新能源電量的消納肯定會(huì)越來越好。然而，短期的困境是不可避免的。同時(shí)，新能源項(xiàng)目，也必將承受“輔助服務(wù)”的成本！
2、電力系統(tǒng)靈活性資源需求快速增長(zhǎng)！
同時(shí)，2023年下發(fā)的項(xiàng)目指標(biāo)中，也呈現(xiàn)出明顯的“消納”導(dǎo)向。
一方面，國(guó)家級(jí)的新能源大基地項(xiàng)目，主要靠配套的“特高壓”外送通道。因此，大基地項(xiàng)目的建設(shè)，都是按照“三位一體”的模式，即“新能源項(xiàng)目、調(diào)峰的煤電、特高壓通道”要同步投入使用。在后兩者未落地之前，新能源項(xiàng)目很難單獨(dú)建設(shè)。
另一方面，省級(jí)下發(fā)的指標(biāo)，以“市場(chǎng)化并網(wǎng)”為主，要么自帶用電負(fù)荷，自帶煤電調(diào)峰資源。
2023年，湖北、山西、安徽、貴州等許多省份下發(fā)的項(xiàng)目指標(biāo)，都是“煤電靈活性改造配套新能源項(xiàng)目”。
12月6日，山西省能源局公布《2022年支持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)電光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模評(píng)審結(jié)果》，規(guī)模共計(jì)3.72GW，其中新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)11個(gè)家，總投資額達(dá)70.39億元，安排規(guī)模2.76GW；煤電調(diào)峰能力建設(shè)企業(yè)6家，安排0.96GW。
1）貴州?。海弘娬{(diào)峰能力 - 50%）*2=風(fēng)電、光伏項(xiàng)目指標(biāo)
2023年11月2日，貴州省能源局下發(fā)《關(guān)于推動(dòng)煤電新能源一體化發(fā)展的工作措施（征求意見稿）》，就“推動(dòng)煤電新能源一體化發(fā)展”征求意見，文件提出：風(fēng)電、光伏項(xiàng)目新增指標(biāo)、清理出來的指標(biāo)，優(yōu)先分配給煤電企業(yè)；原則上新增新能源建設(shè)指標(biāo)不占用公共調(diào)節(jié)能力。對(duì)開展靈活性改造的按照（煤電調(diào)峰能力 - 50%）*2的比例，配置風(fēng)電、光伏項(xiàng)目指標(biāo)。（詳見《新能源指標(biāo)？靠煤電！》）
2）山西?。航o煤電調(diào)峰能力單獨(dú)安排0.96GW指標(biāo)
2023年12月6日，山西省能源局公布《2022年支持新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)電光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模評(píng)審結(jié)果》，規(guī)模共計(jì)3.72GW，其中新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)11個(gè)家，總投資額達(dá)70.39億元，安排規(guī)模2.76GW；煤電調(diào)峰能力建設(shè)企業(yè)6家，安排0.96GW。
3）安徽?。航弘姡惋L(fēng)、光項(xiàng)目指標(biāo)！
2024年1月9日，安徽省能源局印發(fā)《關(guān)于做好支撐性煤電項(xiàng)目配套風(fēng)電和光伏項(xiàng)目建設(shè)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，文件提出：鼓勵(lì)煤電項(xiàng)目投資主體與其他企業(yè)合作建設(shè)配套風(fēng)電和光伏項(xiàng)目，其中煤電項(xiàng)目投資主體控股建設(shè)的裝機(jī)規(guī)模累計(jì)不低于煤電項(xiàng)目配套總規(guī)模的 50%。煤電項(xiàng)目所在市應(yīng)優(yōu)先保障煤電項(xiàng)目配套風(fēng)電和光伏開發(fā)資源，鼓勵(lì)其他市積極為煤電項(xiàng)目配套風(fēng)電和光伏開發(fā)資源。所有為煤電項(xiàng)目配套風(fēng)電和光伏項(xiàng)目的市，均按實(shí)際下達(dá)風(fēng)電和光伏項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的30%給予獎(jiǎng)勵(lì)。
4）內(nèi)蒙古：獲得新能源指標(biāo)的六種模式
以內(nèi)蒙古為例，2023年下發(fā)的全部項(xiàng)目指標(biāo)，均以六種形式下發(fā)，包括通過1）源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化、2）風(fēng)光制氫一體化、3）燃煤自備電廠可再生能源替代、4）園區(qū)綠色供電、5）火電靈活性改造、6）全額自發(fā)自用等6種市場(chǎng)化消納新能源方式，推動(dòng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)園區(qū)用能高比例綠電替代，提升新能源就地消納能力。
5）新疆：七種獲得大基地項(xiàng)目指標(biāo)路徑
新疆自治區(qū)發(fā)改委下發(fā)的《服務(wù)推進(jìn)自治區(qū)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)操作指引（1.0版）》，給出了新疆地區(qū)7種獲得新能源項(xiàng)目指標(biāo)的路徑，如下表所示。2023年，新疆獲得項(xiàng)目的方式基本為路徑2~7，即市場(chǎng)化方式。
三、土地成本增長(zhǎng)、可用土地性質(zhì)受限，都難！
1、土地成本的上漲！
近幾年，光伏項(xiàng)目的土地租金日益上漲。即使作為國(guó)家級(jí)工程的“沙戈荒”新能源大基地項(xiàng)目也不能幸免。
以2017年國(guó)內(nèi)第二批領(lǐng)跑者項(xiàng)目為例，土地租金一般按照200~300元/畝/年收取，部分項(xiàng)目征收標(biāo)準(zhǔn)如下。
青海德令哈：天然牧草地，土地租金平均256.5元/畝/年；
內(nèi)蒙古達(dá)拉特旗：均為未利用地，土地租金不高于300元/畝·年；
山西大同：農(nóng)用地、未利用地、灌木林地、宜林地、非林業(yè)用地均有，各類土地總用地成本低于200元/畝·年。
吉林白城：以未利用地為主，租金為200元/畝·年；
山西壽陽(yáng)：租金未利用地按150元/畝·年、耕地、園地、現(xiàn)狀建設(shè)用地等三類用地土地流轉(zhuǎn)費(fèi)超出200元/畝·年的部分，由縣財(cái)政負(fù)責(zé)補(bǔ)貼（對(duì)這三類用地，基地用地企業(yè)也按200元/畝·年標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行）
全部項(xiàng)目的征收標(biāo)準(zhǔn)，詳見《投標(biāo)前應(yīng)了解的13個(gè)領(lǐng)跑者基地的關(guān)鍵信息》。
如今，以某“沙戈荒”大基地項(xiàng)目為例，在沙漠腹地開展的“光伏治沙”項(xiàng)目，當(dāng)?shù)卣耐恋刈饨鹨呀?jīng)上漲到950元/畝/年。按照現(xiàn)有的組件效率，相當(dāng)于每年2.5分/W的土地租金，20年相當(dāng)于0.5元/W。如果再考慮沙漠治理成本、未來綠化成本，土地成本就要有0.6~0.7元/W。
沙漠的土地租金尚且如此，省內(nèi)的項(xiàng)目土地租金就更高了。以四川的光伏項(xiàng)目招標(biāo)為例，項(xiàng)目所涉及土地的相關(guān)費(fèi)用主要分兩類，征地費(fèi)用和土地稅費(fèi)，不同的縣、不同地類，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同，8個(gè)項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)大致如下
1）征地費(fèi)用
2）土地稅費(fèi)
詳見《四川阿壩：開展3.1GW光伏項(xiàng)目競(jìng)配！》
土地成本越來越高，也讓高效組件越來越受歡迎。如果說土地租金的上漲還是有解決方案的，對(duì)于東部許多光伏項(xiàng)目而言，“土地性質(zhì)不符合要求”可能就是無解的問題，只能放棄開發(fā)了。
2、土地性質(zhì)的要求越來越 嚴(yán)格！
2022年9月16日，河北發(fā)改委正式印發(fā)《關(guān)于公布風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目調(diào)整意見的通知》，對(duì)受用地政策調(diào)整、疫情等因素影響無法繼續(xù)實(shí)施或按期并網(wǎng)的項(xiàng)目進(jìn)行了調(diào)整。3個(gè)2021年保障性并網(wǎng)光伏項(xiàng)目被取消，規(guī)?？傆?jì)為350MW。需要注意的是，三個(gè)光伏項(xiàng)目均為農(nóng)光互補(bǔ)類項(xiàng)目，如下表。
3）安徽省
2022年10月25日，安徽省能源局印發(fā)《關(guān)于擬收回建設(shè)規(guī)模的風(fēng)電和光伏發(fā)電項(xiàng)目（第一批）的公示》，包含3個(gè)光伏項(xiàng)目，規(guī)模257MW，全部為漁光互補(bǔ)項(xiàng)目。
4）貴州省
2024年1月5日，貴州省能源局發(fā)布《關(guān)于清理貴州省“十四五”風(fēng)電光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模第二批項(xiàng)目的通知》，對(duì)納入風(fēng)電光伏發(fā)電年度建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目逾期或不能實(shí)施的項(xiàng)目進(jìn)行清理，包含36個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目，規(guī)模合計(jì)335.7萬(wàn)千瓦。從本次清理的光伏項(xiàng)目來看，36個(gè)光伏項(xiàng)目幾乎全部為農(nóng)業(yè)光伏項(xiàng)目。
2024年1月22日，廣州發(fā)展的公告中也明確，公司在貴州的350MW光伏項(xiàng)目，因國(guó)家土地政策調(diào)整，土地?zé)o法滿足公司的投資需求，項(xiàng)目終止。詳見《350MW農(nóng)光互補(bǔ)項(xiàng)目，因土地原因終止》
5）陜西?。簢?guó)家大基地項(xiàng)目因土地問題延遲
2024年1月25日，陜西省發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于新能源基地項(xiàng)目延期并網(wǎng)的通知》，通知表示：
新能源基地開展以來，各市及相關(guān)企業(yè)積極辦理前期手續(xù)，大力推進(jìn)項(xiàng)目開工建設(shè)，基地建設(shè)取得了一定的進(jìn)展，部分項(xiàng)目已經(jīng)并網(wǎng)發(fā)電。但是，仍有部分項(xiàng)目受國(guó)家土地林草政策變化、冬春施工揚(yáng)塵等生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)原因，尚未建成投產(chǎn)。
3、土地、消納的錯(cuò)配
可見，光伏項(xiàng)目不僅將面臨土地租金日益上漲的壓力，還要面臨可用土地越來越少的困境！
西部地區(qū)有土地，但當(dāng)?shù)赜秒娯?fù)荷有限，項(xiàng)目開發(fā)全靠特高壓通道；
東部地區(qū)有消納，但可用的土地極其有限，且對(duì)“光伏+”項(xiàng)目的要求越來越嚴(yán)格。
四、未來充滿不確定性的上網(wǎng)電價(jià)
1、度電成本決定因素的本質(zhì)不同
煤電的度電成本，主要取決于煤炭的成本，所以之前煤炭的定價(jià)一直采用“煤電連動(dòng)”的方式。因此，煤電的度電成本主要取決于投產(chǎn)后的運(yùn)營(yíng)成本。
風(fēng)電、光伏項(xiàng)目，由于不需要燃料，運(yùn)營(yíng)成本極低。大型地面光伏電站項(xiàng)目，年運(yùn)營(yíng)成本可以低至1.5分/W，甚至低于之前說的土地租金。因此，風(fēng)電、光伏項(xiàng)目的度電成本，主要取決于初始投資。
這是煤電與風(fēng)、光參與市場(chǎng)化交易，面臨風(fēng)險(xiǎn)最本質(zhì)的不同。
市場(chǎng)化交易下，電能量?jī)r(jià)格的隨時(shí)變動(dòng)。
對(duì)于煤電，可以根據(jù)當(dāng)時(shí)的煤炭?jī)r(jià)格來決定是否發(fā)電，價(jià)格低于成本可以不發(fā)；
而對(duì)于風(fēng)電、光伏項(xiàng)目，未來一旦價(jià)格低于度電成本，投資商是沒辦法回到從前，決定項(xiàng)目不投資！
因此，風(fēng)電、光伏跟煤電無差別的參與市場(chǎng)化交易，就相當(dāng)于要求投資者在投資決策前就要準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來20年，市場(chǎng)化交易下的逐時(shí)電價(jià)水平，這根本是不可能的！
2、確定的下降，不確定的是降多少
如果說光伏項(xiàng)目的上網(wǎng)電價(jià)完全不確定，也不夠準(zhǔn)確。
根據(jù)國(guó)外電力市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，以及最近三年的國(guó)內(nèi)試點(diǎn)省份的電價(jià)來看，隨著光伏滲透率的提高，光伏項(xiàng)目的綜合上網(wǎng)電價(jià)一定是越來越低的。
下圖是美國(guó)加州2015~2022年的電力市場(chǎng)交易曲線。隨著光伏裝機(jī)的增加，低谷電價(jià)越來越深，時(shí)間越來越長(zhǎng)。
最近，云南、廣西、甘肅、河南等省份也公布了2024年的新能源電量參與市場(chǎng)的原則，如下表所示
表：四省新能源最新電價(jià)政策
可以看出，相對(duì)于之前的“煤電基準(zhǔn)價(jià)”而言，參與市場(chǎng)化交易的光伏項(xiàng)目，綜合的上網(wǎng)電價(jià)幾乎是確定性下降的。然而，隨著光伏滲透率的提高，能降低到多少？這個(gè)現(xiàn)在誰(shuí)也說不準(zhǔn)。
實(shí)際上，除上述四省之外，山西等省份新能源項(xiàng)目大比例參與市場(chǎng)化交易，實(shí)際上網(wǎng)電價(jià)也大幅下降。
除地面電站之外，部分分布式光伏占比高的省份，分布式光伏也逐漸開始參與市場(chǎng)化交易，也將面臨相同的電價(jià)下降風(fēng)險(xiǎn)！
從最近三年國(guó)內(nèi)試點(diǎn)省份的市場(chǎng)化交易政策來看，交易政策幾乎每年都變，光伏的上網(wǎng)電價(jià)也每年都變。
以一個(gè)確定投資、確定的度電成本，去博未來不確定的上網(wǎng)電價(jià)，投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)在太大！作為一個(gè)投資收益率只有6~7%的基礎(chǔ)能源項(xiàng)目而言，收益和風(fēng)險(xiǎn)是不對(duì)等的。
五、結(jié)語(yǔ)
