中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：這一輪新能源周期調(diào)整進(jìn)入深水區(qū)，從過(guò)往產(chǎn)業(yè)周期來(lái)看，這個(gè)階段暗藏著新的主旋律，還會(huì)呈現(xiàn)一些值得重視的關(guān)鍵變化。
似曾相似，這次也不例外。
當(dāng)這一輪產(chǎn)能周期，走過(guò)“資本洶涌，產(chǎn)能為王”的慘烈競(jìng)技之后，新能源行業(yè)的主要使命已經(jīng)轉(zhuǎn)向如何消化龐大產(chǎn)能，這也是目前整個(gè)新能源行業(yè)的重要工作，并關(guān)乎很多企業(yè)的生死存亡。
01.從產(chǎn)能競(jìng)技到如何消化產(chǎn)能
過(guò)去幾年，在供需結(jié)構(gòu)一度失衡的背景下，產(chǎn)能為王，資本推波助瀾，產(chǎn)能成為彼時(shí)新能源行業(yè)爭(zhēng)相攀比的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
遙想當(dāng)年，某鋰電頭部企業(yè)，曾在2020年底搞了一場(chǎng)“向產(chǎn)能沖鋒”的誓師大會(huì)，振奮人心，也開(kāi)啟了新能源行業(yè)的周期盛宴。
曾幾何時(shí)，規(guī)劃產(chǎn)能也是鋰電行業(yè)的一道風(fēng)景線(xiàn)，更是光伏行業(yè)的面子工程。
如今，供需逆轉(zhuǎn)，光伏及鋰電產(chǎn)能奔向TW/TWh，儲(chǔ)能的產(chǎn)能更是難以有效統(tǒng)計(jì)，上游材料環(huán)節(jié)紛紛過(guò)剩，下游電動(dòng)汽車(chē)主機(jī)廠(chǎng)也進(jìn)入產(chǎn)能淘汰階段。
產(chǎn)能已經(jīng)擺在這里了，如何消化龐大產(chǎn)能，已經(jīng)根植于新能源行業(yè)企業(yè)的戰(zhàn)略層面，無(wú)論頭部企業(yè)，還是腰尾部企業(yè)。
02.從制造端到資產(chǎn)端
從過(guò)往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，答案是清晰的。
那就是更加重視資產(chǎn)端，深挖細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景，擴(kuò)大持有型資產(chǎn)規(guī)模，介入資產(chǎn)投資運(yùn)營(yíng)，把龐大的制造端產(chǎn)能塞進(jìn)各個(gè)細(xì)分場(chǎng)景的各個(gè)角落。
與其坐等需求，不如主動(dòng)挖掘需求。
資產(chǎn)端的投入，勢(shì)必沉淀更多資金，本質(zhì)上是把資產(chǎn)做重，這就需要引入更多外部資金，尤其是市場(chǎng)化長(zhǎng)線(xiàn)資金，這樣才能形成可持續(xù)的良性循環(huán)。
在上一輪新能源周期，這個(gè)環(huán)節(jié)是比較失敗的。
在光伏行業(yè)，當(dāng)時(shí)一些民營(yíng)光伏行業(yè)介入下游光伏電站，沉淀了大量資金，由于當(dāng)時(shí)光伏電站的收益率依賴(lài)于政府補(bǔ)貼，而政府補(bǔ)貼延遲發(fā)放，導(dǎo)致光伏電站投資企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力較大，加之當(dāng)時(shí)光伏電站資產(chǎn)流動(dòng)性不足，導(dǎo)致那個(gè)周期背景下通過(guò)光伏電站運(yùn)營(yíng)來(lái)消化光伏制造產(chǎn)能的效果不好，甚至是失敗，拖累一批民營(yíng)光伏企業(yè)。
在鋰電行業(yè)，也是如此，最典型的莫過(guò)于沃特瑪聯(lián)盟的崩塌，本質(zhì)上還是因?yàn)楫?dāng)時(shí)電動(dòng)商用汽車(chē)運(yùn)營(yíng)依賴(lài)于國(guó)家補(bǔ)貼，而補(bǔ)貼的滯后性及不確定性，再疊加自身電池產(chǎn)品的不過(guò)硬，導(dǎo)致整個(gè)模式?jīng)]有形成閉環(huán)，最后一地雞毛。
歷歷在目，教訓(xùn)慘痛。
03.如何走出上一輪陰影？
上一輪教訓(xùn)深刻，這一輪尤要謹(jǐn)記。
這一輪周期，實(shí)際上已經(jīng)陸續(xù)開(kāi)始進(jìn)入資產(chǎn)端或者運(yùn)營(yíng)端。
最典型事件莫過(guò)于，寧德時(shí)代于2022年1月推出換電模式，打造換電服務(wù)品牌“EVOGO”，介入換電運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，本質(zhì)上也是資產(chǎn)形式的一種。
資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，關(guān)鍵還是要出表，也就是不能自己玩，不能把存貨變成固定資產(chǎn)，這樣資產(chǎn)越做越重。
這就需要把握幾點(diǎn)。
一是要形成一批專(zhuān)業(yè)化的資產(chǎn)開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和管理團(tuán)隊(duì)，不斷挖掘細(xì)分場(chǎng)景需求，走向縱深，實(shí)際上近年發(fā)展較快，尤其是工商業(yè)光伏、戶(hù)用光伏、工商業(yè)儲(chǔ)能、換電服務(wù)等，已經(jīng)形成了一批優(yōu)秀的開(kāi)發(fā)商。
二是要培育一批專(zhuān)業(yè)的市場(chǎng)化資金尤其是中長(zhǎng)期資金，實(shí)際上在海外市場(chǎng)的集中式光伏電站和大型儲(chǔ)能電站已經(jīng)比較成熟，國(guó)內(nèi)在這方面還比較薄弱，還需要投資者的不斷適應(yīng)和加持。
三是要形成市場(chǎng)化的交易機(jī)制和資產(chǎn)證券化渠道，本質(zhì)上是要讓新能源資產(chǎn)流動(dòng)起來(lái)，而不是沉淀下來(lái)，這樣才可以吸引中長(zhǎng)期資金參與，持續(xù)不斷地為資產(chǎn)端輸入資金，形成良性閉環(huán)。
四是圍繞資產(chǎn)管理的配套服務(wù)，包括數(shù)字化運(yùn)維、運(yùn)營(yíng)管理、金融服務(wù)等，這個(gè)就不再展開(kāi)了。
關(guān)鍵就是形成可持續(xù)生態(tài)。
總之，新能源資產(chǎn)開(kāi)發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)及管理模式，本質(zhì)上還是資金驅(qū)動(dòng)，需要形成一個(gè)市場(chǎng)化閉環(huán)，否則就會(huì)掉鏈子，上一輪新能源周期中的光伏也好，鋰電也好，新能源汽車(chē)也罷，最終都玩砸了，就是因?yàn)闆](méi)有形成閉環(huán)，如今沒(méi)有政策不確定性的擾動(dòng)，更加市場(chǎng)化，新能源資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)模式也終于有望走向成熟，走得更遠(yuǎn)。
這一輪新能源周期，在產(chǎn)能再次過(guò)剩的背景下，如果能夠推動(dòng)新能源資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和管理模式走向閉環(huán)，走向理性，走向成熟，并倒逼制造端高質(zhì)量發(fā)展，那也算是一件幸事，值得期待。
