中國儲能網(wǎng)訊：2023年營收6023.15億元，同比增長42.04％；歸屬于上市公司股東的凈利潤為300.41億元，同比增長80.72％……3月26日，比亞迪披露2023年報，交出了一份亮麗的成績單。至此，已經(jīng)有比亞迪、吉利汽車、北京汽車、“蔚小理”等部分國內(nèi)車企，以及10余家跨國車企發(fā)布了2023財年業(yè)績數(shù)據(jù)。
其中，國內(nèi)車企受到產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和“價格戰(zhàn)”等多重因素影響，部分車企增收不增利情況依然較為突出。而14家跨國車企中有11家實(shí)現(xiàn)盈利，占比近8成，與上年持平，但營收較上年度明顯增長。
傳統(tǒng)車企
“內(nèi)卷”升級加速轉(zhuǎn)型 海外戰(zhàn)略全面開花
北京汽車2023年財報顯示，公司2023年收入1979.49億元，同比增長3.93％；凈利潤約30.3億元，同比下降27.8％。在銷量上，2023年北京汽車實(shí)現(xiàn)整車銷售104.2萬輛，同比增長7.3％。其中，新能源汽車銷售10.2萬輛，同比增長46.6％；海外市場銷量5.9萬輛，同比增長超200％。
增收不增利是大多數(shù)車企在轉(zhuǎn)型期都可能遇到的問題。“在整個國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速的背景下，自主品牌的崛起帶來了一系列沖擊。”北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院EDP講席教授薛旭向記者表示，2023年，自主品牌乘用車市場份額為52％，同比提升4.6個百分點(diǎn)，傳統(tǒng)合資車紅利漸退，對于曾依賴北京奔馳、北京現(xiàn)代賺得豐厚利潤的北京汽車而言，帶來了新的挑戰(zhàn)，這在傳統(tǒng)車企中具有一定代表性。再加上市場“價格戰(zhàn)”的影響，所以盡管整車銷量有所上升，但利潤增長顯然受到?jīng)_擊。
但是，面對挑戰(zhàn)，2023年北京汽車還是有些亮點(diǎn)。例如海外戰(zhàn)略取得進(jìn)展，2023年，北京汽車積極開發(fā)歐洲、中亞、東南亞等新市場，拓展電動汽車、二手車等新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)體系能力、市場規(guī)模和盈利水平高速增長，海外市場增速超出行業(yè)水平，成為其較為穩(wěn)定的增長點(diǎn)。
“從新能源汽車銷量數(shù)據(jù)增幅看，北京汽車新能源轉(zhuǎn)型節(jié)奏明顯加快。”遼寧省新能源汽車產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟理事李鑫在接受《中國汽車報》記者采訪時談到，2023年，新能源汽車市場競爭更加激烈，北京汽車在技術(shù)研發(fā)、品牌渠道建設(shè)等核心能力上持續(xù)投入，對短期業(yè)績必然有一定影響。2023年其研發(fā)支出約35.7億元，同比上升31.7％，主要加大了包括電動越野車型在內(nèi)相關(guān)研發(fā)投入，全面推進(jìn)向新能源轉(zhuǎn)型，并且加強(qiáng)與北汽藍(lán)谷的資源協(xié)同，有望降本增效。今年3月15日其公告稱，
北汽集團(tuán)擬將直接持有的北汽藍(lán)谷除處分權(quán)及收益權(quán)外的對應(yīng)表決權(quán)等所有權(quán)利，全權(quán)托管給北京汽車。這樣的股權(quán)托管將推動北京汽車和北汽藍(lán)谷進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)及資源協(xié)同，提升北京汽車在新能源汽車領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，推動北京汽車新能源戰(zhàn)略加速落地，也是其未來發(fā)展的重要支點(diǎn)。而且，這種在轉(zhuǎn)型背景下的資源協(xié)同或?qū)樾袠I(yè)帶來有益的啟示。
與北京汽車不同的是，比亞迪與吉利汽車都是增收又增利的贏家。年報顯示，2023年，吉利汽車實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1792億元，同比增長21％，創(chuàng)歷史新高；凈利潤49.4億元，同比增長6％。“2023年，在汽車行業(yè)‘內(nèi)卷’加劇、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、價格大戰(zhàn)、需求透支等多種因素交織的情況下，比亞迪、吉利汽車等車企能實(shí)現(xiàn)營收、利潤雙增，本身就體現(xiàn)了較強(qiáng)的體系能力和競爭能力?！遍L三角新能源汽車研究院研究員張赟向《中國汽車報》記者表示，就吉利汽車來看，其主要特點(diǎn)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本下降及規(guī)模效應(yīng)。其中，規(guī)模化的生產(chǎn)和銷售大幅度降低了成本，提升了毛利率，而多品牌戰(zhàn)略的協(xié)同也有效提升了供應(yīng)鏈競爭力和創(chuàng)新能力，使各個品牌降低了研發(fā)成本，提高了市場競爭力，這是吉利汽車在新能源汽車行業(yè)反攻的基石。同時，吉利汽車在智能化方面積極推進(jìn)，完成了從底座芯片、智算中心到AI大模型的縱向布局，并加速提升在豪華智能電動汽車市場的占有率。多措并舉，使得吉利汽車在2023年保持了業(yè)績持續(xù)增長。
而銷量居前的比亞迪，財報成績也同樣亮眼?！氨葋喌袭a(chǎn)品矩陣較完善，去年推出仰望、騰勢、方程豹等品牌新車型，目前處于高速增長，有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢?！痹谏钲谙冗M(jìn)技術(shù)研究院新能源創(chuàng)新技術(shù)中心研究員胡豐林看來，單車成本不斷下降，全面布局高端市場，多品類、多品牌布局持續(xù)推進(jìn)，研發(fā)投入再度攀升等都是比亞迪2023年財報中的特點(diǎn)。其中，比亞迪去年研發(fā)投入達(dá)395.75億元，超過全年盈利，同比增長112.15％，占營業(yè)收入的比例達(dá)到6.63％，較2022年的4.77％提升1.86個百分點(diǎn)。
新勢力
研發(fā)支出占比提高 供應(yīng)鏈水平?jīng)Q定盈利能力
截至目前，在國內(nèi)造車新勢力企業(yè)中，“蔚小理”與零跑已經(jīng)披露2023年業(yè)績報告。其中，理想汽車成為國內(nèi)造車新勢力中首家盈利的車企，而蔚來、小鵬、零跑依然處于虧損狀態(tài)。
從2023年財報看，造車新勢力頭部企業(yè)營收方面的排名為“理蔚小”。2023年，理想汽車營業(yè)收入1238.5億元，同比增長173.5％，成為中國第一家年營收突破千億元的新勢力車企。蔚來汽車全年營收556.18億元，同比增長12.89％，創(chuàng)歷史新高。小鵬汽車2023年實(shí)現(xiàn)營收306.8億元，同比增長14.2％。此外，零跑汽車全年營收167.5億元，同比增長35.2％。
在凈利潤方面，造車新勢力頭部企業(yè)排名為“理小蔚”。理想汽車去年實(shí)現(xiàn)凈利潤118.1億元；小鵬汽車凈虧損103.8億元，虧損幅度同比擴(kuò)大13.6％；蔚來汽車凈利潤虧損規(guī)模首次突破200億元，達(dá)211.47億元，虧幅相比2022年擴(kuò)大45.25％。此外，零跑汽車2023年凈虧損42.16億元，相比2022年凈虧損51.09億元收窄。
誰也沒想到，“蔚小理”中起步最晚的理想汽車竟然第一個邁過生死線、打破了虧損魔咒?！袄硐肫嚹苎杆倜摲f而出，有多重因素?！睆堏S認(rèn)為，對于盈利而言，理想汽車2023年較為突出的數(shù)據(jù)之一是毛利率達(dá)到21.5％，比肩比亞迪、特斯拉，而此前特斯拉毛利率僅為18.2％。理想汽車在銷量不及特斯拉與比亞迪的情況下，能將毛利率提升到與其相近的水平，這背后是對成本控制和產(chǎn)品定價有很好的策略。相比之下，同期蔚來汽車的毛利率卻比2022年的10.4％下降4.9個百分點(diǎn)，僅為5.5％。而小鵬汽車的毛利率提升了9個百分點(diǎn)，達(dá)到6.2％。蔚來汽車目前攤子鋪得太大，投入太多，如電池、芯片、換電站，還推出了首款手機(jī)NIO Phone，這些都是非常燒錢的項目，且短期內(nèi)難見回報。而小鵬汽車自2022年8月小鵬G9上市后銷量慘淡，到2023年上半年新車銷量每月都不能過萬輛。但好在能夠自我改革，人事架構(gòu)重新調(diào)整，甚至連創(chuàng)始人也“踢”掉兩個，才換來了營業(yè)虧損率從40％收窄至15.7％。
盡管在盈利上呈現(xiàn)兩極分化之勢，但“蔚小理”等新勢力均對研發(fā)較為專注?！靶聞萘嚻笤絹碓街匾曆邪l(fā)投入，正在成為一個趨勢?！崩铞伪硎荆瑥难邪l(fā)投入看，“蔚小理”中蔚來汽車投入最高，其全年技術(shù)研發(fā)投入134.3億元，累計研發(fā)投入超430億元。理想汽車2023年研發(fā)支出達(dá)到105.9億元，占收入總額的8.5％，相較于2022年的67.8億元增加56.1％，增幅較大。小鵬汽車2023年的研發(fā)支出達(dá)到52.8億元，占總營收的17％，占比較高，較2022年同期的52.1億元上升1.2％。
隨著研發(fā)的持續(xù)推進(jìn)，蔚來即將推出的子品牌樂道首款車型L60，被認(rèn)為是扭轉(zhuǎn)虧損的希望之一。與理想、蔚來宣稱不降價不同的是，2023年小鵬汽車多次降價促銷，全年的車型平均售價已經(jīng)跌穿20萬元。并且，小鵬汽車?yán)^續(xù)主打NOA自動駕駛，對標(biāo)海外智駕公司W(wǎng)aymo，稱要將成本降低50％。
在中國汽車“出?！背敝校燔囆聞萘Τ蔀槠渲械囊还芍匾α?。胡豐林表示，一方面，國內(nèi)多數(shù)新勢力車企都在積極向海外拓展，蔚來汽車去年已經(jīng)布局歐洲等地，小鵬汽車加速進(jìn)軍中東及“新馬泰”東南亞市場，理想汽車瞄準(zhǔn)了沙特、迪拜、阿聯(lián)酋等中東市場，零跑也已經(jīng)與Stellantis集團(tuán)簽約合作，將在歐洲生產(chǎn)零跑C10車型等。
除了常規(guī)的海外新車銷售，蔚來汽車在歐洲四國還結(jié)合當(dāng)?shù)厍闆r啟動了以租代售的訂閱模式，小鵬汽車則與泰國汽車經(jīng)銷商達(dá)成銷售合作，都是新勢力“出?！绷咙c(diǎn)。另一方面，新勢力的市場戰(zhàn)略也在“價格戰(zhàn)”影響下悄然產(chǎn)生了變化。如小鵬汽車與零跑汽車在推新車方面，戰(zhàn)略走向完全相反。
零跑汽車2023年的新車交付量為14.42萬輛，超過了小鵬汽車的14.16萬輛，而下一步，零跑汽車的轉(zhuǎn)變是80％的車型將走向高價位。與此同時，小鵬汽車的目標(biāo)卻是在2024年推出10萬～15萬元左右“下沉”車型。兩家新勢力的市場定位走向耐人尋味。而這些價格策略，其實(shí)既適應(yīng)了國內(nèi)市場“卷”的現(xiàn)實(shí)，也可以為開拓海外市場增添選項。由此，無論是“蔚小理”、零跑還是其他國內(nèi)造車新勢力，只要策略得當(dāng)，都有希望在日益激烈的市場競爭中找到自己的路線。
跨國車企
營收利潤雙增長 持續(xù)加碼在華投資
與國內(nèi)車企相比，跨國車企則有著布局廣泛、積淀雄厚、策略靈活等優(yōu)勢。但是，在全球汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的大趨勢下，電動化成為跨國車企的一道坎兒。在已經(jīng)發(fā)布2023年財報或財報預(yù)告的14家跨國車企中，大眾汽車集團(tuán)、Stellantis和梅賽德斯-奔馳等營收均實(shí)現(xiàn)同比增長。其中的11家車企實(shí)現(xiàn)或預(yù)計實(shí)現(xiàn)營收和凈利潤的雙增長，而梅賽德斯-奔馳、寶馬集團(tuán)和沃爾沃汽車的凈利潤較2022年有所下滑。
具體來看，大眾汽車集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收3223億歐元（1歐元約合人民幣7.83元），同比增長15％。豐田汽車預(yù)計2024財年（2023年4月至2024年3月）銷售額達(dá)到43.5萬億日元（1日元約合人民幣0.0477元），同比增長17％。Stellantis凈營收1895億歐元，同比增長6％。同時，福特、通用、寶馬、奔馳、本田、現(xiàn)代、特斯拉、日產(chǎn)、起亞、雷諾、沃爾沃均基本實(shí)現(xiàn)營收同比增長，其中，沃爾沃同比增長21％，特斯拉同比增長19％，起亞同比增長15.3％，居增長率前列。
在企業(yè)2023年凈利潤中，豐田汽車預(yù)計將達(dá)到4.5萬億～4.9萬億元日元，同比增加超過80％以上。Stellantis凈利潤186億歐元，同比增長11％。奔馳集團(tuán)凈利潤145.31億歐元，同比下降1.9％。增長率靠前的起亞，實(shí)現(xiàn)同比增長62％；現(xiàn)代汽車增長53.7％，特斯拉增長19％。
其中，豐田汽車的凈利潤幾乎是上一財年的近2倍。“豐田是全球傳統(tǒng)車企市值領(lǐng)頭羊，之所以能保持較強(qiáng)的盈利能力，與其自身的產(chǎn)品戰(zhàn)略、市場戰(zhàn)略都有直接關(guān)系?！崩铞伪硎?，以往很多人印象中，豐田都是以燃油車取勝市場，但實(shí)際是近兩年來，隨著全球?qū)Νh(huán)保法規(guī)的日趨嚴(yán)格以及消費(fèi)者對節(jié)能、低碳出行方式的認(rèn)知提高，豐田的普銳斯、卡羅拉雙擎等混合動力車型在全球范圍內(nèi)，特別是在歐美地區(qū)的銷量增長迅速，豐田憑借其成熟的混動技術(shù)、優(yōu)異的燃油經(jīng)濟(jì)性和長期可靠的質(zhì)量口碑，帶來了穩(wěn)定的市場需求和較高的單車?yán)麧?。尤其是在歐洲市場，隨著二氧化碳排放標(biāo)準(zhǔn)的收緊，豐田的混動產(chǎn)品受到了消費(fèi)者的青睞，從而極大提升了公司的盈利能力，也體現(xiàn)了其規(guī)模化的良好效益。在這樣的背景下，大眾的新能源車型，也使大眾汽車的銷售收入保持領(lǐng)先，特斯拉在純電動車企中成為領(lǐng)軍者，都體現(xiàn)了全球邁向碳中和給車企帶來的空前機(jī)遇。
與豐田汽車相比，利潤增長率領(lǐng)先的起亞汽車與現(xiàn)代汽車，同樣直接受益于電動化?！翱陀^而言，起亞與現(xiàn)代在電動化方面比豐田更激進(jìn)，也收獲了更高的增長率?！睆堏S認(rèn)為，在電動化領(lǐng)域，現(xiàn)代汽車和起亞汽車擁有全球領(lǐng)先的電動汽車平臺E-GMP，基于這一平臺打造的純電動車，不僅在全球獲得諸多專業(yè)獎項，也得到了各國消費(fèi)者的好評。
正是基于這種電動化方面的實(shí)力，2023年，起亞在中國市場持續(xù)扎根深耕，并圍繞電動化產(chǎn)品創(chuàng)新、充電網(wǎng)絡(luò)基建擴(kuò)充、用戶服務(wù)體系升級等全面布局，品牌電動化轉(zhuǎn)型進(jìn)一步提速。2023年，起亞在中國市場推出EV6、EV5兩款純電新車，并計劃到2030年，實(shí)現(xiàn)純電動汽車年銷量18萬輛、銷量占比達(dá)到40％的目標(biāo)。同時，起亞持續(xù)擴(kuò)充充電網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)，在與殼牌中國合作建設(shè)800V超充站的同時，還與能鏈智電合作，進(jìn)一步拓展充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。在逐漸完善中國用戶生態(tài)體系之余，也為消費(fèi)者帶來電動車全生命周期的“一站式服務(wù)”。正是基于對中國等幾大市場的高度重視和全面布局，起亞和現(xiàn)代在2023年的利潤得以快速增長。
曾經(jīng)“吸金”能力較強(qiáng)的豪華車企，如今也面臨如何在電動化轉(zhuǎn)型與盈利之間尋找平衡點(diǎn)的難題?！半妱踊诔蔀檐嚻笥降摹炙畮X’?！焙S林表示，從寶馬、奔馳到沃爾沃，都出現(xiàn)凈利潤同比下滑。其中降幅較大的寶馬，除了因物價推動制造成本上漲因素之外，寶馬利潤承壓的原因還在于研發(fā)支出增加，以及電動汽車銷量不濟(jì)。2023年，寶馬研發(fā)成本上升至75.38億歐元，再創(chuàng)新高，同比大幅增長13.8％，主要包括在電氣化、數(shù)字化以及自動駕駛等新技術(shù)方面的投入，并且為推動“新世代”車型的加速到來，2024年研發(fā)投入還將持續(xù)增加?；蛑挥械鹊狡湫萝嚿鲜星疫_(dá)到較為理想的銷量，盈利才會成為現(xiàn)實(shí)。同時，奔馳的凈利潤微降與通貨膨脹帶來的原材料費(fèi)用和供應(yīng)鏈成本上浮存在一定關(guān)系。特斯拉也面臨同樣的情況，毛利率從2022年的24.3％下降到2023年的17.2％，由于“價格戰(zhàn)”和電動化產(chǎn)品日益豐富，特斯拉一家獨(dú)大的市場優(yōu)勢恐將難以持久。
不難發(fā)現(xiàn)，幾乎絕大多數(shù)跨國車企巨頭依然在深耕中國市場?！皾摿薮蟮闹袊袌鍪强鐕嚻笱壑械摹畵u錢樹’?！毖π癖硎?，2023年，跨國車企與中國本土企業(yè)的合作持續(xù)深化，在華投資持續(xù)加碼，其中有大眾汽車集團(tuán)與小鵬合作，也有Stellantis集團(tuán)入股零跑汽車注資等，甚至寶馬與奔馳破天荒地在中國聯(lián)手成立合資公司發(fā)力充電市場，這些合作幾乎無一不是與電動化緊密相關(guān)。此外，大眾汽車也決定2024年加大對中國市場的投資，持續(xù)深化“在中國，為中國”戰(zhàn)略，為未來業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)?！霸诩铀傧螂妱踊D(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上，跨國車企投資中國，也必然會奠定未來盈利的根基，收獲雙贏的豐碩成果?！毖π癖硎?。
