中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2023年，中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來(lái)了裝機(jī)量爆發(fā)式增長(zhǎng)，市場(chǎng)體量躍居全球首位。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的提升和商業(yè)模式的多樣化，促使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)升溫。2小時(shí)鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格降幅近40%，帶動(dòng)項(xiàng)目成本顯著降低。與此同時(shí)，多個(gè)地區(qū)的分時(shí)峰谷價(jià)差擴(kuò)大至最高1.2元/kWh，進(jìn)一步拓寬了儲(chǔ)能項(xiàng)目套利空間。在疊加專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼等多重收入后，工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目在部分省份，例如浙江、江蘇和廣東收益表現(xiàn)良好，帶動(dòng)了當(dāng)?shù)匮b機(jī)容量增長(zhǎng)。
伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)關(guān)注度與項(xiàng)目投建的活躍度將進(jìn)一步提升。中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)容量將于2033年達(dá)到59GW，持續(xù)領(lǐng)跑全球市場(chǎng)。
分時(shí)電價(jià)峰谷套利是工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目現(xiàn)階段的主要收入來(lái)源，而參與電力市場(chǎng)交易將成為下一個(gè)收入增長(zhǎng)點(diǎn)
基于項(xiàng)目全生命周期的收入水平測(cè)算，在2023年分時(shí)電價(jià)峰谷套利、當(dāng)?shù)貙?zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼、減少基本電費(fèi)的可及性最高，且為工商業(yè)儲(chǔ)能主要的收入來(lái)源。但在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的中后期，隨著部分地區(qū)峰谷電價(jià)差的縮小，工商業(yè)用戶(hù)市場(chǎng)化購(gòu)電比例的提高，以及補(bǔ)貼政策退坡，這部分收入將難以維持。同時(shí)，伴隨著電力市場(chǎng)的不斷成熟，參與渠道和交易品種的多樣化將大幅提高工商業(yè)儲(chǔ)能參與市場(chǎng)交易的頻率。這使得電能量現(xiàn)貨交易和提供輔助服務(wù)的收入成為工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目后期的主要現(xiàn)金流來(lái)源。
浙江、江蘇和廣東的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目擁有最高的收益水平，IRR可達(dá)13%-19%
從區(qū)域市場(chǎng)來(lái)看，浙江、江蘇和廣東成為了當(dāng)前工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)的最佳“淘金地”，三省的儲(chǔ)能項(xiàng)目的收益水平最高，主要得益于有利的峰谷價(jià)差、配套政策支持和虛擬電廠較高的活躍度。
目前，工商業(yè)儲(chǔ)能的全年收入主要分為節(jié)約電費(fèi)成本和現(xiàn)金收入兩大部分。節(jié)約電費(fèi)支出提供了約七成的首年收入，是項(xiàng)目早期經(jīng)濟(jì)性的支持主力。其中，分時(shí)電價(jià)峰谷套利貢獻(xiàn)了項(xiàng)目全生命周期收入的35%-40%，是項(xiàng)目能否收回成本的決定性因素。當(dāng)?shù)貙?zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼為首年提供了70%的現(xiàn)金流入，但由于呈現(xiàn)退坡趨勢(shì)，此項(xiàng)收入在未來(lái)難以維持。
工商業(yè)儲(chǔ)能還可以通過(guò)虛擬電廠聚合后，在現(xiàn)貨市場(chǎng)交易其儲(chǔ)存的電能量或者在輔助服務(wù)市場(chǎng)出售調(diào)頻能力。目前，參與電力市場(chǎng)的收入相對(duì)其它模式仍然有限。隨著電力市場(chǎng)機(jī)制的完善和準(zhǔn)入政策進(jìn)一步放開(kāi)，我們預(yù)計(jì)這部分收入將在2030年增加十倍，并有望在項(xiàng)目收回成本后，提供近80%的現(xiàn)金流入，成為項(xiàng)目中后期經(jīng)濟(jì)性的重要助力。
工商業(yè)儲(chǔ)能收入的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：分時(shí)電價(jià)變化、補(bǔ)貼政策退坡、電力市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)不足
由于分時(shí)電價(jià)時(shí)段劃分和價(jià)格水平變化頻繁，持續(xù)使用某一種套利策略可能會(huì)錯(cuò)過(guò)最佳充放電時(shí)段，導(dǎo)致該部分收入水平不及預(yù)期。因此，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商需要持續(xù)關(guān)注各省電力公司定期發(fā)布的分時(shí)電價(jià)，并及時(shí)更新自己的套利策略，從而實(shí)現(xiàn)套利收入最大化，加快項(xiàng)目成本回收。
專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼政策大多呈現(xiàn)逐年退坡趨勢(shì)，導(dǎo)致項(xiàng)目中后期的現(xiàn)金流難以維持，經(jīng)濟(jì)性大打折扣。業(yè)主和運(yùn)營(yíng)商可以通過(guò)提前布局電力市場(chǎng)，或者拓展其他收入來(lái)源的方式抵消補(bǔ)貼退坡的影響。但在進(jìn)入電力市場(chǎng)交易之前，運(yùn)營(yíng)商需要擁有對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和準(zhǔn)入政策的動(dòng)態(tài)追蹤能力，豐富的交易經(jīng)驗(yàn)，避免交易收入不及預(yù)期甚至發(fā)生虧損，損害項(xiàng)目的中長(zhǎng)期營(yíng)收水平。
盡管工商業(yè)儲(chǔ)能是2023年最受關(guān)注的賽道之一，但玩家在進(jìn)入市場(chǎng)之前需要準(zhǔn)確評(píng)估自身的初始投資能力，電站運(yùn)營(yíng)能力和對(duì)市場(chǎng)的熟悉程度，從而選擇最適合的商業(yè)模式，獲得預(yù)期收入。
