中國儲能網(wǎng)訊：銀行等傳統(tǒng)融資渠道遭到封堵，天威集團準備借道高成本信托籌集2.6億資金“補血”。
作為大型國有企業(yè)中國兵器裝備集團公司下屬新能源業(yè)務運作平臺，天威集團正在為激進擴張付出代價。擔心貸款難以收回的多家銀行爭相凍結(jié)天威集團資產(chǎn)，這束縛了后者與上市公司天威保變重整業(yè)務的手腳，為實現(xiàn)盈利進行的努力事倍功半。
被擠壓的融資渠道
內(nèi)外受困的天威集團開始尋求更高融資成本的通道，以解燃眉之急。
8月14日，天威集團在中國貨幣網(wǎng)發(fā)布質(zhì)押股權(quán)公告，將旗下三家子公司：保定天威風電科有限公司、保定天威風電葉片有限公司、天威新能源（長春）有限公司的100%股權(quán)向華寶信托辦理質(zhì)押。通過此舉，天威集團換得后者金額為2.6億元的信托資金。
天威集團未詳細透露上述資金的用途，但該公司目前暫時失去“造血”功能。2013年年報顯示，天威集團（母公司）虧損46億元，經(jīng)營活動已經(jīng)不能產(chǎn)生正向現(xiàn)金流，當年實現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流出1.7億。
與此同時，該公司面臨負債高企，短期需要償還巨額債務：2013年年末需要償還的短期借款9.55億元，在手現(xiàn)金不過2600萬元。
實際上，2013年依靠借入長期債務歸還急需償還的短期負債，天威集團為自己贏得部分喘息時機。當年，資產(chǎn)負債表顯示該公司應付債券增加了10億，與此同時償還了大約16億的短期借款。
這一艱難的“去杠桿”進程，源自于天威集團激進的新能源投資策略。在光伏以及風能等行業(yè)大受追捧的日子里，天威集團急不可耐地跳上了這趟東方快車。2008年至2012年的三年時間里，天威集團上馬了21個新能源固定資產(chǎn)投資項目，但其中的20個項目未經(jīng)過董事會等法定程序，涉及金額152億元。
國家審計署對中國兵器裝備集團公司2012年度的財務收支審計結(jié)果部分涉及到天威集團，其披露的信息顯示后者對于新能源項目投資頗具隨意性：2010年至2012年，天威集團未經(jīng)發(fā)展改革委批準擅自上調(diào)投資計劃，實施的境外新能源投資項目因設計缺陷等原因被迫停工、破產(chǎn)清算。至2012年底，天威集團有3個投資項目超計劃投資2.85億元，未按規(guī)定報經(jīng)主管部門審批；11個項目未經(jīng)兵裝集團審批即開工建設，涉及投資額24.85億元。
巨額的投資資金來源于對負債的高舉高打，天威集團新能源投資造成負債規(guī)模和經(jīng)營風險快速增長，至2013年5月外部融資規(guī)模達234.42億元。
風險很快暴露，2011年和2012年天威集團虧損分別高達11.90億元和33.28億元，及至2013年虧損進一步擴大至46億元。
還債的日子到了。
天威集團茫然四顧，不免發(fā)現(xiàn)可籌措資金的渠道已經(jīng)大大收窄，信托成了為數(shù)不多的高成本借款方式。銀行的融資渠道已經(jīng)堵死：昔日天威集團曾為各大銀行座上客，今日則正在遭受多家金融機構(gòu)追索債務以致資產(chǎn)被凍結(jié)，醞釀中的資產(chǎn)重組恐受波及。
銀行爭產(chǎn)
天威集團被多家銀行推上了被告席，面臨多地訴訟。由于擔心債權(quán)受到損失，銀行爭相起訴天威集團，要求凍結(jié)其資產(chǎn)。
天威集團旗下天威新能源控股有限公司(下稱“天威新能源公司”)因項目建設于2011年1月與國家開發(fā)銀行、兵器裝備集團財務有限責任公司簽訂了《人民幣資金銀團貸款合同 (其中國開行發(fā)放貸款共計15.41億元)。天威集團為此提供連帶責任保證。
新能源行業(yè)的陷落，令天威新能源公司困頓不已，已經(jīng)不能按時償還貸款利息，同時又有其他違約行為，天威集團亦未按時履行擔保義務。國開行向四川省高級人民法院提起訴訟，目前四川省高級人民法院已經(jīng)立案受理。
天威集團持有的上市公司天威保變的3.52億股股票被多家銀行裁定輪候凍結(jié)。
中國進出口銀行與天威新能源公司、天威新能源(成都)光伏組件有限公司、天威集團金融借款合同糾紛一案，北京鐵路運輸中級法院裁定天威集團持有的天威保變3.52億股股票被輪候凍結(jié)。
中國銀行保定分行在今年年初向法院申請對天威集團、保定天威薄膜光伏有限公司、天威保變名下2.5億元的銀行存款或同等價值的其他財產(chǎn)采取訴前保全措施。而天威集團最新發(fā)布的公告稱，河北省高級人民法院根據(jù)《民事裁定書》輪候凍結(jié)該公司持有的天威保變3.52億股股票。
天威集團同樣收到北京鐵路運輸中級法院發(fā)來的《民事判決書》。對兵裝財務公司訴天威集團金融借款糾紛案中的18起借款糾紛判決，天威集團償還與兵裝財務公司簽訂的18筆《委托貸款借款合同》項下借款本金合計人民幣11.5億元，并承擔相應的利息、利息罰息和手續(xù)費。兵裝財務公司有權(quán)以天威集團質(zhì)押的天威保變2.82億股股權(quán)折價或者拍賣、變賣股權(quán)所得價款在判決確定的債權(quán)范圍內(nèi)優(yōu)先受償。
資產(chǎn)置換難題
出問題的不只是天威集團母公司層面，其重要的上市平臺天威保變同樣搖搖欲墜。雙方試圖通過資產(chǎn)置換自救，但手腳已經(jīng)被束縛。
由于風電、光伏業(yè)務產(chǎn)品價格大跌，導致存貨價值下降，天威保變在2013年進行了大幅的資產(chǎn)減值，當年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-52.33億元。
這是天威保變連續(xù)第二年虧損，此前的2012年該公司已經(jīng)大虧15億，因此被交易所給予ST警示。今年則成為天威保變的扭虧關鍵期，如果不能實現(xiàn)，則將被暫停上市，天威集團有失去這一上市平臺的風險。
此前，天威保變發(fā)布公告稱，擬與大股東天威集團進行資產(chǎn)置換，以該公司持有的天威風電100%股權(quán)、天威葉片100%股權(quán)、天威長春100%股權(quán)、天威薄膜100%股權(quán)，與天威集團持有的天威結(jié)構(gòu)100%股權(quán)、天威維修100%股權(quán)、保定保菱66%股權(quán)、保定多田49%股權(quán)、保定惠斯普39%股權(quán)、三菱電機10%股權(quán)以及部分商標、專利、土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)進行置換。
這一資產(chǎn)置換將剝離天威保變的新能源業(yè)務，使之重回更擅長的傳統(tǒng)業(yè)務。但紛至沓來的銀行資產(chǎn)保全訴求，已經(jīng)影響涉及的置換資產(chǎn)，波及天威集團和旗下上市公司天威保變的重組計劃。
交銀金融租賃公司近日向法院申請對天威新能源公司、天威集團的銀行存款8891萬元或同等價值的其他財產(chǎn)采取訴前保全措施。
目前，上海市浦東新區(qū)人民法院已經(jīng)查封天威集團與天威保變正在辦理過戶手續(xù)的房產(chǎn)以及多宗土地；凍結(jié)天威集團持有的天威新能源公司股權(quán)人民幣8891萬元及天威集團與天威保變已實施資產(chǎn)置換正在辦理工商變更的三菱電機天威輸變電設備有限公司股權(quán)人民幣145萬元和保定多田冷卻設備有限公司股權(quán)。
中信銀行股份有限公司石家莊分行因與天威集團2億元融資糾紛，向保定市新市區(qū)人民法院提起訴訟，申請撤銷天威集團向中國兵器裝備集團公司轉(zhuǎn)讓天威保變3.52億股股票的行為和向天威保變轉(zhuǎn)讓保定天威線材制造有限公司股份的行為。
