中國儲能網(wǎng)訊：近日，高層會議提出，“要強化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭”。
這個提法新穎，引起躁動。
尤其對于“不存在”產(chǎn)能過剩的光伏行業(yè)，“內(nèi)卷式”惡性競爭成為更合時宜的說法。
按照高層的政策慣例，上傳下達，后續(xù)必然會有相應的舉措落地，如何強化，如何防止，其中也必然砸向光伏行業(yè)，預計是一個痛苦的過程。
會是何種姿勢？未雨綢繆吧。
01 資本招商，首當其沖
內(nèi)卷也好，惡性競爭也罷，資本是重要推手。
這幾年，光伏行業(yè)一路高歌猛進，同質(zhì)化產(chǎn)能此起彼伏，離不開地方政府形形色色的資金支持，甚至推波助瀾，這是公開信息，沒啥含蓄的。
解鈴還須系鈴人。
如今，高層“要強化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭”，對各個地方政府此前的各種資本扶持行為，進行重新評估和審視，甚至問責，變成水到渠成的事情。
如何評估和應對存量產(chǎn)能、在建產(chǎn)能各種顯性或隱性的問題，如何處理地方政府關系，如何收尾，將是未來一段時間光伏行業(yè)的重要工作，需要大智慧，處理得好相安無事，處理不好一地雞毛。
評估過往，目的是威懾未來。
未來，地方政府對光伏行業(yè)的資本支持，必然會大打折扣，更加謹慎，尤其是存量項目如果存在問題，負面沖擊還會放大。
這一切，其實早已暗潮涌動。
當然，資本招商也不能一棒子打死，畢竟目前民間社會資本“彈盡糧絕”，投資積極性不高，關鍵還要靠國有資本拉動。
只是，國有資本要更貼近高層戰(zhàn)略導向，更多支持技術創(chuàng)新，探索更有效方式支持中早期企業(yè)，而不是一股腦兒去搞同質(zhì)化產(chǎn)能。
不可否認，資本招商確實是現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要工具，關鍵是不要搞偏了，更不要搞廢了。
02 銀行融資，也是重要變數(shù)
如果說，資本是重要推手，以銀行為代表的金融機構，則是“加杠桿”的另一主力。
想當年，光伏行業(yè)還不受金融機構待見，甚至還被某些銀行拉進了黑名單。
慶幸地是，在“雙碳”的東風之下，畫風頓轉(zhuǎn)，加之大量光伏企業(yè)上市，資本結(jié)構不斷優(yōu)化，光伏企業(yè)一時成為銀行等金融機構的香餑餑。
但必須承認，金融機構是個“勢利眼”。
如今，高層要整肅“內(nèi)卷式”惡性競爭，金融機構自然不會把自己搞成“內(nèi)卷式”惡性競爭的“共犯”，這個水太渾了，鍋太大了。
更進一步，再疊加產(chǎn)業(yè)周期和資本周期的負面影響，可以預見銀行等金融機構也會“見風使舵”，從增量到存量逐漸開始收縮。
我們需要祈禱的是，金融機構們能夠多一份專業(yè)，少一些盲目，不要搞成“運動式”去杠桿，甚至“抽貸”，那么泥沙俱下，就背離高層初衷了。
03 資本市場，難以期待
資本市場，對光伏行業(yè)也是一地雞毛。
前幾年，資本市場活絡，IPO通暢，再融資龐大，光伏行業(yè)備受歡迎，各路資本紛至沓來。
如今，資本市場收緊，一切變得艱難。
而上市公司市值一路下滑，資產(chǎn)負債率高企再疊加盈利能力下滑，讓這些光伏嬌子也開始開源節(jié)流“過緊日子”，過冬之聲不絕于耳。
對于未上市公司而言，形勢更加嚴峻，近期還有小作文說，未來IPO將是邀請制，不管怎樣，如今IPO門檻大幅提高，優(yōu)中選優(yōu)，在監(jiān)管部門主導下，不管什么標準，也必然以高層風向為準。
而這只是開始。
在高層指引下，無論非上市公司IPO，還是上市公司再融資，必要性需要充分解釋，而產(chǎn)能型、資本型、同質(zhì)化等特征的企業(yè)是難以過關的，而真正有技術、可持續(xù)、有業(yè)績的創(chuàng)新企業(yè)，又少之又少。
即便是被給予厚望的并購重組，在形勢向下的背景下，標的公司問題重重，雙方滿意的并購很難，而拯救型的重組也不能期望太多，畢竟加速減值的同質(zhì)化產(chǎn)能的并購價值十分有限。
高層指導，山雨欲來，資本閥門收緊，已經(jīng)是確定性的事情，只是節(jié)奏、方式和方法還難以窺見全局，尤其是地方政府此前資本招商的重新評估和審視更將影響廣泛和深遠。
但不管如何，不經(jīng)風雨，不見彩虹，這場風暴將加速光伏行業(yè)出清，資本結(jié)構、產(chǎn)能配置、技術路線、市場能力等要素領先的企業(yè)，將在淘汰賽中搶占更多市場份額，并在光伏行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大過程中收獲更豐厚的勝利果實。
