中國儲能網訊：2024 年11月6日，美國總統選舉結果揭曉，唐納德·特朗普擊敗同場競選的副總統卡瑪拉·哈里斯，贏得了總統職位，成為美國第 47 任總統。這次選舉也將使共和黨重新掌管白宮，并在國會參議院贏得多數席位，為推動其政策提供了更多有力的支持。特朗普的當選對太陽能與儲能產業(yè)存在哪些潛在影響，受到業(yè)界伙伴廣泛關注，InfoLink 也將同各位一同探討。
背景概述
此次競選期間，特朗普的競選承諾包括加強邊境安全、減少清潔能源的聯邦政府支持，以及可能重新評估美國的國際聯盟和貿易協議。他的勝選不僅命令在國會恢復對參議院的控制，在未來幾年內能夠更大程度地影響司法體系和政策方向。
特朗普 1.0 時代光儲貿易壁壘回顧：201&301
特朗普 2024 年選舉期對能源的態(tài)度：支持傳統能源，減少對清潔能源的支持，退出巴黎協定。
在 2024 年總統競選期間，特朗普對能源政策的立場與他 1.0 時代任期內態(tài)度相似，聚焦于化石燃料行業(yè)，并表達了切斷清潔能源項目的意圖。特朗普聲稱，如果他再次上臺，將通過增加國內石油和天然氣產量來降低能源成本，并尋求恢復美國的「能源獨立」地位。
在可再生能源方面，特朗普在競選活動中總體持保守立場，并暗示他可能會削減《通脹削減法案》（IRA）中與清潔能源相關的資金。此外，競選期間特朗普重申了退出《巴黎氣候協定》的意思，強調減少對綠色項目的資金支持，稱其為「綠色騙局」。
總的來說，特朗普的能源政策或將推動化石燃料發(fā)展，減少聯邦層面對清潔能源的支持，而這對太陽能和儲能行業(yè)構成了挑戰(zhàn)。不過，鑒于現有的州級政策和現有企業(yè)的努力，美國的清潔能源行業(yè)可能會在某些領域保持增長，即使聯邦政策發(fā)生轉向。
美國在全球光儲市場的地位
光伏方面，美國是繼中國、歐洲之外的全球第三大光伏市場，同時伴隨著全球光伏發(fā)電容量不斷增加、技術水平和產能不斷提升、成本逐漸降低，光伏發(fā)電得到了大規(guī)模的應用和發(fā)展，美國當前對于光伏組件的需求也在逐年上升。
儲能方面，美國是全球第二大儲能市場，僅次于中國。2024 年前三季，美國儲能裝機 24.3 GWh，同比增長 80%。隨著并網流程持續(xù)優(yōu)化，疊加年末并網高峰，預計全年美國市場儲能裝機將達到 45 GWh。
特朗普2.0時代政策方向和潛在風險
撤銷或減少再生能源補貼的可能性及影響分析（IRA 補貼）
特朗普及其顧問團隊曾批評 IRA 法案，認為該立法損害經濟發(fā)展。他表示，如果重新當選總統，將在上任首日撤銷 IRA 的未使用資金，并取消新能源稅收抵免。若取消 IRA 補貼，或將對美國光儲需求及本土光儲制造產生較大影響。
以儲能為例，IRA 補貼疊加 301 關稅調整，極大縮小美國本土制造電芯成本與中國產電芯成本的差距。根據 InfoLink 初步測算，預計美國本土制造電芯成本將于 2027 年與出口至美國的中國產電芯成本持平，隨后 2028-2029 年，美國本土制造電芯成本優(yōu)勢逐步體現，但 2030 年因 IRA 補貼退坡，可能會再次出現成本持平的現象。若取消補貼，會在一定程度降低儲能的經濟性，抑制行業(yè)發(fā)展。
同時，IRA 的許多條款已經得到了部分紅州的支持，若特朗普嘗試撤銷貨減少清潔能源資金，也可能面臨一定的黨內阻力；其次，基于美國現行的法律體制，短時間內特朗普也難以對拜登時期發(fā)布的 IRA 進行修改或廢棄；此外，本次競選期間，伴隨馬斯克公開支持特朗普，特朗普對于可再生能源的態(tài)度有所改變。
短期內 IRA 補貼比較難有較大變化，但 IRA 走向及細則的充滿不確定性，使得廠家觀望情緒較濃，仍待密切關注未來政策的變化有否。
FEOC 政策
美國能源部（DOE）于 2023 年 12 月 1 日正式發(fā)布「『受關注海外實體』（Foreign entity of concern, FEOC）」的解釋指南，目的是落實《通脹削減法案》的要求。任何由中國、俄羅斯、朝鮮或伊朗所有、控制或受其管轄的實體，將被視為FEOC。被視為 FEOC，將無法獲得 IRA 全額補貼。該政策目前全面限制中國電動汽車產業(yè)鏈企業(yè)進入美國市場，保護美國本土產業(yè)，并保障美國的能源安全。
FEOC 的定義為「由所覆蓋國家政府擁有、控制或受其管轄或指導」的外國實體。IRA 細則對于外國實體的定義不僅指股權，主要考慮「實際控制權」，包含公司整體董事會席位、投票權與股權占比，并以高者為準，如上表所示，若公司位于關注的外國實體本地，無論母公司或是子公司皆為 FEOC，而此規(guī)范不僅針對子公司，還包含 FEOC 的子公司所持有的公司，如被 FEOC 子公司持有高于 50% 的控制權，則該公司也屬于 FEOC；如被 FEOC 子公司持有 25% 至 50% 的控制權，而母公司同時對子公司持有高于 50% 的控制權，此公司同屬 FEOC；最后，若該公司被 FEOC 子公司持有低于 25% 股權，則不屬 FEOC 范圍。
特朗普當選后，FEOC 政策仍有可能延續(xù)，或將進一步收緊中國赴美投資審查，美國對來自中國新能源產業(yè)的壁壘不會弱化。
儲能方面：IRA 法案大幅削弱中國電動車在美國供應鏈的地位，對于儲能來說，FEOC 的規(guī)范不會影響到下游對于儲能系統的 30% ITC 補貼，影響最多的是在干凈車輛補助（Clean Vehicle Tax Credit）中對于電動車的 7,500 美元補貼，從 2024 年開始，電動車只有使用位于美國生產的電池組件可獲得補貼，包含電解液、隔膜以及電芯等都須符合 FEOC 規(guī)范，至于更上游的關鍵礦物，如正負及材料及鋁銅箔等則是 2025 年才開始受到限制，其他未被定義的電芯環(huán)節(jié)像是導電劑則不受該限制規(guī)范。
整體來說，FEOC 對電動車下游領取補貼影響重大，但由于電動車產業(yè)占所有電芯需求約八成，因此電動車能否領取補貼會直接影響海外電芯企業(yè)到美設廠意愿，同時影響美國電芯整體供給量及價格，從而導致儲能的電芯供應受到影響。
光伏方面：雖未有直接的 FEOC 政策，但 2023 年和 2024 年已有類似政策提案確保 IRA 法案實施過程中，美國納稅人的資金用于強化美國本土的太陽能制造產業(yè)，而不是補貼外國公司（特別是與中國有關的公司），因為這些公司被指責通過不公平的貿易行為損害美國的太陽能制造業(yè)。通過限制外國公司獲得這些稅收優(yōu)惠，希望促進美國本土的太陽能供應鏈發(fā)展，創(chuàng)造更多的美國就業(yè)機會，并增強美國的能源獨立性。雖然目前已有企業(yè)獲得 IRA 補貼，但已赴美或計劃赴美企業(yè)也需政策的變化保持的關注度。
關稅政策：或將征收全美歷史最高關稅
特朗普 2024 年 10 月 15 日的公開會議上表示，若他成功當選，將征收全美歷史最高的關稅，提議對來自中國的商品征收 60% 的關稅，對其他所有進口商品征收最高達 20% 的關稅。
對太陽能行業(yè)的潛在影響
關稅方面-貿易壁壘加劇供應鏈挑戰(zhàn)
特朗普 1.0 時期就已經針對光伏產品出臺 201/301 政策以及受以往貿易壁壘等影響，近幾年中國光伏產品直接對美出口量已大幅減少。若上臺后繼續(xù)上調中國產品關稅，實際影響不大。
東南亞雙反：東南亞雙反稅率對繞道東南亞國家進行出口的廠商們影響更為劇烈。美國商務部針對東南亞四國（柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南）的雙反調查，初判結果預計分別于九月底至十一月底相繼公布。結合當前的雙反議題，初步判定的預計關稅政策加劇使得光伏產品進口成本提高，從而對供應鏈成本結構和價格造成影響。稅率征收亦將進一步推動美國項目成本的上漲。
此外，也須要關注特朗普政府是否會對四國外的區(qū)域也加收類似關稅。
需求方面-需求成長仍待政策明朗
去年起受總統大選和高利率環(huán)境影響，加上光伏補貼政策的不確定性，使開發(fā)商觀望情緒增加，大型項目審核及并網延宕仍存。此外，加州 NEM 3.0 政策降低了分布式用戶的售電收入，預期 2024 年分布式需求將持續(xù)疲弱，整體市場需求預計落在 38-42 GW；長期來看，光伏發(fā)展仍須靜待政策逐漸落地，保守預計 2025 年美國光伏需求約為 38-44 GW。
小結
若取消 IRA 補貼或是非利好光伏政策，都將會對美國市場需求產生巨大影響，整體需求都將放緩。此外，無論是生產商還是項目投資者的投資信心都可能受到打擊，尤其是對于大型太陽能項目及投資者信心的影響，不排除部分項目可能面臨重新評估或暫停的風險。
建議與應對策略
據 InfoLink 觀察，對于已規(guī)劃/有計劃赴美建廠但未實際落地的廠商，有一定觀望政策落地情緒，我們建議對應廠商全面考察赴美方案，謹慎評估并密切關注政策走向。對于在美已建廠或建設中的廠商，主要有獨資、與美國本土公司合資、與美國本土公司技術合作/戰(zhàn)略合作等形式。相關光儲企業(yè)面對美國 FEOC 或類似政策以及未來可能存在的非利好政策，與美國本土公司進行合作，抗風險能力較強。我們建議對應廠商在密切關注政策走向的時候，做好備選方案，比如考慮尋找合適的美國本土公司合作，完成在美本土化，在實現盈利的同時規(guī)避風險。
面對美國市場長久以來的存在多種貿易壁壘、未來政策的變化性及走向不確定性，建議廠商進行多元化市場布局，從而降低單一市場政策變動的風險；針對已投資或計劃投資的美國項目，建議重新評估當前投資計劃的的風險，對于高風險項目及時進行調整；建議企業(yè)持續(xù)跟蹤關注政策變化，并對即將到來的政策挑戰(zhàn)做好準備。
此外，光伏方面，除了政策影響受到業(yè)界的廣泛關注外，在美的專利問題也是業(yè)界討論的話題。廠家技術路線布局是否會因為 TOPCon 專利受到影響，以現有情況來看短時間很難有一個明確的結論，仍待關注各廠家應對情況及實際調查結果。InfoLink 提醒廠家出海布局時，對于專利問題提前做好考量，避免發(fā)生專利糾紛。《InfoLink 美國市場專題報告》持續(xù)關注廠家動態(tài)走向，以及美國電池產能未來的規(guī)劃及落地情況，包括持續(xù)提供政策監(jiān)測和行業(yè)，深度剖析政策變化，推演政策變化的可能性，并探討了各種輸入途徑對應的關稅策略，提供企業(yè)最佳的銷售、生產路徑。歡迎聯系我們了解更多。
