中國儲能網(wǎng)訊：2024 年11月6日，美國總統(tǒng)選舉結(jié)果揭曉，唐納德·特朗普擊敗同場競選的副總統(tǒng)卡瑪拉·哈里斯，贏得了總統(tǒng)職位，成為美國第 47 任總統(tǒng)。這次選舉也將使共和黨重新掌管白宮，并在國會參議院贏得多數(shù)席位，為推動其政策提供了更多有力的支持。特朗普的當選對太陽能與儲能產(chǎn)業(yè)存在哪些潛在影響，受到業(yè)界伙伴廣泛關(guān)注，InfoLink 也將同各位一同探討。
背景概述
此次競選期間，特朗普的競選承諾包括加強邊境安全、減少清潔能源的聯(lián)邦政府支持，以及可能重新評估美國的國際聯(lián)盟和貿(mào)易協(xié)議。他的勝選不僅命令在國會恢復對參議院的控制，在未來幾年內(nèi)能夠更大程度地影響司法體系和政策方向。
特朗普 1.0 時代光儲貿(mào)易壁壘回顧：201&301
特朗普 2024 年選舉期對能源的態(tài)度：支持傳統(tǒng)能源，減少對清潔能源的支持，退出巴黎協(xié)定。
在 2024 年總統(tǒng)競選期間，特朗普對能源政策的立場與他 1.0 時代任期內(nèi)態(tài)度相似，聚焦于化石燃料行業(yè)，并表達了切斷清潔能源項目的意圖。特朗普聲稱，如果他再次上臺，將通過增加國內(nèi)石油和天然氣產(chǎn)量來降低能源成本，并尋求恢復美國的「能源獨立」地位。
在可再生能源方面，特朗普在競選活動中總體持保守立場，并暗示他可能會削減《通脹削減法案》（IRA）中與清潔能源相關(guān)的資金。此外，競選期間特朗普重申了退出《巴黎氣候協(xié)定》的意思，強調(diào)減少對綠色項目的資金支持，稱其為「綠色騙局」。
總的來說，特朗普的能源政策或?qū)⑼苿踊剂习l(fā)展，減少聯(lián)邦層面對清潔能源的支持，而這對太陽能和儲能行業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。不過，鑒于現(xiàn)有的州級政策和現(xiàn)有企業(yè)的努力，美國的清潔能源行業(yè)可能會在某些領(lǐng)域保持增長，即使聯(lián)邦政策發(fā)生轉(zhuǎn)向。
美國在全球光儲市場的地位
光伏方面，美國是繼中國、歐洲之外的全球第三大光伏市場，同時伴隨著全球光伏發(fā)電容量不斷增加、技術(shù)水平和產(chǎn)能不斷提升、成本逐漸降低，光伏發(fā)電得到了大規(guī)模的應用和發(fā)展，美國當前對于光伏組件的需求也在逐年上升。
儲能方面，美國是全球第二大儲能市場，僅次于中國。2024 年前三季，美國儲能裝機 24.3 GWh，同比增長 80%。隨著并網(wǎng)流程持續(xù)優(yōu)化，疊加年末并網(wǎng)高峰，預計全年美國市場儲能裝機將達到 45 GWh。
特朗普2.0時代政策方向和潛在風險
撤銷或減少再生能源補貼的可能性及影響分析（IRA 補貼）
特朗普及其顧問團隊曾批評 IRA 法案，認為該立法損害經(jīng)濟發(fā)展。他表示，如果重新當選總統(tǒng)，將在上任首日撤銷 IRA 的未使用資金，并取消新能源稅收抵免。若取消 IRA 補貼，或?qū)γ绹鈨π枨蠹氨就凉鈨χ圃飚a(chǎn)生較大影響。
以儲能為例，IRA 補貼疊加 301 關(guān)稅調(diào)整，極大縮小美國本土制造電芯成本與中國產(chǎn)電芯成本的差距。根據(jù) InfoLink 初步測算，預計美國本土制造電芯成本將于 2027 年與出口至美國的中國產(chǎn)電芯成本持平，隨后 2028-2029 年，美國本土制造電芯成本優(yōu)勢逐步體現(xiàn)，但 2030 年因 IRA 補貼退坡，可能會再次出現(xiàn)成本持平的現(xiàn)象。若取消補貼，會在一定程度降低儲能的經(jīng)濟性，抑制行業(yè)發(fā)展。
同時，IRA 的許多條款已經(jīng)得到了部分紅州的支持，若特朗普嘗試撤銷貨減少清潔能源資金，也可能面臨一定的黨內(nèi)阻力；其次，基于美國現(xiàn)行的法律體制，短時間內(nèi)特朗普也難以對拜登時期發(fā)布的 IRA 進行修改或廢棄；此外，本次競選期間，伴隨馬斯克公開支持特朗普，特朗普對于可再生能源的態(tài)度有所改變。
短期內(nèi) IRA 補貼比較難有較大變化，但 IRA 走向及細則的充滿不確定性，使得廠家觀望情緒較濃，仍待密切關(guān)注未來政策的變化有否。
FEOC 政策
美國能源部（DOE）于 2023 年 12 月 1 日正式發(fā)布「『受關(guān)注海外實體』（Foreign entity of concern, FEOC）」的解釋指南，目的是落實《通脹削減法案》的要求。任何由中國、俄羅斯、朝鮮或伊朗所有、控制或受其管轄的實體，將被視為FEOC。被視為 FEOC，將無法獲得 IRA 全額補貼。該政策目前全面限制中國電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)進入美國市場，保護美國本土產(chǎn)業(yè)，并保障美國的能源安全。
FEOC 的定義為「由所覆蓋國家政府擁有、控制或受其管轄或指導」的外國實體。IRA 細則對于外國實體的定義不僅指股權(quán)，主要考慮「實際控制權(quán)」，包含公司整體董事會席位、投票權(quán)與股權(quán)占比，并以高者為準，如上表所示，若公司位于關(guān)注的外國實體本地，無論母公司或是子公司皆為 FEOC，而此規(guī)范不僅針對子公司，還包含 FEOC 的子公司所持有的公司，如被 FEOC 子公司持有高于 50% 的控制權(quán)，則該公司也屬于 FEOC；如被 FEOC 子公司持有 25% 至 50% 的控制權(quán)，而母公司同時對子公司持有高于 50% 的控制權(quán)，此公司同屬 FEOC；最后，若該公司被 FEOC 子公司持有低于 25% 股權(quán)，則不屬 FEOC 范圍。
特朗普當選后，F(xiàn)EOC 政策仍有可能延續(xù)，或?qū)⑦M一步收緊中國赴美投資審查，美國對來自中國新能源產(chǎn)業(yè)的壁壘不會弱化。
儲能方面：IRA 法案大幅削弱中國電動車在美國供應鏈的地位，對于儲能來說，F(xiàn)EOC 的規(guī)范不會影響到下游對于儲能系統(tǒng)的 30% ITC 補貼，影響最多的是在干凈車輛補助（Clean Vehicle Tax Credit）中對于電動車的 7,500 美元補貼，從 2024 年開始，電動車只有使用位于美國生產(chǎn)的電池組件可獲得補貼，包含電解液、隔膜以及電芯等都須符合 FEOC 規(guī)范，至于更上游的關(guān)鍵礦物，如正負及材料及鋁銅箔等則是 2025 年才開始受到限制，其他未被定義的電芯環(huán)節(jié)像是導電劑則不受該限制規(guī)范。
整體來說，F(xiàn)EOC 對電動車下游領(lǐng)取補貼影響重大，但由于電動車產(chǎn)業(yè)占所有電芯需求約八成，因此電動車能否領(lǐng)取補貼會直接影響海外電芯企業(yè)到美設(shè)廠意愿，同時影響美國電芯整體供給量及價格，從而導致儲能的電芯供應受到影響。
光伏方面：雖未有直接的 FEOC 政策，但 2023 年和 2024 年已有類似政策提案確保 IRA 法案實施過程中，美國納稅人的資金用于強化美國本土的太陽能制造產(chǎn)業(yè)，而不是補貼外國公司（特別是與中國有關(guān)的公司），因為這些公司被指責通過不公平的貿(mào)易行為損害美國的太陽能制造業(yè)。通過限制外國公司獲得這些稅收優(yōu)惠，希望促進美國本土的太陽能供應鏈發(fā)展，創(chuàng)造更多的美國就業(yè)機會，并增強美國的能源獨立性。雖然目前已有企業(yè)獲得 IRA 補貼，但已赴美或計劃赴美企業(yè)也需政策的變化保持的關(guān)注度。
關(guān)稅政策：或?qū)⒄魇杖罋v史最高關(guān)稅
特朗普 2024 年 10 月 15 日的公開會議上表示，若他成功當選，將征收全美歷史最高的關(guān)稅，提議對來自中國的商品征收 60% 的關(guān)稅，對其他所有進口商品征收最高達 20% 的關(guān)稅。
對太陽能行業(yè)的潛在影響
關(guān)稅方面-貿(mào)易壁壘加劇供應鏈挑戰(zhàn)
特朗普 1.0 時期就已經(jīng)針對光伏產(chǎn)品出臺 201/301 政策以及受以往貿(mào)易壁壘等影響，近幾年中國光伏產(chǎn)品直接對美出口量已大幅減少。若上臺后繼續(xù)上調(diào)中國產(chǎn)品關(guān)稅，實際影響不大。
東南亞雙反：東南亞雙反稅率對繞道東南亞國家進行出口的廠商們影響更為劇烈。美國商務部針對東南亞四國（柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南）的雙反調(diào)查，初判結(jié)果預計分別于九月底至十一月底相繼公布。結(jié)合當前的雙反議題，初步判定的預計關(guān)稅政策加劇使得光伏產(chǎn)品進口成本提高，從而對供應鏈成本結(jié)構(gòu)和價格造成影響。稅率征收亦將進一步推動美國項目成本的上漲。
此外，也須要關(guān)注特朗普政府是否會對四國外的區(qū)域也加收類似關(guān)稅。
需求方面-需求成長仍待政策明朗
去年起受總統(tǒng)大選和高利率環(huán)境影響，加上光伏補貼政策的不確定性，使開發(fā)商觀望情緒增加，大型項目審核及并網(wǎng)延宕仍存。此外，加州 NEM 3.0 政策降低了分布式用戶的售電收入，預期 2024 年分布式需求將持續(xù)疲弱，整體市場需求預計落在 38-42 GW；長期來看，光伏發(fā)展仍須靜待政策逐漸落地，保守預計 2025 年美國光伏需求約為 38-44 GW。
小結(jié)
若取消 IRA 補貼或是非利好光伏政策，都將會對美國市場需求產(chǎn)生巨大影響，整體需求都將放緩。此外，無論是生產(chǎn)商還是項目投資者的投資信心都可能受到打擊，尤其是對于大型太陽能項目及投資者信心的影響，不排除部分項目可能面臨重新評估或暫停的風險。
建議與應對策略
據(jù) InfoLink 觀察，對于已規(guī)劃/有計劃赴美建廠但未實際落地的廠商，有一定觀望政策落地情緒，我們建議對應廠商全面考察赴美方案，謹慎評估并密切關(guān)注政策走向。對于在美已建廠或建設(shè)中的廠商，主要有獨資、與美國本土公司合資、與美國本土公司技術(shù)合作/戰(zhàn)略合作等形式。相關(guān)光儲企業(yè)面對美國 FEOC 或類似政策以及未來可能存在的非利好政策，與美國本土公司進行合作，抗風險能力較強。我們建議對應廠商在密切關(guān)注政策走向的時候，做好備選方案，比如考慮尋找合適的美國本土公司合作，完成在美本土化，在實現(xiàn)盈利的同時規(guī)避風險。
面對美國市場長久以來的存在多種貿(mào)易壁壘、未來政策的變化性及走向不確定性，建議廠商進行多元化市場布局，從而降低單一市場政策變動的風險；針對已投資或計劃投資的美國項目，建議重新評估當前投資計劃的的風險，對于高風險項目及時進行調(diào)整；建議企業(yè)持續(xù)跟蹤關(guān)注政策變化，并對即將到來的政策挑戰(zhàn)做好準備。
此外，光伏方面，除了政策影響受到業(yè)界的廣泛關(guān)注外，在美的專利問題也是業(yè)界討論的話題。廠家技術(shù)路線布局是否會因為 TOPCon 專利受到影響，以現(xiàn)有情況來看短時間很難有一個明確的結(jié)論，仍待關(guān)注各廠家應對情況及實際調(diào)查結(jié)果。InfoLink 提醒廠家出海布局時，對于專利問題提前做好考量，避免發(fā)生專利糾紛?！禝nfoLink 美國市場專題報告》持續(xù)關(guān)注廠家動態(tài)走向，以及美國電池產(chǎn)能未來的規(guī)劃及落地情況，包括持續(xù)提供政策監(jiān)測和行業(yè)，深度剖析政策變化，推演政策變化的可能性，并探討了各種輸入途徑對應的關(guān)稅策略，提供企業(yè)最佳的銷售、生產(chǎn)路徑。歡迎聯(lián)系我們了解更多。
