中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：作為國內(nèi)專注于清潔技術(shù)著名投資人，青域基金創(chuàng)始人徐政軍一直在關(guān)注儲(chǔ)能領(lǐng)域的創(chuàng)投機(jī)會(huì)。
徐政軍認(rèn)為，儲(chǔ)能行業(yè)很難一夜爆發(fā)，而是一個(gè)緩慢成長的傳統(tǒng)行業(yè)，所以不能用投資TMT行業(yè)的思維去投資儲(chǔ)能。
在過去五年里，青域基金投資了多家和儲(chǔ)能相關(guān)的公司，包括儲(chǔ)盈新能源科技、德朗能動(dòng)力電池和伯坦科技等公司。
其中，儲(chǔ)盈新能源科技(上海)有限公司，成立于2014年10月，是一家擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)與核心技術(shù)的鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)和解決方案的供應(yīng)商，主營業(yè)務(wù)涉及工業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)、工業(yè)UPS、微網(wǎng)電力系統(tǒng)等領(lǐng)域。
“現(xiàn)在的電池技術(shù)有著非常明顯的天花板，因此電池技術(shù)是未來最具顛覆性的，我們會(huì)持續(xù)關(guān)注電池行業(yè)，這也是清潔能源領(lǐng)域極具價(jià)值的創(chuàng)投機(jī)會(huì)?！毙煺姺治?。
儲(chǔ)能行業(yè)不同于TMT
《中國儲(chǔ)能網(wǎng)》：從創(chuàng)投的角度，你如何看待儲(chǔ)能行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)？
徐政軍：首先儲(chǔ)能是有很多種方式的，我想咱們這里討論的應(yīng)該是電化學(xué)儲(chǔ)能。這個(gè)行業(yè)多年之前就說要爆發(fā)，今年要爆發(fā)，明年要爆發(fā)，年年要爆發(fā)，但是到現(xiàn)在也沒有爆發(fā)。
我想，大家對(duì)市場(chǎng)爆發(fā)這個(gè)詞可能會(huì)有一些誤解，總覺得從零到一，從一到百才叫爆發(fā)，其實(shí)任何產(chǎn)業(yè)都不太可能從一無所有一下子就到了繁花似錦，通常還是慢慢地一點(diǎn)點(diǎn)成長起來的。雖然儲(chǔ)能去年沒爆發(fā)，今年也沒爆發(fā)，但它其實(shí)一直在成長，不知不覺中就有可能成長到一定到規(guī)模。這才是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的常態(tài)，我們不能拿TMT中一小部分業(yè)態(tài)的邏輯去看大部分產(chǎn)業(yè)。
具體到儲(chǔ)能行業(yè)，市場(chǎng)的所謂爆發(fā)往往是因?yàn)檎叩拇碳?，某一?xiàng)政策的出臺(tái)，比如調(diào)頻儲(chǔ)能電費(fèi)給他們分一點(diǎn)，或者再出一個(gè)儲(chǔ)能補(bǔ)貼，這些都會(huì)導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)平臺(tái)性的躍升。但這種市場(chǎng)爆發(fā)未必是業(yè)界所期盼的那個(gè)東西，甚至跟原來的那些從業(yè)者都不一定有關(guān)系，因?yàn)檫@種平臺(tái)躍升會(huì)吸引更有資源整合能力的新玩家進(jìn)來，就像我們?cè)谛履茉雌囀袌?chǎng)看到的那樣。
《中國儲(chǔ)能網(wǎng)》：行業(yè)的這種狀態(tài)對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)而言意味著什么？
徐政軍：行業(yè)的這種狀態(tài)對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)意味著準(zhǔn)確的把握投資進(jìn)入時(shí)點(diǎn)非常重要，進(jìn)早了需要燒錢熬時(shí)間，進(jìn)晚了就承擔(dān)估值泡沫的風(fēng)險(xiǎn)。而想做到對(duì)投資時(shí)點(diǎn)的準(zhǔn)確把握，必須對(duì)儲(chǔ)能的產(chǎn)業(yè)周期有深入的研究。
其實(shí)儲(chǔ)能是一個(gè)特別專業(yè)的領(lǐng)域。在做風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投一個(gè)行業(yè)，就是要?jiǎng)?chuàng)造一部分信息不對(duì)稱的價(jià)值，這種所謂的信息不對(duì)稱指的就是你比其他人感知得早、認(rèn)知得全面和判斷得準(zhǔn)確。比如說儲(chǔ)能行業(yè)，它的爆發(fā)驅(qū)動(dòng)因素到底有哪些？技術(shù)？政策？成本？供應(yīng)鏈？還是其他? 是某一個(gè)因素還是需要多個(gè)因素驅(qū)動(dòng)？某個(gè)因素發(fā)生了，或者說某個(gè)應(yīng)用啟動(dòng)了，那是真爆發(fā)還是偽爆發(fā)？爆發(fā)后會(huì)不會(huì)產(chǎn)生周期反復(fù)？通過哪些信息來對(duì)以上這些問題進(jìn)行研判？等等。只有通過深入全面的研究，把這些問題搞清楚了，才能說你能擁有一點(diǎn)信息不對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)。
儲(chǔ)能的技術(shù)、商業(yè)模式、政策、供應(yīng)鏈等這些問題是一個(gè)很大的研究課題，不可能在這里一句兩句說清楚?？偟膩碚f，我有幾個(gè)基本判斷：第一，這是一個(gè)不小的市場(chǎng)。第二，電池儲(chǔ)能的大規(guī)模商用最主要還是跟經(jīng)濟(jì)性有關(guān)，當(dāng)然技術(shù)方面比如說響應(yīng)時(shí)間、系統(tǒng)壽命及穩(wěn)定性也有關(guān)系。第三，電池儲(chǔ)能的產(chǎn)業(yè)成熟時(shí)點(diǎn)在一點(diǎn)點(diǎn)逼近，這跟這幾年電動(dòng)車帶動(dòng)的電池行業(yè)大規(guī)模高速發(fā)展相關(guān)，電池的經(jīng)濟(jì)性（成本）和技術(shù)都有較大提高，退役電池的梯次利用又為儲(chǔ)能提供了一個(gè)很好的低成本來源。但目前的應(yīng)用場(chǎng)景，無論是發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)還是用戶側(cè)都還是在以示范項(xiàng)目的模式處在嘗試探索階段。第四，至于在電池儲(chǔ)能行業(yè)如何布局，是投創(chuàng)新技術(shù)的電芯？還是投應(yīng)用系統(tǒng)的集成技術(shù)？還是投儲(chǔ)能電站的資產(chǎn)運(yùn)營？則是見仁見智，需要把儲(chǔ)能行業(yè)的價(jià)值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈分析清楚。
固態(tài)電池是個(gè)可能的方向
《中國儲(chǔ)能網(wǎng)》：在液態(tài)鋰電池之外，作為下一代電池的固態(tài)鋰電池備受關(guān)注，你們目前又沒有出手？
徐政軍： 國內(nèi)好多科研院所像中科院青島能源所、寧波材料所、物理所等都在做，產(chǎn)業(yè)龍頭寧德時(shí)代也在做，但都還在實(shí)驗(yàn)室樣品階段。外面?zhèn)鞯乃^固態(tài)電池，都不是真正的“全固態(tài)鋰電池”，很多都是半固態(tài)鋰電池，電解質(zhì)不是全固態(tài)的，是固液混合的。從投資布局的角度，我們?cè)谶@階段通常會(huì)關(guān)注跟蹤這些技術(shù)的發(fā)展，而不是匆忙出手。
《中國儲(chǔ)能網(wǎng)》：從提早布局的角度來看，你如何看待全釩液流電池和壓縮空氣儲(chǔ)能等技術(shù)？
徐政軍：全釩液流電池十幾年前就已經(jīng)出來了，但一直沒有得到真正意義上的應(yīng)用，主要還是成本，一些試點(diǎn)也遇到了這樣那樣的問題等等。
壓縮空氣儲(chǔ)能我們也有關(guān)注，各種技術(shù)路線都有，既有用罐子的，也有弄到巖層地底的，這些我們都關(guān)注過，但是現(xiàn)在技術(shù)上還有不少問題沒有解決，我們會(huì)繼續(xù)關(guān)注跟蹤。
