8月13日，新京報記者獲悉，啟迪控股正展開新一輪大規(guī)模融資，其中公開發(fā)行公司債券（面向合格投資者）25億元，非公開發(fā)行短期公司債30億元。
新京報記者獲悉，兩筆債券名稱分別為《啟迪控股股份有限公司2019年公開發(fā)行公司債券（面向合格投資者）》、《啟迪控股股份有限公司2019年非公開發(fā)行短期公司債》。其中，公開發(fā)行的債券品種為小公募，其主承銷商、債券受托管理人為愛建證券有限責(zé)任公司，聯(lián)席主承銷商為東方花旗證券有限公司和光大證券股份有限公司。非公開發(fā)行的債券品種為私募，該筆債券主承銷商、債券受托管理人為愛建證券有限責(zé)任公司，聯(lián)席主承銷商為申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司和東方花旗證券有限公司。
啟迪控股在披露公開發(fā)行25億公司債券的同時，公布了該公司債券募集說明書。說明書指出，本次債券面向在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司開立合格證券賬戶且符合《管理辦法》及《投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定的合格投資者公開發(fā)行，期限不超過5年，可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。
啟迪控股本次公開發(fā)行的債券，其募集資金扣除發(fā)行費用后，擬將25億元用于償還有息債務(wù)、調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)和補充營運資金。截至2019年03月31日，公司短期有息債務(wù)包括短期借款101.09億元、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 118.25億元、其他流動負(fù)債 15.59億元，公司面臨一定的短期償債壓力。公司擬運用募集資金償還到期債務(wù)，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)。
負(fù)債1100.8億
值得注意的是，啟迪控股截至今年一季度的合并財報顯示，其總資產(chǎn)為1487.90億元，凈資產(chǎn)387.10億元，負(fù)債合計高達(dá)1100.80億元，資產(chǎn)負(fù)債率為73.98%，啟迪控股一季度營收43.49億元，凈利潤為-4.55億元。
啟迪控股近年來負(fù)債不斷攀升，合并財務(wù)報表顯示，2016-2018年啟迪控股總負(fù)債分別為673.76億元、920.57億元、1053.27億元，對應(yīng)負(fù)債率分別為68.01%、71.06%、72.71%。完成本次債券募集后，啟迪控股合并財務(wù)報表的資產(chǎn)負(fù)債率將由發(fā)行前的73.98%上升至發(fā)行后的74.11%，長期負(fù)債占負(fù)債總額的比例將由發(fā)行前的46.58%增加至發(fā)行后的48.52%。
此外，啟迪控股子公司啟迪國際曾于8月3日發(fā)布盈警，截至2019年6月30日止，6個月收益預(yù)期將較集團截至2018年6月30日止6個月虧損凈額增加約50%。
啟迪控股認(rèn)為，本次債券發(fā)行完成且上述募集資金運用計劃予以執(zhí)行后，以2019年3月31日公司財務(wù)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，假設(shè)不考慮相關(guān)費用，假設(shè)本次債券募集資金中7.5億元用于補充營運資金，17.5億元用于償還有息負(fù)債，長期債務(wù)占比提升，有利于增強公司資金使用的穩(wěn)定性，公司債務(wù)結(jié)構(gòu)將得到一定的改善。
中誠信給啟迪控股出具的《啟迪控股股份有限公司2019年公開發(fā)行公司債券信用評級報告》中指出，啟迪控股債務(wù)壓力與資本支出壓力并存。截至2019年3月末，啟迪控股總債務(wù)726.72億元，負(fù)債率和總資本化比率分別為73.98%和65.25%，債務(wù)規(guī)模較大，且財務(wù)杠桿水平較高。同時，公司在建及擬建的固廢處置項目和科技園項目較多，債務(wù)壓力與資本支出壓力并存。
中誠信認(rèn)為，啟迪控股的盈利對非經(jīng)常性損益的依賴程度較高。2018年啟迪控股經(jīng)營性業(yè)務(wù)利潤虧損0.96億元，受益于較大規(guī)模的公允價值變動收益和投資收益，當(dāng)年保持持續(xù)盈利，但整體盈利表現(xiàn)對非經(jīng)常性損益的依賴程度較高，未來盈利穩(wěn)定性仍需關(guān)注。此外，中誠信還給出了商譽減值風(fēng)險、對外擔(dān)保風(fēng)險和股權(quán)變更風(fēng)險。
盡管如此，中誠信依然給予了本次債券AA+級評價，并指出本次債券受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響較小，違約風(fēng)險很低。同時，主體評級為AA+，評級展望為穩(wěn)定。
股權(quán)生變
啟迪控股的官網(wǎng)顯示，啟迪控股成立于2000年7月24日，其前身是成立于1994年8月的清華科技園發(fā)展中心；啟迪控股是一家依托清華大學(xué)設(shè)立的聚焦科技服務(wù)領(lǐng)域的科技投資控股集團，是清華科技園開發(fā)建設(shè)與運營管理單位，是首批國家現(xiàn)代服務(wù)業(yè)示范單位。
啟迪控股旗下上市及非上市企業(yè)多達(dá)800多家，其中包括控（參）股啟迪古漢(股票代碼：000590)、啟迪桑德(股票代碼：000826)、世紀(jì)互聯(lián)(納斯達(dá)克：VNET)、啟迪國際(中國香港主板：00872.HK)、啟迪設(shè)計(股票代碼：300500)、中文在線(股票代碼：300364)、兆易創(chuàng)新(股票代碼：603986)、中航訊(股票代碼：430109)、圖衛(wèi)科技(股票代碼：833320)等，管理總資產(chǎn)規(guī)模超過2000億元人民幣。
新京報記者注意到，此前雄安集團（和/或雄安新區(qū)管委會）已表示將參股啟迪控股，或與清華控股并列成為啟迪控股第一大股東。
今年3月，啟迪古漢和啟迪桑德同時發(fā)布公告稱，雄安新區(qū)管委會、雄安集團、清華大學(xué)、清華控股及啟迪控股于 2019 年3月20日簽署《合作框架協(xié)議》，涉及啟迪控股的股權(quán)變更等相關(guān)事宜。
五方同意本次合作后雄安集團（和/或雄安新區(qū)管委會）控股的基金與清華控股并列成為啟迪控股第一大股東。五方合作方式包括但不限于雄安集團（和/或雄安新區(qū)管委會）控股的基金受讓清華控股所持有啟迪控股的部分股份、雄安集團（和/或雄安新區(qū)管委會）控股的基金以現(xiàn)金和/或其他非貨幣資產(chǎn)等方式向啟迪控股增資等。
按照協(xié)議計劃，啟迪控股將積極參與雄安新區(qū)的科技創(chuàng)新中心、科技園區(qū)、科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、科技創(chuàng)新服務(wù)體系等的建設(shè)，全力支持雄安新區(qū)打造科技成果轉(zhuǎn)化與企業(yè)孵化平臺。雄安新區(qū)管委會、雄安集團將支持啟迪控股參與雄安新區(qū)的科技創(chuàng)新中心、科技園區(qū)、科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)、科技創(chuàng)新服務(wù)體系等各項建設(shè)工作。
