中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：4月24-26日，由中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)主辦的第九屆中國(guó)國(guó)際儲(chǔ)能大會(huì)在浙江省杭州市洲際酒店召開。在4月26日上午的“儲(chǔ)能電站與技術(shù)應(yīng)用（四）“專場(chǎng)，信達(dá)證券股份有限公司分析師馬步芳在會(huì)上分享了主題報(bào)告《探索儲(chǔ)能商業(yè)模式的再思考》，以下為演講實(shí)錄：
馬步芳：我今天演講題目是“探索儲(chǔ)能商業(yè)模式的再思考”，主要是從四個(gè)方面去進(jìn)行探索：
第一，儲(chǔ)能常規(guī)場(chǎng)景下的經(jīng)濟(jì)性測(cè)算。
就拿大家比較關(guān)注的削峰填谷，這里其實(shí)去年我們有做過(guò)一個(gè)詳細(xì)的測(cè)算，我們現(xiàn)在按照去年的電價(jià)去進(jìn)行相應(yīng)的測(cè)算，包括增值稅率進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，對(duì)全國(guó)我們基本上是按地級(jí)市，400多個(gè)區(qū)進(jìn)行無(wú)測(cè)算，最后我們可以得到，這個(gè)還算是稅前的收益率，如果是按項(xiàng)目收益率8%來(lái)的話，只有北京、江蘇、廣東的能夠到程度，對(duì)大工業(yè)的相對(duì)來(lái)說(shuō)可能更差一些，可能所有地區(qū)都達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，可能最高也就7%左右。也就是說(shuō)在沒(méi)有降需的情況下，我們知道對(duì)于大工業(yè)來(lái)說(shuō)降需是比較好的場(chǎng)景，如果沒(méi)有降需的話收益率是比較低的，如果降需的話需要我們儲(chǔ)能的運(yùn)營(yíng)商對(duì)于企業(yè)下游的客戶負(fù)荷有一個(gè)比較好的測(cè)算和數(shù)據(jù)的采集才能做得出來(lái)。
為什么要談上面兩個(gè)呢？主要是為了引出我們的商業(yè)模式應(yīng)該是怎么去做，在談商業(yè)模式之前，企業(yè)首先要有比較好的定位。儲(chǔ)能首先是一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)，都不能叫一個(gè)行業(yè)，對(duì)于儲(chǔ)能來(lái)說(shuō)我們覺得可以類比于風(fēng)電光伏，分為上游的設(shè)備和下游的運(yùn)營(yíng)商，對(duì)于上游的設(shè)備商來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)能是一個(gè)產(chǎn)品，對(duì)于它來(lái)說(shuō)儲(chǔ)能是一個(gè)目的，它在賣產(chǎn)品的時(shí)候更多的是短期一次性一錘子買賣的行為，對(duì)于下游的運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，綁定的是下游的用電企業(yè)、客戶，它在投資的時(shí)候是重資產(chǎn)的模式，其實(shí)它在做儲(chǔ)能的時(shí)候其實(shí)是一種長(zhǎng)期的，不能叫產(chǎn)品，其實(shí)應(yīng)該是叫服務(wù)，所以對(duì)于企業(yè)本身來(lái)說(shuō)，首先它需要定位說(shuō)我是短期的這種設(shè)備商還是長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)商，不同的企業(yè)它的定位不同，其實(shí)對(duì)于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的訴求其實(shí)是不一樣的，我們主要是從下游的運(yùn)營(yíng)商角度來(lái)看整個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)。
第二，配網(wǎng)是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支柱之一。
這個(gè)PPT寫的比較早，正好前兩天配網(wǎng)新的政策也出來(lái)了。我們認(rèn)為剛剛的削峰填谷大家在做測(cè)算的時(shí)候可以看到是同一個(gè)電壓等級(jí)下面進(jìn)行峰谷價(jià)差的套利，比方說(shuō)我們做一個(gè)頭腦風(fēng)暴或者我們異想天開也好，如果我們說(shuō)把電壓等級(jí)擴(kuò)大，比方說(shuō)我擁有整個(gè)配網(wǎng)資產(chǎn)，我在做削峰填谷的時(shí)候我的進(jìn)線跟出線的電壓等級(jí)不一樣，峰谷價(jià)差是不是能擴(kuò)大。如果這種模式下，我們一般工商業(yè)的峰谷套利的項(xiàng)目投資收益率最高其實(shí)可以打12%，如果是對(duì)于大工業(yè)情況下來(lái)說(shuō)，基本上也是能夠接近8%左右，也就是說(shuō)企業(yè)在投資的時(shí)候，就算不考慮你的降需的需求情況下，我也能夠有一個(gè)比較好的投資收益率。當(dāng)然這里面可能會(huì)存在一些比方說(shuō)技術(shù)性、政策性的問(wèn)題，但是我認(rèn)為大家在思考商業(yè)模式的時(shí)候，不要局限在一個(gè)很狹窄的范圍內(nèi)，需要去做一些更深層次、更廣闊的思考。
我們知道，從金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，我們其實(shí)對(duì)于公司的分析最經(jīng)典的有一個(gè)波特50模型，比如說(shuō)我們把現(xiàn)在的電化學(xué)儲(chǔ)能、儲(chǔ)電，把這個(gè)模板套到儲(chǔ)電里面分析一下，對(duì)于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)我覺得可能會(huì)有比較好的定位。對(duì)于儲(chǔ)電來(lái)說(shuō)，首先我們看潛在的進(jìn)入者是什么，儲(chǔ)電其實(shí)如果說(shuō)我們還是按剛剛的這種以削峰填谷的這種案例為例子的話，未來(lái)其實(shí)我們看到全國(guó)已經(jīng)有5個(gè)省有這種需求側(cè)響應(yīng)的政策在里面了，其實(shí)對(duì)于它來(lái)說(shuō)，它的潛在進(jìn)入者應(yīng)該就是售電公司。對(duì)于需求側(cè)響應(yīng)，它能夠把負(fù)荷進(jìn)行下降，其實(shí)在實(shí)際的效果上面是跟削峰填谷一樣的。對(duì)于替代品來(lái)說(shuō)，實(shí)際上儲(chǔ)電這個(gè)產(chǎn)品在電網(wǎng)當(dāng)中發(fā)揮得作用跟電網(wǎng)本身其實(shí)是一個(gè)相互替代的關(guān)系，也就是說(shuō)所有儲(chǔ)能目前能夠做到的事情其實(shí)大電網(wǎng)都能做得到，無(wú)非是說(shuō)它在成本上可能會(huì)有過(guò)多的投資，但是本身它不是一個(gè)，應(yīng)該說(shuō)至少說(shuō)從儲(chǔ)電角度來(lái)說(shuō)，不是真正剛需的東西，只是替代品，替代品要求就是說(shuō)，我要有經(jīng)濟(jì)性。
供應(yīng)商角度來(lái)說(shuō)，目前的儲(chǔ)電，特別是對(duì)于很主流的鋰電池技術(shù)做的儲(chǔ)能，其實(shí)它的上游供應(yīng)商是鋰電池，跟它供應(yīng)商的角度來(lái)說(shuō)，它的溢價(jià)能力其實(shí)不僅僅取決于儲(chǔ)電本身，還要取決于電動(dòng)汽車，因?yàn)槲覀冎垃F(xiàn)在很多的儲(chǔ)電模式其實(shí)用的是動(dòng)力電池，所以它的溢價(jià)能力不僅僅取決于它自身，從下游客戶來(lái)說(shuō)，它其實(shí)面對(duì)的是直接的用電企業(yè)，它的溢價(jià)能力在哪個(gè)地方，我覺得也是值得大家去進(jìn)行思考的。
從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，所以我們覺得說(shuō)儲(chǔ)能的這個(gè)行業(yè)其實(shí)對(duì)自身有一個(gè)比較好的定位下我們覺得說(shuō)其實(shí)如果是從運(yùn)營(yíng)商的角度來(lái)說(shuō)，其實(shí)它應(yīng)該是做服務(wù)，綜合能源服務(wù)其實(shí)是儲(chǔ)能發(fā)展的一個(gè)終極目標(biāo)。為什么這么說(shuō)呢？因?yàn)槲矣X得大家應(yīng)該不應(yīng)該把目光局限在儲(chǔ)電上面，綜合能源服務(wù)一個(gè)是在觸電本身的領(lǐng)域下面要做更深入細(xì)致的一些工作，另外，它不應(yīng)該僅僅局限于儲(chǔ)電，比方說(shuō)像冷熱這種形式也應(yīng)該考慮在內(nèi)的，最簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)能不代表是儲(chǔ)電，我覺得身為一個(gè)儲(chǔ)能按的運(yùn)營(yíng)商思路要打開，尋找其他儲(chǔ)能方式。比如在大的工業(yè)園區(qū)或者CBD的園區(qū)內(nèi)，對(duì)于下游的用戶其實(shí)是存在一個(gè)制冷、制熱的需求。傳統(tǒng)我們制冷、制熱，制熱可能是市政供暖，制冷是空調(diào)的模式，空調(diào)的制冷負(fù)荷可能占40%，但是如果我們采用冰蓄冷的，可能技術(shù)都不需要太先進(jìn)，因?yàn)閮?chǔ)熱的這種模式，從上游技術(shù)角度來(lái)說(shuō)有很多種，但是采用冰蓄冷的模式效果也是很好的。白天的時(shí)候進(jìn)行供熱，假設(shè)我們有一個(gè)比方說(shuō)這樣的案例，21萬(wàn)平米的供暖面積，這個(gè)是針對(duì)比方說(shuō)居民用戶的或者一般工商業(yè)用戶的，它的建設(shè)費(fèi)用包括折舊費(fèi)用和中間材料運(yùn)營(yíng)的費(fèi)用，總體算下來(lái)可能只有19元/平米，其實(shí)如果對(duì)應(yīng)到我們現(xiàn)在采暖的價(jià)格的話，其實(shí)還是有一定的競(jìng)爭(zhēng)力的。
接下來(lái)就是要談到對(duì)于儲(chǔ)能來(lái)說(shuō)它的解決方案是否有一個(gè)最優(yōu)的解，簡(jiǎn)單的這種制熱情景下其實(shí)也有一些采用，比方說(shuō)我用這種風(fēng)電光伏發(fā)的電傳輸?shù)轿业母邏弘姶佩仩t里面進(jìn)行制熱，輸出的是高溫蒸汽，它把這個(gè)高溫蒸汽存儲(chǔ)在高溫儲(chǔ)能設(shè)備當(dāng)中，最后比方說(shuō)下游有用電需求的時(shí)候傳輸?shù)接秒娫O(shè)備里面放電，這里面其實(shí)有電熱電的轉(zhuǎn)換，能量轉(zhuǎn)換其實(shí)是轉(zhuǎn)換了兩次，我們只能量只要有轉(zhuǎn)換的中間肯定是有損耗的，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)其實(shí)并不是特別經(jīng)濟(jì)，我們認(rèn)為其實(shí)換一種思路去思考，高壓蒸汽對(duì)于工業(yè)用戶來(lái)說(shuō)我們可以看看是不是有一個(gè)非常好的場(chǎng)景，因?yàn)橛幸恍┕I(yè)用戶下游是有一些高溫的需求的。對(duì)于前面那個(gè)案例來(lái)說(shuō)，它的儲(chǔ)能其實(shí)是一個(gè)水蓄熱，可能它的熱值得只有100度以內(nèi)，他不能夠滿足一些工業(yè)用戶的需求，但是像這種可能出來(lái)的這種高溫蒸汽到400、500度，其實(shí)就已經(jīng)能夠滿足一些工業(yè)用戶的需求了，其實(shí)目標(biāo)的模式就是天然氣的三聯(lián)供，供熱的時(shí)候能夠比較好的高溫，其實(shí)如果是這樣去看的話，我們對(duì)標(biāo)的能源模式其實(shí)是天然氣。
這個(gè)地方我們不去細(xì)摳一些很細(xì)節(jié)的東西，我們只能從理論上來(lái)說(shuō)，我們先從能量的角度，以10度電對(duì)應(yīng)一方天然氣來(lái)計(jì)算它的熱值，這個(gè)地方就是說(shuō)我10度電的電價(jià)如果能夠比一方天然氣的價(jià)格便宜的話，實(shí)際上我的這種天然氣三聯(lián)供還不如做這種出熱的模式，也就是說(shuō)我們?nèi)ニ闫陂g的價(jià)差，如果這個(gè)價(jià)差大于0的話，這個(gè)模式我們認(rèn)為是可以值得去探索的，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，其實(shí)一般工商業(yè)情景下面可能主要還是北京、廣東、廣西、江西一些地方。如果是工商業(yè)用戶的話，這個(gè)范圍會(huì)更大一些，這個(gè)地方主要是一些包括安徽、陜西、云南一些地方。
最后講一下儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)離不開政策支持。從剛才的角度我們其實(shí)已經(jīng)可以看出來(lái)儲(chǔ)能首先對(duì)自己的定位是什么，企業(yè)尋求儲(chǔ)能的商業(yè)模式是什么，其實(shí)說(shuō)白了，做的是服務(wù)，如果是服務(wù)的話應(yīng)該是從客戶需求的角度出發(fā)，所以其實(shí)這個(gè)場(chǎng)景是很多元化的，可能是有一個(gè)跨能源的特征的，所以其實(shí)還是需要運(yùn)營(yíng)商自己本身去統(tǒng)籌的協(xié)調(diào)，去尋找一個(gè)最優(yōu)的方案。另外，對(duì)于發(fā)展格局來(lái)說(shuō)，其實(shí)如果單純以儲(chǔ)電的模式來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)電我們知道，在發(fā)電側(cè)、輸電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用電側(cè)，每個(gè)地方的儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景都不一樣，可能需要的這種儲(chǔ)能的上游技術(shù)設(shè)備也不一樣，所以它的發(fā)展階段不一樣，對(duì)于政策需求的強(qiáng)烈程度也是不一樣的，我們認(rèn)為企業(yè)在尋求政策支持的時(shí)候，要針對(duì)不同的發(fā)展階段和不同的應(yīng)用場(chǎng)景去尋求一個(gè)細(xì)則類的這種政策支持。
談一下補(bǔ)貼，其實(shí)之前還是有不少企業(yè)認(rèn)為儲(chǔ)能需要補(bǔ)貼，但是我們認(rèn)為其實(shí)從剛剛的角度來(lái)看，儲(chǔ)能的產(chǎn)業(yè)本身在電網(wǎng)里面其實(shí)可以對(duì)標(biāo)一下兩個(gè)產(chǎn)業(yè)，一個(gè)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)，一個(gè)是光伏的產(chǎn)業(yè)，上游來(lái)說(shuō)對(duì)標(biāo)新能源汽車，目前我們儲(chǔ)能技術(shù)這塊大部分還是用鋰電池，鋰電池新能源汽車這塊已經(jīng)給它補(bǔ)過(guò)了，你要想再補(bǔ)鋰電技術(shù)，我們認(rèn)為儲(chǔ)能全國(guó)范圍內(nèi)是不太可能的，對(duì)于一些新興的儲(chǔ)能技術(shù)，可能各個(gè)地方政府基于本省的一些需求會(huì)出臺(tái)一些地方政府的政策。如果從運(yùn)營(yíng)商的角度來(lái)說(shuō)，下游的這種補(bǔ)貼其實(shí)對(duì)標(biāo)的可以參考的是風(fēng)電光伏，為什么風(fēng)電光伏能夠得到補(bǔ)貼，其中一個(gè)重要的原因，其實(shí)是我們要看國(guó)家的戰(zhàn)略，首先從補(bǔ)貼本身來(lái)說(shuō)，風(fēng)電光伏補(bǔ)貼已經(jīng)拖欠了，而且這個(gè)缺口是一直在擴(kuò)大的，但是風(fēng)電光伏是一個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略支撐的行業(yè)，它的目標(biāo)是為了降低排放、清潔能源，實(shí)現(xiàn)低碳綠色的能源發(fā)展，所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，國(guó)家會(huì)對(duì)它做一個(gè)大力的支持，但是對(duì)于儲(chǔ)能這個(gè)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，它本身其實(shí)更多的像一個(gè)能量路由器，是能量進(jìn)、能量出，本身并不產(chǎn)生能量，它對(duì)于低碳綠色發(fā)展其實(shí)是有作用，但是它的作用并不是體現(xiàn)在一個(gè)非常直接的角度上面，而且這個(gè)作用的效率其實(shí)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較小的，就是說(shuō)它不是一個(gè)剛性的剛需的東西，所以從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，你要讓國(guó)家再去支持給你一個(gè)補(bǔ)貼，也是很困難的，而且從之前電動(dòng)車和風(fēng)電光伏補(bǔ)貼的情況，其實(shí)大家已經(jīng)看到，這個(gè)補(bǔ)貼的后遺癥是非常嚴(yán)重的，所以說(shuō)補(bǔ)貼這塊我覺得大家不要去報(bào)太大的希望。
最后是風(fēng)險(xiǎn)管控，因?yàn)閮?chǔ)能下游運(yùn)行的時(shí)候，不僅僅涉及到電力，也可能涉及到別的能源，這個(gè)里面要有協(xié)調(diào)優(yōu)化，包括還有前期的投資，剛剛游總也提到了，前期測(cè)算的時(shí)候，可能我們?cè)谝恍﹨?shù)有一些調(diào)整，可能會(huì)導(dǎo)致日后投資收益率的情況會(huì)發(fā)生巨大的變化，所以在風(fēng)險(xiǎn)管控的時(shí)候一定要做好嚴(yán)監(jiān)控。
以上是我今天的演講報(bào)告。謝謝！
（本文根據(jù)演講錄音整理，未經(jīng)演講人本人審核）
