2020年開年不久，以刀片電池為代表的新能源動力電池革命的浪潮已經(jīng)席卷而來，獲嘉引領新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈邁入新的歷史節(jié)點。
眾所周知，在磷酸鐵鋰技術領域，比亞迪始終是領導者，并擁有豐富的技術研發(fā)與應用經(jīng)驗積累。在三元鋰電池技術路線，比亞迪也采用了相對保守的能量密度方案，無動力電池安全事故。這些年比亞迪靠著兩條腿走路，為其動力電池鋪好了技術路子，基本上可以指哪打哪。
而舶來之秀特斯拉，也意識到了技術押注一邊倒的危險，在長期偏向三元鋰電池顯露出一些不穩(wěn)定因素后，如今的特斯拉進入看重安全的中國市場，也學會了審時度勢，為其電動之子“壯士斷腕”，于近期被曝出進行“無鈷電池”的合作商討，并將在國產(chǎn)新品采用磷酸鐵鋰動力電池，這一動作亦不得不令人敬佩。
可以想見的是，無論是穩(wěn)健鋪路的比亞迪，還是識時務的特斯拉，新能源汽車領域最大的兩家整車制造商齊發(fā)力磷酸鐵鋰，標志著2020年動力電池的技術路線即將發(fā)生逆轉。
資本已按捺不住傾向
對于整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈來說，2020年初的節(jié)節(jié)高讓人驚嘆，開年以來均是重磅連連：1月，比亞迪宣布即將推出基于磷酸鐵鋰技術的刀片電池，緊接著又曝出特斯拉與寧德時代對“無鈷電池”談判，業(yè)內(nèi)預計是磷酸鐵鋰CTP電池，因為以現(xiàn)有技術來看，具備實用價值的“不含鈷”電池僅有磷酸鐵鋰。全球新能源汽車領域最大的兩家整車制造商不約而同地發(fā)力磷酸鐵鋰，預示著2020年動力電池的技術路線或將迎來新歷史節(jié)點。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，無鈷并不是指磷酸鐵鋰，而是在三元材料去鈷化技術升級，高能量密度仍是趨勢。“短期看，磷酸鐵鋰電池及材料將出現(xiàn)邊際增長，未來也會在低成本電池領域存在一定的需求；中長期看，高能量密度（300Wh/kg以上）的高鎳（包括無鈷三元材料）體系，依舊是趨勢?！?
無論是“磷酸鐵鋰復興戰(zhàn)”，還是“三元材料技術升級戰(zhàn)”，從A股市場的表現(xiàn)來看，資本市場似乎已經(jīng)偏向磷酸鐵鋰：近日磷酸鐵鋰股與鈷概念股走勢兩極分化。
資本向來是最為敏銳的，A股磷酸鐵鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈近期迎來重大利好，本周走勢尤為突出。比亞迪和特斯拉這兩家當紅個股的受益自不必說；磷酸鐵鋰電池正極材料生產(chǎn)企業(yè)德方納米、中國寶安、湘潭電化、豐元股份、光華科技等一路上揚；鋰產(chǎn)業(yè)鏈中的億緯鋰能、國軒高科和橫店東磁等也贏得了高關注；且以上部分個股一度漲停。
天平偏向磷酸鐵鋰
如今，天時地利盡占，使得動力電池的天平開始偏向磷酸鐵鋰，資本的趨附更是加碼市場信心。這是一場動力電池材料領域比誰技術更加領先的角逐。
有觀點指出，車企對于磷酸鐵鋰和三元鋰的選擇，類似于太陽能單晶硅和多晶硅的技術更迭一樣，在不同的背景下，會有不同的市場。磷酸鐵鋰具有更好的安全性能，三元電池則具有更高的能量密度，這是材料自身的特性決定。
所以不難得出的結論是，磷酸鐵鋰的追求的方向是提高能量密度；三元電池追求的方向是提高安全性能，最終的市場占比要看誰進步更快。
那么磷酸鐵鋰究竟取得了哪些進步，讓其近期迅速上位呢？
首先，磷酸鐵鋰具有更好的安全性能，將在低成本車型競爭中具有更強的競爭力。
第二，能量密度快速提升。例如比亞迪的刀片電池技術能將體積密度提高50％，寧德時代的CTP技術，減少生產(chǎn)零部件，電池能量密度能至200Wh/Kg。這兩種技術被譽為是2019年電池企業(yè)在系統(tǒng)層面最“漂亮”的創(chuàng)新，將對增加車輛續(xù)航里程，提升新能源汽車安全性、降低電池成本等具有重要意義。
第三，無需重新新建大量產(chǎn)線，可以迅速市場化。當前，磷酸鐵鋰技術已廣泛應用于商用車，產(chǎn)能充足。比亞迪的刀片電池也將于近期率先應用于漢這款車上，足見其商業(yè)化之效率。
據(jù)此，國泰君安新能源研究團隊分析預計，磷酸鐵鋰將會在應用范圍上快速擴大，尤其是低端車型，以及未來不要補貼的車型上，將會得到快速普及。進而推動新能源汽車自發(fā)需求的增長，帶動所有的鋰電池材料需求增長，所以整體上是對行業(yè)形成利好的。
新能源動力電池之爭必將引發(fā)新一輪技術比拼，從而帶動產(chǎn)業(yè)升級與變革，這是于上下游都大有裨益的好事，2020年由磷酸鐵鋰引起的資本涌動或將載入史冊。
刀片電池或助推新能源產(chǎn)業(yè)變革
而隨著本次特斯拉的轉向，勢必將再次引起市場對比亞迪刀片電池的想象空間。同時，促使行業(yè)對動力電池產(chǎn)生新的思考，更安全、更可靠的磷酸鐵鋰動力電池也就擁有了更多可能?；诹姿徼F鋰技術的刀片電池安全性保障更加突出，比亞迪能否再一次定義全球動力電池安全新標準被市場看好。
近日花旗發(fā)布研究報告表示，比亞迪為全球不含鈷的磷酸鋰鐵電池（LFP）新科技領先制造商，研發(fā)周期領先行業(yè)1.5年，LFP電池有助降低成本，并提升電池有效容量50％（對比之前產(chǎn)品），相信比亞迪有能力從外國企業(yè)手中提升全球電池市場份額。
事實上，這得益于比亞迪在三元電池大規(guī)模發(fā)展之際，磷酸鐵鋰電池的發(fā)展并未停滯不前，如今看來頗有些遠見。據(jù)了解，在國內(nèi)和海外市場同時發(fā)力的比亞迪，其內(nèi)部把安全定義為最高級別，不允許出現(xiàn)任何安全問題。甚至獨創(chuàng)了七維四層防護體系，全方位有效的保護電池安全。憑借對行業(yè)深刻理解的戰(zhàn)略前瞻，深耕領域多年，交出了“刀片電池”這一成果。
西南證券研究發(fā)展中心本月出具的磷酸鐵鋰專題報告認為，預計2020年磷酸鐵鋰的電池在商用車占比將進一步提升。從投資的角度，上游磷酸鐵鋰得以放量，下游商用車盈利能力邊際改善。由于整個磷酸鐵鋰的上游已經(jīng)經(jīng)過三年洗牌，行業(yè)集中度較高。產(chǎn)業(yè)鏈中如果達到10家供應商，就是集中度已經(jīng)非常高，穩(wěn)定出貨第三方的供應商只有3-4家。所以德方納米、國軒高科、比亞迪和宇通客車等龍頭或受益明顯。
當前，市場對于首款搭載刀片電池的產(chǎn)品比亞迪漢尤其關注，比亞迪能否持續(xù)領導全球動力電池技術路線變革，在這款產(chǎn)品中或許可以得到答案。不可否認的是，在新一輪的動力電池和新能源汽車之爭中，比亞迪再次展現(xiàn)了自己的實力，持續(xù)引領全球新能源汽車技術和產(chǎn)品的變革。戰(zhàn)略前瞻使個股韜光養(yǎng)晦的潛力爆發(fā)，長期持券的股民或將更加看好比亞迪的成長性。
總而言之，鋰電池技術正日漸成熟，在上下游產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)系更為緊密的同時，電池企業(yè)的技術路線切換也更為困難，不論是磷酸鐵鋰還是三元電池，高續(xù)航高能量密度趨勢、高安全技術將日益顯著，技術升級要求迫切。洞悉未來市場的變化與潛在的機遇，進行技術創(chuàng)新，鋰電池技術的提升仍有較大空間。
