從去年下半年以來，很多人都慢慢發(fā)現(xiàn)，周圍人們手里拿的最多的手機，已不再是iPhone4S，而是三星GalaxyS3。其實這個看似不甚起眼的現(xiàn)象，正是蘋果和三星兩大手機巨頭市場占有率最直觀的體現(xiàn)。同時也有數(shù)據(jù)證明，GalaxyS3已經(jīng)超越iPhone4S，成為全球最暢銷智能手機。
美國知名市場研究公司StrategyAnalytics發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年三星在中國共售出了3006萬部智能機（約占17.7%中國市場份額），這一數(shù)字是2011年1090萬部的3倍左右。同時該機構(gòu)也預(yù)測，2013年三星智能手機在全球的出貨量將達2.9億部，占據(jù)33%全球智能手機市場份額。
報告同時指出，GalaxyNote2和GalaxyS3的需求強勁推動三星成長。而其主要競爭對手蘋果則因創(chuàng)新缺力，iPhone5的銷售低于預(yù)期。三星的GALAXYS系列也已經(jīng)成為全球最暢銷的Android智能手機。
三星接過蘋果高增長大旗
在2012年前三季度，三星智能手機的出貨量已達到蘋果的兩倍。蘋果的業(yè)績不振，同時帶來股價的下跌，2012年四季度至今（截至2013年3月19日），公司股價已從近700美元的高位下跌至455.72美元。
你方唱罷我登場，三星的業(yè)績與股價卻在一路走高。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三星2012年股價累計漲幅超達44%，2012年三星大中華區(qū)的營收為143億美元,同比增長51%。2012年第四季度營業(yè)利潤大幅增長89%。
法國巴黎銀行日前發(fā)布的報告預(yù)測，三星電子的股價有望在未來12個月再次增長超過50%。
那么，A股的三星手機零件的供應(yīng)商，能在三星超越蘋果的盛宴中獲得怎樣的收益，就值得投資者關(guān)注。
不斷推出新品增加業(yè)績后勁
在3月14日這個韓國的白色情人節(jié)，三星在紐約召開發(fā)布會，推出新款旗艦智能手機GalaxyS4。當天A股相關(guān)概念股迎風(fēng)飆漲，其中德賽電池(000049,股吧)漲7.18%，勁勝股份(300083,股吧)漲3.7%，歌爾聲學(xué)(002241,股吧)漲3.33%，康得新(002450,股吧)漲2.61%。
值得注意的是,在今年2月底，三星發(fā)布了業(yè)界關(guān)注的GALAXYNote8.0。作為一款支持3G語音和視頻通話功能的手機型平板電腦,GALAXYNote8.0是三星有史以來最為輕薄便攜的平板產(chǎn)品,也被視為iPadmini的勁敵。
廣發(fā)證券(000776,股吧)認為，在智能手機市場，從近期三星在一季度的備貨情況來看，顯現(xiàn)淡季不淡的狀況。目前其旗艦機型GalaxyS4自2月開始進入大批量備貨狀態(tài)，預(yù)期GalaxyS4在5月份出貨，有望攀升到1000萬部/月，全年GalaxyS4總體出貨量有望超過5000萬部。進入到二季度后，Notes3等新產(chǎn)品的推動以及S4熱賣，將帶動出貨量進一步擴大，三星供應(yīng)鏈上的A股公司值得期待。
關(guān)注三星產(chǎn)業(yè)鏈中的機會
中投顧問高級研究員賀在華看重的是三星的產(chǎn)業(yè)鏈：“三星產(chǎn)業(yè)鏈是全球最為完善的產(chǎn)業(yè)鏈，連蘋果的一些硬件也需從三星旗下采購。憑借其強大的產(chǎn)業(yè)鏈，三星在市場上顯得更為靈活，利潤空間的伸縮范圍也有所擴大。隨著產(chǎn)品熱銷，產(chǎn)業(yè)鏈上的A股公司也有望獲益。
”華泰證券(601688,股吧)北京地區(qū)首席投資顧問在2013年初，就提出今年應(yīng)關(guān)注三星手機概念股。他在接受《投資與理財》記者采訪時表示：“非?？春肁股中的三星產(chǎn)業(yè)鏈概念股。有幾家公司可重點聚焦：歐菲光(002456,股吧)（002456）是三星觸摸屏的供應(yīng)商，可以覆蓋三星手機的全線產(chǎn)品；主要生產(chǎn)手機外殼的勁勝股份（300083）來源于三星的收入占一半以上；微型電聲設(shè)備生產(chǎn)商歌尓聲學(xué)（002241）一直是三星的傳統(tǒng)供應(yīng)商，其針對GalaxyS4產(chǎn)品的技術(shù)儲備良好，預(yù)計將為GalaxyS4供應(yīng)SpeakerBox產(chǎn)品，并有望在年底發(fā)售的note3中，繼續(xù)成為其主力供應(yīng)商；德賽電池（000049）在越南的子公司越南藍越是三星電池的主力生產(chǎn)商，目前三星的大部分電池均為越南制造；為三星提供光學(xué)膜的康得新（002450）以及一季報業(yè)績大幅增長的三星手機分銷商愛施德(002416,股吧)（002416）。”
劉英建議普通投資者：“看好三星手機2013年的持續(xù)放量，帶給三星供應(yīng)鏈中國三星概念股高成長機遇，三星供應(yīng)鏈仍然是2013年中國A股的持股熱點。作為普通投資者，應(yīng)該和成長股共舞，所以業(yè)績增長和成長前景好的三星概念股是2013年配置的重點。但要在操作上把握持股節(jié)奏，波段運行是好策略。”
對可能接替蘋果概念股增長大旗的三星概念股，有投資者如此評價：“投資永遠投在18歲，不要投在48歲。蘋果固然好，可是已經(jīng)48歲，而三星是18歲。”
勁勝股份（300083）：將迎來收獲時點
手機外殼生產(chǎn)商勁勝股份業(yè)績預(yù)告顯示，公司2012年凈利潤增長46%-54%，盈利接近1億元。平安證券發(fā)布研究報告稱，公司從2012年三季度以來產(chǎn)能利用率提升，訂單旺盛，多年以來在塑膠精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域的耕耘將迎來收獲時點。
三星2012年第四季度智能手機出貨量達6370萬部，市場份額29%，公司目前客戶以三星為主，來源于三星的收入占一半以上。三星作為勁勝股份最大的客戶，2013年目標依然相當激進：智能手機銷量目標為3.9億部，平板銷量目標為4000萬部。從公司目前三星出貨量看，產(chǎn)能供不應(yīng)求：智能手機外殼當前500萬套/月，有望增加到800萬套/月；平板外殼當前40萬-50萬套/月，有望增加到100萬套/月。公司業(yè)績有望水漲船高，維持“強烈推薦”評級。
歐菲光(002456)： 中大尺寸觸摸屏是今年增長重點
三星手機觸摸屏生產(chǎn)商歐菲光近日公布的年報顯示，2012年公司實現(xiàn)營收39.32億元,同比增長215%；實現(xiàn)凈利潤3.21億元,同比增長1450%。
瑞銀證券發(fā)布研究報告稱，公司今年手機用觸屏有望保持國內(nèi)份額第一，但競爭可能加?。荒壳爸Πl(fā)展的中大尺寸觸屏的主要競爭對手為海外企業(yè)，競爭格局明顯優(yōu)于小尺寸觸屏，如公司的平板用觸屏已經(jīng)向三星、聯(lián)想、華碩、Google批量供貨，筆記本觸屏方面也已經(jīng)向聯(lián)想和三星供貨。此外，不少機構(gòu)看好攝像頭模組，認為公司有望從今年開始，向部分國內(nèi)手機客戶批量供貨。
另外公司具有很強的客戶黏性，圍繞核心客戶做產(chǎn)品延伸是其未來的發(fā)展戰(zhàn)略。分析師看好今年中大尺寸觸摸屏的整體需求，大機構(gòu)對公司定增股票的大筆認購也對股價起到了一定的支撐作用。維持公司“增持”評級。
康得新(002450)： 光學(xué)膜銷售對業(yè)貢獻可能超預(yù)期
申銀萬國3月中旬發(fā)布研究報告稱，三星光學(xué)膜產(chǎn)品供應(yīng)商的康得新公告增發(fā)募投的2億平米光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)集群項目第一條ITO光學(xué)膜濺鍍生產(chǎn)線(下稱：ITO膜生產(chǎn)線)于2013年1月開始試生產(chǎn)，目前產(chǎn)品性能已通過客戶認證、質(zhì)量穩(wěn)定，現(xiàn)已正式投產(chǎn)。第一期將貢獻產(chǎn)能1億平方米，有望成為公司2013年又一利潤增長點?？档眯略谌緢笾蓄A(yù)計，2012年全年凈利潤增幅在180%-210%。
分析師認為，在下游面板行業(yè)新增產(chǎn)能有限的情況下，面板行業(yè)景氣格局未改，這將對公司光學(xué)膜業(yè)務(wù)形成利好。去年12月以來ITO膜供給緊張，預(yù)計公司ITO膜產(chǎn)線投產(chǎn)以后，借助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，有望快速放量。公司光學(xué)膜產(chǎn)品已經(jīng)得到國內(nèi)外客戶的認可，產(chǎn)品品類的拓伸以及占位式營銷保障公司鎖定客戶，搶占市場。
2013年1億平方米光學(xué)膜集群化產(chǎn)能投產(chǎn)，預(yù)計公司光學(xué)膜后續(xù)銷售對業(yè)績貢獻仍有繼續(xù)超預(yù)期的可能，維持“買入”評級。
愛施德(002416)： 今年一季度預(yù)計大幅扭虧
三星在國內(nèi)最大的分銷商愛施德2月26日晚間公布快報，公司2012年度實現(xiàn)營業(yè)收入195.08億元，同比增長51.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-2.55億元，上年盈利3.59億元；基本每股收益-0.26元。
公司稱，2012年上半年清理庫存，導(dǎo)致業(yè)績虧損。2012年下半年，公司持續(xù)調(diào)整庫存結(jié)構(gòu)，同時加大引進新品牌和新產(chǎn)品，加強管理，經(jīng)營狀況較上半年得以改善。
公司同日發(fā)布2013年第一季度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2013年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤7000萬元-10000萬元，上年同期虧損7895.51萬元。在業(yè)績觸底和三星手機出貨量提升的背景下，公司今年的業(yè)績有望反彈。
德賽電池（000049）： 2倍增長空間打開
華創(chuàng)證券近日發(fā)布研究報告稱，德賽電池作為三星手機電池供應(yīng)商，因為三星產(chǎn)品今年將放量，考慮到三星總體3億部的市場，為公司打開至少2倍新的增長空間。
另外電池行業(yè)空間大。公司在平板電腦領(lǐng)域剛剛進入，電動工具正在起步，未來電動汽車、儲能等應(yīng)用空間巨大。日本IIT最新報道，2012年鋰電池下游應(yīng)用領(lǐng)域中，手機、PC、平板、其他數(shù)碼、電動汽車與儲能的銷售額占比分別為26%、24%、7%、12%，22%與7%，電動汽車與儲能成長迅速，且未來分別具備千億空間。
近期三星GalaxyS4發(fā)布，蘋果Mini2與新手機備貨期將至，加上Google拍照眼鏡等預(yù)期推升公司估值?？紤]到公司業(yè)績高成長，維持“強烈推薦”的投資評級。
歌爾聲學(xué)（002441）：受益于主要客戶的新產(chǎn)品推出和訂單復(fù)蘇
作為三星手機微型揚聲器企業(yè)的歌爾聲學(xué)，日前發(fā)布的業(yè)績快報顯示，2012年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入72.5億元，同比增長78%；營業(yè)利潤10.7億元，同比增長69%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤9.15億元，同比增長67%，處于三季報預(yù)測60%-90%區(qū)間，符合市場預(yù)期。同時公司預(yù)披露了10送8派1.5元的利潤分配方案。
招商證券(600999,股吧)發(fā)布研報認為，2012年四季度，三星和Nokia手機上量以及新增微軟Surface等諸多平板客戶，也給公司電聲零組件業(yè)務(wù)帶來貢獻。鑒于2013年二季度訂單復(fù)蘇和新產(chǎn)品推出的前景，預(yù)計2013年一季度每股盈利將同比強勁增長65%。公司2013年50%～60%的增長猶可期待，公司當前估值已相對合理，看全年仍有確定性的估值切換收益，仍維持“強烈推薦”評級。
