中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：3月23日，在“亞洲鋰都”——江西宜春的交流會(huì)上，與會(huì)嘉賓分別從“2024年宏觀展望與投資機(jī)會(huì)”“碳酸鋰期貨運(yùn)行情況及交割業(yè)務(wù)規(guī)則介紹”“期貨市場(chǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)模式”“期權(quán)在產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用”“產(chǎn)業(yè)鏈視角下的碳酸鋰市場(chǎng)、行業(yè)供需現(xiàn)狀分析及展望”等方面進(jìn)行詳細(xì)分析與講解。此外，參會(huì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)專家、企業(yè)代表和研究學(xué)者圍繞“價(jià)格劇烈波動(dòng)下，碳酸鋰相關(guān)企業(yè)經(jīng)營如何應(yīng)對(duì)”展開討論，包括碳酸鋰產(chǎn)業(yè)企業(yè)、私募機(jī)構(gòu)的代表，以及個(gè)人投資者等130余人參會(huì)，線上觀看超3萬人。
中輝期貨董事長安中山在致辭時(shí)表示，在期貨新品種層出不窮和新能源產(chǎn)業(yè)風(fēng)生水起之際，碳酸鋰期貨應(yīng)運(yùn)而生。去年7月，碳酸鋰期貨和期權(quán)上市，到去年年末，碳酸鋰期貨期末持倉達(dá)到23.84萬手，持倉規(guī)模約占國內(nèi)現(xiàn)貨產(chǎn)量的64%，期貨價(jià)格逐步被產(chǎn)業(yè)企業(yè)認(rèn)可和接受，已經(jīng)成了市場(chǎng)貿(mào)易的重要參考，越來越多的鋰電相關(guān)企業(yè)參與到期貨套保中來。
他表示，中輝期貨把碳酸鋰研究中心設(shè)在宜春，就是希望能和碳酸鋰相關(guān)企業(yè)一起用好期貨工具，為企業(yè)的經(jīng)營“添磚加瓦”。未來，中輝碳酸鋰研究中心將定期舉辦各類研討會(huì)、沙龍、調(diào)研、培訓(xùn)等，為產(chǎn)業(yè)公司、私募基金、投資經(jīng)理和研究人員打造一個(gè)信息交流的平臺(tái)，讓所有參與各方都能夠在交流中有所收獲和成長。
期貨日?qǐng)?bào)副總經(jīng)理王文明在致辭中表示，碳酸鋰是新能源汽車電池的主要原材料。我國碳酸鋰冶煉水平位居世界前列，產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長，消費(fèi)量也處于快速增長期，是全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國和消費(fèi)國，碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)對(duì)我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)有著重要的影響。近年來，新能源汽車的快速發(fā)展促使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈供求關(guān)系處于快速變化階段，帶動(dòng)碳酸鋰價(jià)格大幅波動(dòng)，令上下游相關(guān)經(jīng)營主體面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
“碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)劇烈，產(chǎn)業(yè)企業(yè)套保需求逐漸升溫。”王文明表示，碳酸鋰期貨不僅可以為碳酸鋰廠家提供更多、更優(yōu)質(zhì)的銷售渠道，也可以為傳統(tǒng)貿(mào)易商和下游廠家提供更多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。通過參與碳酸鋰期貨交易，企業(yè)可以鎖定未來的采購成本或銷售價(jià)格，規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營，從而可以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。
廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，碳酸鋰期貨上市后，市場(chǎng)交投活躍，規(guī)模穩(wěn)定增加。自2023年7月21日上市，截至2024年3月21日，碳酸鋰期貨日均成交29.32萬手，日均持倉18.92萬手，日均成交金額362.54億元，累計(jì)成交4750.47萬手，累計(jì)成交58731.75億元，市場(chǎng)規(guī)模還在持續(xù)擴(kuò)大中。
該負(fù)責(zé)人表示，自碳酸鋰期貨上市以來，產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與積極，截至2023年12月底，參與交易的產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量超過900個(gè)。投資者結(jié)構(gòu)逐步改善，參與碳酸鋰交易的法人客戶日均持倉占比接近20%。相比上市初期，法人成交占比和持倉占比均有較大提升。套期保值功能逐步發(fā)揮，碳酸鋰生產(chǎn)、貿(mào)易的龍頭企業(yè)等都已經(jīng)參與期貨套保，成交占比少、持倉占比高的特點(diǎn)反映產(chǎn)業(yè)企業(yè)的操作模式日趨成熟。
中國水電八局有限公司國際公司新能源事業(yè)部副主任、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師肖鋒表示，鋰產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)莻€(gè)上游分散、下游集中的行業(yè)。2024—2025年隨著資源端更多新產(chǎn)能的投放以及電池端的洗牌整合，這一業(yè)態(tài)將更為顯著。
新能源行業(yè)分析機(jī)構(gòu)SMM的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年全球碳酸鋰產(chǎn)能約為154萬噸碳酸鋰當(dāng)量，預(yù)計(jì)2024年這一數(shù)字將超過200萬噸碳酸鋰當(dāng)量，供應(yīng)增長率將達(dá)到28%。
肖鋒介紹，2024年2月，我國碳酸鋰進(jìn)口量為11590.045噸。從進(jìn)口來源國看，主要來自智利和阿根廷；從進(jìn)口省份看，主要來自上海市和福建省。2024年2月國內(nèi)碳酸鋰出口量439.833噸。從出口目的國看，主要是韓國和日本；從出口省份看，主要是四川省和上海市。
“新能源汽車與儲(chǔ)能市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，推動(dòng)全球鋰電池需求高速增長，其中作為新能源汽車核心零部件的動(dòng)力電池需求量最大，儲(chǔ)能電池貢獻(xiàn)需求新增長點(diǎn)?！毙やh認(rèn)為，碳酸鋰價(jià)格在2024年會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)定波動(dòng)態(tài)勢(shì)，理由主要有幾個(gè)方面：一是“鋰礦+鋰鹽”的大廠一體化模式，會(huì)縮短碳酸鋰價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制路徑，調(diào)整價(jià)格博弈方策略，讓價(jià)格更加符合供求關(guān)系。二是我國碳酸鋰多依靠進(jìn)口，在定價(jià)上缺乏話語權(quán)，碳酸鋰期貨上市后具有市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用，市場(chǎng)下跌幅度和節(jié)奏明顯放緩，部分生產(chǎn)企業(yè)通過套期保值甚至實(shí)現(xiàn)了高于傳統(tǒng)現(xiàn)貨銷售的盈利。三是需求側(cè)增量可能會(huì)超過預(yù)測(cè)量，比如今年開年新能源車企掀起的新一輪降價(jià)潮，銷量刺激帶動(dòng)鋰電池采購量增長。四是環(huán)保政策、國際政策等可能會(huì)影響開工率。五是碳酸鋰有較強(qiáng)的季節(jié)性周期，下游電車需求的旺季是二季度至三季度，碳酸鋰價(jià)格呈現(xiàn)季節(jié)性波動(dòng)特點(diǎn)，2024年上半年出現(xiàn)短期反彈的概率較大。六是最終反彈的高度和持續(xù)性主要看需求季節(jié)性增長帶來的中下游補(bǔ)庫需求力度，以及是否會(huì)出現(xiàn)一些市場(chǎng)始料不及的不確定因素。
