中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：北京時(shí)間7月13日上午，天齊鋰業(yè)港股上市儀式在香港港交所、成都、智利圣地亞哥三地同時(shí)舉行。這意味著，今年迄今為止港股最大規(guī)模IPO(首次公開(kāi)募股)獲得成功，天齊鋰業(yè)也成為繼贛鋒鋰業(yè)后第二家“A+H”兩地上市的鋰礦巨頭。
兩起海外并購(gòu)，讓天齊鋰業(yè)一舉成長(zhǎng)為全球鋰業(yè)頭部企業(yè)，同時(shí)債務(wù)危機(jī)也伴隨而來(lái)。為了緩解資金壓力，天齊鋰業(yè)曾在2018年謀劃H股上市，但鎩羽而歸。此番卷土重來(lái)，終獲成功。
兩次上演“蛇吞象”受困債務(wù)壓力，亟待再度融資
在成都的上市儀式現(xiàn)場(chǎng)，9696.HK，002466.SZ，H股和A股兩串股票代碼特別顯眼。天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平激動(dòng)地說(shuō)，港股上市，是公司又一新的里程碑，公司將牢牢把握時(shí)代機(jī)遇，借助港股上市契機(jī)，攜手全球戰(zhàn)略伙伴，共同促進(jìn)鋰電產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
天齊鋰業(yè)于2004年在遂寧創(chuàng)立，2010年在A股上市，隨即開(kāi)啟了資本擴(kuò)張、全球收并購(gòu)等重要步伐。此后，天齊鋰業(yè)接連進(jìn)行了兩次被外界稱(chēng)作“蛇吞象”的收購(gòu)。
第一次收購(gòu)發(fā)生在2013年，當(dāng)時(shí)全球最大的鋰礦石生產(chǎn)商泰利森尋求股權(quán)變更，美國(guó)洛克伍德公司企圖進(jìn)行要約收購(gòu)。當(dāng)時(shí)，蔣衛(wèi)平憑借極高的行業(yè)敏銳度，通過(guò)一系列資本運(yùn)作成功獲得泰利森的控制權(quán)，擁有了格林布什礦場(chǎng)的采購(gòu)權(quán)。理論上，通過(guò)這次收購(gòu)，天齊鋰業(yè)掌握了全球接近三分之二的鋰礦石供應(yīng)。這次收購(gòu)后，因?yàn)殇嚨V石進(jìn)口的成本優(yōu)勢(shì)，天齊鋰業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)诘诙觊_(kāi)始飆升。
第二次收購(gòu)發(fā)生在2018年，天齊鋰業(yè)欲收購(gòu)智利鋰業(yè)巨頭SQM公司25.87%的股權(quán)，成為該公司第二大股東。為籌措資金，天齊鋰業(yè)找到中信銀行組織銀團(tuán)貸款，獲取資金超過(guò)35億美元。最終，天齊鋰業(yè)出資超5億美元，以5倍杠桿、超過(guò)40億美元的總價(jià)達(dá)成收購(gòu)目的。
此后，出現(xiàn)意料之外的問(wèn)題。在最開(kāi)始的設(shè)想中，天齊鋰業(yè)將在收購(gòu)?fù)瓿珊笥诟酃缮鲜?，獲取資金，償還貸款。但港股上市受挫。
禍不單行。2019年、2020年，鋰價(jià)大幅下跌，嚴(yán)重影響了天齊鋰業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。而融資泡湯、營(yíng)收乏力等問(wèn)題，使得天齊鋰業(yè)面臨巨大的債務(wù)壓力。2017年天齊鋰業(yè)的負(fù)債率為40.39%，2020年這一數(shù)字飆升至82.32%。
逐漸走出資金困境未來(lái)機(jī)遇，“比想象中還好”
為了解決債務(wù)危機(jī)，蔣衛(wèi)平想了很多辦法，例如嘗試過(guò)港股上市計(jì)劃、找國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)貸款，但都沒(méi)有成功。直到2021年7月，才迎來(lái)希望的曙光——天齊鋰業(yè)完成引入戰(zhàn)略投資者澳大利亞上市公司IGO的交易，獲得13.95億美元現(xiàn)金，公司債務(wù)壓力得到緩解。
蔣衛(wèi)平此前在接受四川日?qǐng)?bào)全媒體記者采訪時(shí)說(shuō)，引入戰(zhàn)略投資者IGO之后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率下降到63%左右，可以說(shuō)邁出了解決債務(wù)危機(jī)的第一步。下一步，公司將繼續(xù)積極推進(jìn)有助于降低公司財(cái)務(wù)杠桿的股權(quán)融資工具的論證及實(shí)施，包括但不限于海內(nèi)外戰(zhàn)略投資者的引入、H股發(fā)行、定向增發(fā)、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等方式，盡快解決債務(wù)壓力，使公司資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)杠桿回歸至合理水平?！白尮局匦芦@得大發(fā)展的機(jī)會(huì)，把前兩年因?yàn)橄萑雮鶆?wù)危機(jī)失掉的時(shí)間追回來(lái)。”
二度赴港上市的天齊鋰業(yè)可謂趕上了鋰電行業(yè)的發(fā)展風(fēng)口。重回港股上市，讓天齊鋰業(yè)的債務(wù)壓力迎刃而解。根據(jù)公告，此次公開(kāi)募資預(yù)計(jì)超過(guò)130億港元，計(jì)劃73%用于償清智利SQM鋰礦公司項(xiàng)目剩余債務(wù)，約9.7%用于遂寧安居工廠一期建設(shè)，其余則補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等。
面對(duì)未來(lái)機(jī)遇，蔣衛(wèi)平表示，“這是一個(gè)比想象中還好的發(fā)展時(shí)期?！眱纱问召?gòu)之后，天齊鋰業(yè)擁有全球最好的兩塊鋰資源，泰利森的鋰礦供給占全球市場(chǎng)份額約25%；SQM是全球最大的鋰鹽生產(chǎn)商，供給占全球市場(chǎng)份額約27%。在未來(lái)的鋰礦原料上漲行情中，這些豐富的市場(chǎng)資源，將成為天齊鋰業(yè)盈利的利器。
□四川日?qǐng)?bào)全媒體記者 李欣憶
