中國儲能網(wǎng)訊：稀土行業(yè)仍將是一個享受“制度紅利”的品種，并且稀土價格在出口放開的大背景下有望實現(xiàn)“堵+疏”兩步走，輕稀土未來將呈現(xiàn)出“量價齊升”的格局。
本刊記者 張學(xué)慶
曾經(jīng)風(fēng)光無限的稀土行業(yè)，如今回歸沉寂。
統(tǒng)計顯示，今年前三季度有色金屬板塊整體上漲了近30%，而稀土板塊成為有色金屬板塊中漲幅最小的子行業(yè)，僅上漲2%。行情低迷，稀土價格疲軟仍困擾行業(yè)，稀土板塊還有投資機會嗎？
“稀土行業(yè)仍將是一個享受‘制度紅利’的品種，并且稀土價格在出口放開的大背景下有望實現(xiàn)‘堵+疏’兩步走，輕稀土未來將呈現(xiàn)出‘量價齊升’的格局。”招商證券(600999,股吧)發(fā)布的研究報告看好稀土板塊的投資機會。
分析師表示，今年四季度和明年一季度稀土政策和中國稀土產(chǎn)業(yè)將進入一個發(fā)展的關(guān)鍵時期，經(jīng)過近一個月的打黑，整頓效果正在顯現(xiàn)。建議繼續(xù)積極擇時布局未被充分挖掘的全球輕稀土霸主包鋼股份(600010,股吧)。對中重稀土關(guān)注的投資者亦可關(guān)注威華股份(002240,股吧)、廣晟有色(600259,股吧)、廈門鎢業(yè)(600549,股吧)、五礦稀土(000831,股吧)等標(biāo)的。
整頓效應(yīng)
從政策方面看，甘肅省工信委日前下發(fā)了關(guān)于組織開展打擊稀土違法違規(guī)行為專項行動的緊急通知，要求各市州政府對本市州涉及企業(yè)是否存在稀土違法違規(guī)行為進行核查。若發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為，須采取責(zé)令立即停產(chǎn)，限期整改、追繳排污費；沒收非法所得并予以處罰，補繳、追繳增值稅滯納金及罰款；對違法企業(yè)和有關(guān)人員依法立案查處等措施。此次行動將聯(lián)合查處稀土開采、生產(chǎn)、流通企業(yè)非法開采、買賣加工非法礦產(chǎn)品、偷逃稅費、非法產(chǎn)品異地開票等行為，重點查辦2~3起典型案件。
從市場看，由于泛亞交易所近期一直在收儲氧化鏑、鋱，同時部分企業(yè)氧化鏑、鋱要交國儲，供應(yīng)商不急于以目前價格出售氧化鏑、鋱，欲暫時觀望市場，導(dǎo)致氧化鏑、鋱價格堅挺。
更為重要的是，目前不帶票的私貨已經(jīng)幾乎絕跡于市場，這是與10月份稀土交易市場明顯的不同之處。黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)趁打黑前期不斷走量出貨也是之前稀土價格穩(wěn)中走低的重要原因，而目前隨著庫存消耗以及高壓打黑常態(tài)化，這一不利影響或已經(jīng)進入尾聲。
同時，無資質(zhì)的稀土分離、冶煉廠也在尋求并購或者退出，諸多現(xiàn)象表明，稀土行業(yè)打黑、整頓效應(yīng)正在顯現(xiàn)。
另外，隨著WTO訴訟案的敗訴，稀土出口配額政策調(diào)整在所難免，2015年一季度將是中國稀土行業(yè)的關(guān)鍵時期，為防止出現(xiàn)出口量增價跌的局面，國家對整治稀土行業(yè)進入攻堅期。分析師指出，中長期稀土價格將依賴于長效機制的建立，如對輕重稀土實行分類管理，對稀土企業(yè)進行建檔入戶的日常管理，打黑常態(tài)化，資源稅從量征收，環(huán)境成本、違法成本增加等。
也有專家分析，在WTO敗訴的定局下，國家將采取財稅政策如提高資源稅，提高稀土價格，減少稀土開采量，從而調(diào)整行業(yè)供需。但就整個產(chǎn)業(yè)鏈而言，我國稀土下游應(yīng)用技術(shù)依然起色不大，需求持續(xù)不足。
稀土廣泛應(yīng)用于光學(xué)、電子信息、核能、航空航天等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，被譽為“新材料之母”。關(guān)鍵材料的本土化成為中國制造業(yè)升級的重要方向。
投資嘗試
目前，除了A股市場的稀土板塊外，國內(nèi)也已經(jīng)著手稀土投資方面的嘗試，其中有南交所稀土產(chǎn)品交易中心、天津渤海商品交易所與泛亞有色金屬交易所，均有稀土交易品種。
“通過稀土交易平臺，希望讓稀土同黃金、白銀一樣，成為個人資產(chǎn)配置的選項之一。通過廣泛集聚社會民間資源，形成稀土商業(yè)收儲模式，在全面放開出口份額之時，為國家稀土戰(zhàn)略收儲提供有利的補充作用?！蹦辖凰⊥廉a(chǎn)品交易中心負責(zé)人吳海明表示。
吳海明認(rèn)為，與其他不可再生的貴金屬不同，稀土由于工業(yè)需求較大，更多體現(xiàn)了商品屬性，價格更多是受到行業(yè)供求關(guān)系的影響，金融屬性相對弱化。而搭建稀土電子交易平臺，采取證券化手段加強稀土金融屬性，在電子現(xiàn)貨價格與交割體系日趨完善的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)價格與市場供需之間的雙向運動，或可助推實體產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。
據(jù)了解，作為國內(nèi)最大的稀土氧化物交易平臺之一，南交所稀土交易中心目前已上市交易的稀有稀土產(chǎn)品氧化鏑、氧化鋱等共計16個品種。自今年1月開業(yè)以來，截至10月底，南交所稀土產(chǎn)品交易中心的交易總量已接近40億元。
吳海明介紹說，南交所嘗試從稀土的金融屬性入手，跳出單純的產(chǎn)業(yè)供需限制，在投資市場上尋找價格優(yōu)化的路徑。在稀土交易平臺上一批貨物可以做多次交易，類似于股票交易。參與者可以做證券化的短線投資，并且和期貨交易一樣，投資者可以同時做多和做空。而且南交所稀土交易中心不設(shè)置準(zhǔn)入門檻，對任何人開放。吳海明強調(diào)，開放是平臺最核心的特質(zhì)。只有保持開放的格局，才能讓更多民間資本、產(chǎn)業(yè)投資者參與到稀土產(chǎn)品交易中來，對于交易平臺來說，有足夠交易量，才能有定價權(quán)。
據(jù)了解，在南交所稀土交易平臺，貿(mào)易商只要簽署一個銀行資金托管協(xié)議，便可以將交易所和銀行的客戶賬戶連接起來，通過客戶端即可直接參與稀土產(chǎn)品交易。最低10元就可以參與交易，投資者可以是之前的實物貿(mào)易商，也可以是一般的貴金屬投資者。
