從需求上看，受平板電腦和智能手機(jī)出貨量大增的拉動(dòng)，鋰電池的兩大下游手提電腦和手機(jī)市場(chǎng)的總體增速均比較穩(wěn)定，符合我們?cè)谀瓿醯念A(yù)期。從目前的情況看，如果四季度歐美的經(jīng)濟(jì)情況不進(jìn)一步惡化，行業(yè)仍將有望維持前期穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。
從原材料的角度看，電池級(jí)碳酸鋰的漲幅小于工業(yè)級(jí)碳酸鋰的漲幅。鈷酸鋰、鎳鹽、錳、鉛等二次電池的主要原材料的價(jià)格均是穩(wěn)中有跌，也符合我們之前的預(yù)期。我們認(rèn)為行業(yè)在四季度受原材料價(jià)格波動(dòng)影響的可能性仍然較小。
由于動(dòng)力電池市場(chǎng)和儲(chǔ)能市場(chǎng)短期仍難真正啟動(dòng)，我們判斷鋰電行業(yè)只能維持15%左右的增速穩(wěn)定增長(zhǎng)。行業(yè)的壓力主要來(lái)自對(duì)動(dòng)力電池市場(chǎng)的過(guò)度預(yù)期后帶來(lái)各類(lèi)材料的擴(kuò)產(chǎn)壓力。受此影響，相關(guān)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能要受一些影響。
從目前的情況看，四季度電池板塊可能難有大的刺激因素出現(xiàn)，行業(yè)的增長(zhǎng)較難有超預(yù)期的表現(xiàn)。行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)可能更多的是受整個(gè)大勢(shì)的影響，隨大勢(shì)一起波動(dòng)。
由于我們?nèi)詧?jiān)定看好動(dòng)力電池的長(zhǎng)期發(fā)展前景，我們認(rèn)為板塊在四季度板塊可能迎來(lái)較好的低吸機(jī)會(huì)，仍建議重點(diǎn)關(guān)注江蘇國(guó)泰、佛塑科技、杉杉股份等優(yōu)質(zhì)鋰電股。此外由于環(huán)保風(fēng)暴和準(zhǔn)入門(mén)檻的必將提高，鉛酸電池行業(yè)的投資機(jī)會(huì)也非常值得關(guān)注，建議重點(diǎn)關(guān)注駱駝股份、圣陽(yáng)股份和南都電源等行業(yè)內(nèi)的龍頭公司。
