傳統(tǒng)鉛酸蓄電池技術成熟、價格低廉、性能穩(wěn)定,在交通、通信、能源等領域廣泛應用。隨著自身技術水平的不斷提高和生產工藝的持續(xù)進步,其在鎳氫電池、鋰離子電池、燃料電池等新興電源的沖擊下仍將長期保持絕對優(yōu)勢。
供給：休克式整頓不改產能過?；久?/div>
鉛酸蓄電池生產工藝簡單，行業(yè)門檻低，微、小企業(yè)眾多,產能利用不足。2011年,全行業(yè)保守產能2.63億KVAH,全年產量1.41億KVAH,產能利用率53.6%?？紤]數據統(tǒng)計口徑差異,估計產能利用率在65%-80%之間。
2011年5月份惡性污染事件引發(fā)國家強力整頓，大量企業(yè)關停沖擊行業(yè)產能。
鉛酸蓄電池產量短期受挫,部分產品價格上漲5%-40%后又迅速回落,全年供給基本未受影響,主要原因有:
(1)在產產能相對比例低,絕對規(guī)模大；
(2)產能彈性充分釋放；
(3)大廠快速復產形成供給支撐。
需求：配套市場增長乏力,更換市場厚積薄發(fā)
鉛酸蓄電池配套需求主要來自汽車起動、通信后備、電站儲能等下游應用新增投資,需求周期性明顯。隨著全球和我國經濟進入下滑周期,此類周期性下游行業(yè)高速增長態(tài)勢扭轉,鉛酸蓄電池配套需求增速放緩。而經濟上升周期積累較大周期品存量,鉛酸蓄電池更換市場規(guī)模擴大并成為需求主力。預計2012年全年需求超過1.5億KVAH,短期出現(xiàn)爆發(fā)式需求增長概率較小。
持續(xù)政策整治——通往行業(yè)救贖的必經之路
勢力分散、產能過剩、盈利水平低——是目前我國鉛酸蓄電池行業(yè)面臨的三個主要問題。由此引發(fā)行業(yè)競爭激烈,企業(yè)無法形成有效合力謀求產業(yè)鏈話語權。
與我國鋼鐵行業(yè)產能整治路徑相似,鉛酸蓄電池行業(yè)產能整治最主要驅動力來自于國家政策。行業(yè)進、退門檻低決定整治見效更快并更加依賴政策嚴厲程度。
短、中期行業(yè)趨勢：擴張沖動強烈,產能增長態(tài)勢不改,過剩局面短期難以通過行業(yè)自身調節(jié)獲得改觀;國家監(jiān)管和準入日趨嚴格,促進落后產能淘汰,行業(yè)生態(tài)有望逐步改善;上市公司有望利用自身龍頭地位兼并擴張。
破而后立，靜候產業(yè)良機投資機會:
(1)行業(yè)準入條件正式頒布；
(2)上市公司兼并收購將成為投資機會催化劑；
(3)技術升級和產品改進；
(4)國家落實產業(yè)支持政策。
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