中國儲能網訊：國際非營利機構氣候債券倡議組織預計，今年，全球綠色債券的發(fā)行規(guī)模將達到創(chuàng)紀錄的5000億美元，到2022年底，將首次實現(xiàn)1萬億美元。
全球綠色債券市場勢頭強勁，吸引了一批意想不到的參與者——海灣地區(qū)的油氣生產國。沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾等都對綠色債券表現(xiàn)出了濃厚興趣。其中，阿聯(lián)酋已經在今年相繼發(fā)行了幾筆綠色債券，而沙特和卡塔爾的綠債發(fā)行方案也提上了日程。
產油國積極發(fā)行綠色債券
據(jù)油價網報道，沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾等一眾海灣國家正積極布局綠色債券發(fā)行，僅這3個國家的綠債發(fā)行價值就能達到數(shù)十億美元。
阿聯(lián)酋率先試水。今年1月，第一阿布扎比銀行發(fā)行了2.6億瑞士法郎（約合2.82億美元）的5年期綠色債券。阿聯(lián)酋國民銀行隨后于3月，發(fā)行了金額為17.5億美元的綠色債券。6月，第一阿布扎比銀行又發(fā)行了首筆以人民幣計價的綠色債券，發(fā)行金額為1.5億元人民幣，11月再次發(fā)行了金額為2億瑞士法郎（約合2.18億美元）的綠色債券。據(jù)《阿拉伯商業(yè)》雜志統(tǒng)計，第一阿布扎比銀行多種貨幣計價的綠色債券發(fā)行總額已達13.6億美元。
在此背景下，沙特和卡塔爾的綠色債券發(fā)行也開始提速。據(jù)路透社報道，卡塔爾國有巨頭卡塔爾能源公司計劃發(fā)行價值數(shù)十億美元的綠色債券，目前已經開始建立環(huán)境、社會和公司治理（ESG）框架，并向相關銀行發(fā)出了招標書，旨在為該國首筆綠色債券發(fā)行鋪路。
另據(jù)阿拉伯新聞網報道稱，沙特政府和沙特主權財富基金公共投資基金也已經著手籌備未來幾個月首筆綠色債券發(fā)行事宜。對沙特這個依賴石油的老牌石油生產和出口國而言，這是一個令人鼓勵的舉措，該國正在推進經濟多元化轉型，期待通過發(fā)行綠色債券籌資數(shù)十億美元，為一系列可再生能源、氫能等項目提供發(fā)展資金。
不過，仍有投資機構對海灣地區(qū)油氣生產國的綠色債券發(fā)行活動持觀望態(tài)度。北歐資產管理公司投資組合經理Sascha Stallberg表示：“是否參與沙特綠色債券發(fā)行，將取決于融資項目的類型，即這些項目是否符合沙特能源轉型戰(zhàn)略、減排目標等?！?
海灣地區(qū)綠債發(fā)行總量上升
隨著海灣地區(qū)綠色債券發(fā)行的加速升溫，彭博行業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，海灣和北非地區(qū)綠色和與可持續(xù)發(fā)展相關的債務發(fā)行量，比去年全年增長了38%，至5410億美元。另據(jù)穆迪數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全球綠色債券、社會責任和可持續(xù)發(fā)展債券發(fā)行額合計4270億美元，是去年同期發(fā)行額的兩倍以上。
“預計到2025年，ESG有望占到全球資產管理規(guī)模的1/3，而綠色債券無疑將在其中發(fā)揮重要作用。”彭博行業(yè)研究歐洲、中東和非洲和亞太地區(qū)投資研究負責人Adeline Diab表示，“海灣和北非地區(qū)的機會正在出現(xiàn)，雖然目前這些地區(qū)ESG債券的發(fā)行量僅占今年全球發(fā)行量的1.3%，但今年上半年就超過了去年全年的發(fā)行量。”
市場不會因為海灣產油國的身份，而將他們發(fā)行的綠色債券拒之門外。新加坡銀行固定收益研究主管Todd Schubert表示：“市場對綠色債券和其它ESG債券的需求如此旺盛，我們預計沙特首筆綠色債券融資不會有什么困難。”
美國紐約梅隆銀行債券發(fā)行服務部門負責人Francis La Salla則透露：“近期，我們一直在與沙特多個債券發(fā)行人會面，每次都會提到ESG和綠色債券，海灣地區(qū)已經強烈意識到，如果要進入全球資本市場，綠色債券必須考慮在內。”
業(yè)界提醒需警惕“漂綠”問題
不過，有業(yè)內人士提醒，綠色債券基本上與普通債券一樣，只有一個關鍵區(qū)別，即籌集資金必須用于資助符合規(guī)定條件的綠色項目或為這些項目進行再融資，但某些發(fā)債主體會“擅自調整”綠色債券募集來的資金，如償還債務、日常運營等，不會全部投向綠色項目，這種“漂綠”的行為嚴重擾亂了綠色債券市場秩序。對海灣產油國而言，他們很容易陷入這樣的局面，比如投資“灰氫”、“藍氫”等與化石燃料相關的氫能項目。沙特計劃到2027年將石油產量增至1300萬桶/日；阿聯(lián)酋也在積極增產，計劃到2030年石油產量提高至500萬桶/日，卡塔爾則繼續(xù)大力投資非洲油田，同時正在建設世界上最大的LNG接收站。
荷蘭資產管理公司NN Investment Partners的研究發(fā)現(xiàn)，綠色債券市場目前充滿了各種法律問題，15%的綠色債券由那些參與違反環(huán)境標準的有爭議行為的公司發(fā)行。比如，2016-2017年間，墨西哥政府通過綠色債券籌集了60億美元，用于建設節(jié)能機場，但機場建成次年即被廢棄。
全球范圍內，綠色債券市場也面臨一些挑戰(zhàn)，如各國在發(fā)行主體、產品種類、規(guī)則標準、信息披露、統(tǒng)計認證等方面存在較大差異，沒有一套統(tǒng)一的體系和標準，這加大了各國監(jiān)管發(fā)行的難度。
