中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：歐洲、美國(guó)和日本的許多汽車(chē)廠商（OEM）和供應(yīng)商剛剛開(kāi)始在核心市場(chǎng)大規(guī)模推出純電動(dòng)汽車(chē)（BEV）。而在中國(guó)，一個(gè)迅猛增長(zhǎng)的純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)和生態(tài)系統(tǒng)已然形成。
作者：吳聽(tīng)（Ting Wu）、Mauro Erriquez、Philip Sch?fer、Dennis Schwedhelm
為幫助全球汽車(chē)廠商和供應(yīng)商真正了解中國(guó)純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的主要挑戰(zhàn)和機(jī)遇，我們深入分析了十款中國(guó)流行的純電動(dòng)汽車(chē)，它們涵蓋了很大一部分市場(chǎng)，兼顧了老牌和新興廠商，包括別克（Buick）、比亞迪（BYD）、廣汽（GAC）、吉利（Geely）、江淮（JAC）、蔚來(lái)（NIO）、榮威（Roewe）、上汽（SAIC）和威馬（Weltmeister）等。本次分析涉及的公司旗下全部純電動(dòng)汽車(chē)（BEV）和電動(dòng)汽車(chē)（EV）產(chǎn)品線占45%的市場(chǎng)份額。這次對(duì)標(biāo)測(cè)試包含詳細(xì)的技術(shù)分析，以及細(xì)化至單個(gè)零部件的成本估算。
通過(guò)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的研究以及對(duì)上述參與此次對(duì)標(biāo)測(cè)試的純電動(dòng)汽車(chē)的分析，我們得到以下洞見(jiàn)：
中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)由中國(guó)OEM主導(dǎo)，2019年占據(jù)了大約85%的市場(chǎng)份額。這個(gè)市場(chǎng)之所以能持續(xù)增長(zhǎng)，并不僅僅是補(bǔ)貼與政策扶植的結(jié)果，也是因?yàn)檫@些產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者越來(lái)越具有吸引力。
對(duì)于第一代純電動(dòng)汽車(chē)，許多中國(guó)汽車(chē)廠商主要聚焦于低資本支出（CAPEX）、快速走向市場(chǎng)、縮短產(chǎn)品上市時(shí)間及以本地供應(yīng)商為主的生態(tài)系統(tǒng)。他們采用現(xiàn)有概念和制造技術(shù)，利用現(xiàn)成組件及高度模塊化的方式進(jìn)行預(yù)裝配。這種模式創(chuàng)建了一種有望盈利的商業(yè)模式，至少在我們分析的純電動(dòng)車(chē)型中，有一部分是這類(lèi)情況。
參與對(duì)標(biāo)的車(chē)型之間，在動(dòng)力總成設(shè)計(jì)（包括電驅(qū)系統(tǒng)、電力電子系統(tǒng)及電池系統(tǒng)）、電子電氣架構(gòu)（E/E）以及定價(jià)模型等方面所存在的差異顯示，純電動(dòng)汽車(chē)在設(shè)計(jì)和成本方面仍然存在相當(dāng)大的改善空間。
一、作為全球最大的汽車(chē)?yán)麧?rùn)池，中國(guó)正迅速邁向電動(dòng)出行時(shí)代
中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)是全球汽車(chē)業(yè)最大的利潤(rùn)池，貢獻(xiàn)了全球總利潤(rùn)的1/3（約400億美元）。如今，這個(gè)市場(chǎng)正轉(zhuǎn)向電動(dòng)出行。2014-2019年間，純電動(dòng)汽車(chē)在中國(guó)的銷(xiāo)量每年增長(zhǎng)80%。2019年中國(guó)的純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)了90萬(wàn)輛，全球售出的純電動(dòng)汽車(chē)當(dāng)中，有57%是在中國(guó)市場(chǎng)售出的，使中國(guó)當(dāng)仁不讓成為全球最大的純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。而從OEM市場(chǎng)份額來(lái)看，中國(guó)廠商幾乎完全壟斷了這個(gè)市場(chǎng)。2019年，國(guó)際汽車(chē)廠商在純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)年銷(xiāo)售量中僅占15%的份額（圖1）。
回顧近幾年的發(fā)展歷程，我們看到，驅(qū)動(dòng)中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)增長(zhǎng)的因素主要有兩個(gè)：
— 補(bǔ)貼、配額及監(jiān)管法規(guī)促進(jìn)了電動(dòng)汽車(chē)的生產(chǎn)和普及，這些因素未來(lái)也會(huì)持續(xù)發(fā)揮作用。早期的補(bǔ)貼以及對(duì)汽車(chē)廠商必須增加純電動(dòng)汽車(chē)在產(chǎn)品組合中占比的強(qiáng)制規(guī)定，是刺激中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)與普及的重要因素。2019年，補(bǔ)貼的減少減緩了需求增長(zhǎng)，但在中國(guó)CAFC/電動(dòng)汽車(chē)積分規(guī)則助推下，到2025年，中國(guó)的電動(dòng)汽車(chē)（大部分是純電動(dòng)汽車(chē)）滲透率仍有望達(dá)到15%左右。打車(chē)平臺(tái)和政府車(chē)輛方面的監(jiān)管規(guī)定，以及市中心的交通限制措施，亦會(huì)促進(jìn)純電動(dòng)汽車(chē)需求。
— 純電動(dòng)汽車(chē)的價(jià)值主張對(duì)消費(fèi)者吸引力不斷增強(qiáng)。2019年面向個(gè)人的電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量下滑，表明此類(lèi)汽車(chē)的大部分需求依然是受政策支撐，但消費(fèi)者信心分析卻揭示了樂(lè)觀趨勢(shì)。在安全性、性能、連接性及品牌等方面，消費(fèi)者對(duì)純電動(dòng)汽車(chē)的總體印象均非常正面。消費(fèi)者了解純電動(dòng)汽車(chē)的經(jīng)濟(jì)和環(huán)保優(yōu)勢(shì)，而不俗的駕駛體驗(yàn)更是讓純電動(dòng)車(chē)備受青睞。盡管如此，某些揮之不去的顧慮仍限制了需求。其中充電電樁等基礎(chǔ)設(shè)施不足首當(dāng)其沖，45%的受訪者提到這一因素。
許多專為中國(guó)消費(fèi)者設(shè)計(jì)的新車(chē)型促進(jìn)了純電動(dòng)汽車(chē)增長(zhǎng)，2019年，愿意考慮純電動(dòng)汽車(chē)的消費(fèi)者比率高達(dá)80%。針對(duì)10種對(duì)標(biāo)車(chē)型的消費(fèi)者態(tài)度分析顯示，消費(fèi)者的平均認(rèn)可率達(dá)到85%，反映出所有汽車(chē)廠商都能根據(jù)客戶需求量身定制產(chǎn)品（圖2）。
參與對(duì)標(biāo)分析的所有車(chē)型的絕對(duì)續(xù)航時(shí)間和動(dòng)力均不亞于歐、美、日同類(lèi)車(chē)型，而在續(xù)航售價(jià)比方面則更勝一籌（圖3）。參加測(cè)試的中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)的續(xù)航里程幾乎是同價(jià)位國(guó)際車(chē)型的兩倍。
未來(lái)的市場(chǎng)前景令人鼓舞：中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)滲透率預(yù)計(jì)將從2019年的3.9%增至2025年的14%~20%，銷(xiāo)量將達(dá)到約380萬(wàn)~500萬(wàn)輛。為應(yīng)對(duì)新冠疫情對(duì)純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的沖擊，中國(guó)政府2020年3月決定將購(gòu)買(mǎi)補(bǔ)貼延長(zhǎng)兩年，以推動(dòng)純電動(dòng)汽車(chē)的銷(xiāo)售。因此，我們預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)萎靡不振的2020年（與疫情前的兩位數(shù)增長(zhǎng)相比）之后，純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)將在2021年再度發(fā)力——不論是以絕對(duì)水平還是以相對(duì)水平衡量。
二、一旦市場(chǎng)達(dá)到一定規(guī)模，中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)廠商很快能實(shí)現(xiàn)盈利
得益于中國(guó)市場(chǎng)獨(dú)有的一些特征，好幾款車(chē)型在成本結(jié)構(gòu)上都具有優(yōu)勢(shì)，這使他們有望實(shí)現(xiàn)盈利。對(duì)現(xiàn)有內(nèi)燃機(jī)（ICE）平臺(tái)的再利用縮短了產(chǎn)品上市時(shí)間，現(xiàn)成的組件和高度模塊化的系統(tǒng)使資本支出維持在較低水平。而中國(guó)本地供應(yīng)商在電子和電池領(lǐng)域經(jīng)過(guò)多年積累已擁有豐富的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。這樣的供應(yīng)商生態(tài)系統(tǒng)正好支撐了上述設(shè)計(jì)理念及其效果。
我們基于逾25萬(wàn)個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)對(duì)物料和生產(chǎn)成本進(jìn)行了估算。結(jié)果表明，10個(gè)車(chē)型中有9個(gè)都能達(dá)到中等或以上水平的邊際貢獻(xiàn)率，最高可達(dá)50%。不過(guò)，當(dāng)我們將保修、營(yíng)銷(xiāo)成本、一般性成本及管理費(fèi)用、研發(fā)、資本支出納入考量之后，我們估計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率依然為正的車(chē)型將減少（圖4）。固定成本的巨大差異可能源自多重因素，比如整合深度、采購(gòu)策略差異、廠商總產(chǎn)量等。
市場(chǎng)新玩家尤其需要應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)以及總體產(chǎn)量較低的困難。除了在研發(fā)上付出更多努力以外，通過(guò)柔性制造和價(jià)值鏈的戰(zhàn)略定位來(lái)優(yōu)化資本支出，都有助于更多純電動(dòng)汽車(chē)廠商實(shí)現(xiàn)盈利。
為快速提供多種純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品和車(chē)型，中國(guó)多數(shù)純電動(dòng)汽車(chē)廠商均通過(guò)調(diào)整現(xiàn)有內(nèi)燃機(jī)平臺(tái)或使用多用途通用平臺(tái)來(lái)制造汽車(chē)。在物理拆解過(guò)程中，我們也利用3D數(shù)字孿生/虛擬現(xiàn)實(shí)軟件比較了這些車(chē)型的設(shè)計(jì)。這項(xiàng)工作讓我們看到，10款純電動(dòng)汽車(chē)中，9款在電池形狀、電池位置以及地板形狀等方面具備相似特征。由此可見(jiàn)，這些車(chē)型都使用了過(guò)去的內(nèi)燃機(jī)底盤(pán)，也就是說(shuō)，它們采用的是經(jīng)過(guò)修改或可共用的內(nèi)燃機(jī)平臺(tái)（圖5）。同樣，采用相似設(shè)計(jì)有助于推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化，因?yàn)楝F(xiàn)有工藝和制造技術(shù)藍(lán)圖都能派上用場(chǎng)。在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)流程中，產(chǎn)業(yè)化占了相當(dāng)大的比重，這種方式對(duì)于縮短產(chǎn)品上市周期至關(guān)重要。
此外，我們觀察到這些汽車(chē)廠商均采用一種分組式設(shè)計(jì)方式，聚焦于現(xiàn)有概念與制造技術(shù)，并使用現(xiàn)成組件。這些做法有助于減少資本支出并加速產(chǎn)業(yè)化（圖6）。
高度模塊化以及外包策略提高了制造過(guò)程的資本支出效率。一旦實(shí)現(xiàn)模塊化，組件成分即可被推至預(yù)裝配環(huán)節(jié)并且可由供應(yīng)商來(lái)完成，這提高了生產(chǎn)過(guò)程的外包率，從而簡(jiǎn)化了主裝配流程的復(fù)雜度。具體而言，我們?cè)?0個(gè)車(chē)型中的三個(gè)觀察到了高度靈活的裝配系統(tǒng)：電驅(qū)系統(tǒng)和其他電力電子設(shè)備（DC-DC轉(zhuǎn)換器和車(chē)載充電機(jī)OBC）均作為模塊預(yù)裝在副車(chē)架上。此外，電池系統(tǒng)可在任何階段進(jìn)行裝配，這方便了后期集成，也讓裝配更加靈活（圖7）。如此又能進(jìn)一步減少資本支出。
就推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化而言，當(dāng)前的供應(yīng)商生態(tài)系統(tǒng)加速了產(chǎn)品上市。中國(guó)在電機(jī)生產(chǎn)、半導(dǎo)體、電子產(chǎn)品，尤其是電池方面的長(zhǎng)期積累，使得本地公司有能力提供電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力總成系統(tǒng)所需的所有零部件（圖8）。由于垂直整合水平各異，汽車(chē)廠商通過(guò)本地供應(yīng)商采購(gòu)的動(dòng)力總成系統(tǒng)零部件比例在45%~100%之間。
不過(guò)，從更廣泛的角度看（生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)和生產(chǎn)線設(shè)立），全球企業(yè)仍占有一席之地。西方制造設(shè)備廠商的專有技術(shù)保障了中國(guó)供應(yīng)商能夠提供整體價(jià)值鏈所需的質(zhì)量，比如涂裝。
三、設(shè)計(jì)和技術(shù)層面具有很強(qiáng)的多樣性——游戲剛剛開(kāi)始
本地汽車(chē)廠商證明了它們?cè)谥袊?guó)純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)地位，但對(duì)技術(shù)更深入的檢視揭示出各汽車(chē)廠商之間存在巨大差異。三個(gè)方面的差異將影響下一代純電動(dòng)汽車(chē)的開(kāi)發(fā)，并有可能為其他廠商提供在中國(guó)市場(chǎng)立足的機(jī)會(huì)。
動(dòng)力總成。此次對(duì)標(biāo)分析揭示出各種各樣的動(dòng)力總成設(shè)計(jì)理念，包括電池布局、熱管理設(shè)計(jì)與布線，以及動(dòng)力系統(tǒng)模塊集成。我們的3-D模型顯示一半的車(chē)型使用了網(wǎng)格和行狀的電池組布局，這增加了空間利用率，同時(shí)，這種布局相比多尺寸電池模組，減少了封裝變化，可降低模組生產(chǎn)成本（圖9）。
此外，物理集成度也各不相同。只有三個(gè)車(chē)型顯示了較高的集成水平：電子組件和電氣驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了物理集成，且熱管理系統(tǒng)涵蓋了所有組件。另有兩個(gè)車(chē)型顯示出相同的物理集成水平，但電驅(qū)系統(tǒng)和電池部分的熱管理系統(tǒng)是分離的。其余車(chē)型使用了較少集成組件：?jiǎn)为?dú)的電氣模塊和單獨(dú)的熱管理。其中三個(gè)車(chē)型使用了被動(dòng)風(fēng)冷方式，此類(lèi)車(chē)型相比使用電池水冷技術(shù)的車(chē)型，充電速度受限（圖10）。
電子電氣架構(gòu)。本次對(duì)標(biāo)測(cè)試顯示，在具備相似功能的車(chē)型之間，低壓線束的重量各有不同。這表明在電子電氣架構(gòu)中存在重大的設(shè)計(jì)和成本優(yōu)化空間。與此類(lèi)似，參與此次測(cè)試的廠商各自選擇了不同的ADAS9功能，采用了不同的電子控制單元（ECU）集成設(shè)計(jì)，所使用的ECU數(shù)量也各不相同。這些車(chē)型裝配了6~19個(gè)分散式ECU（圖11）。一個(gè)潛在的發(fā)展方向是將所有功能集成在單一汽車(chē)控制器中，如美國(guó)一家純電動(dòng)汽車(chē)廠商的做法。藉此，廠商或可以相對(duì)較低的成本實(shí)現(xiàn)性能提升，但這需要大量研發(fā)投資，以及先進(jìn)的內(nèi)部軟件開(kāi)發(fā)能力。
配置方案。中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)在基礎(chǔ)配置版之上提供2~4種配置方案。相比西方廠商通常提供的豐富配置選項(xiàng)，這樣做有效降低了復(fù)雜性和成本。
這10款車(chē)型中的7款從基礎(chǔ)版到頂配版的價(jià)差幅度不超過(guò)50%（圖12）。10款中有5款提供方案以外的電池或發(fā)動(dòng)機(jī)升級(jí)，有三款提供更昂貴的車(chē)身選擇，比如顏色和輪轂。由此來(lái)看，在定價(jià)策略或非硬件收入方面（例如無(wú)線軟件更新）似乎存在著有待挖掘的收入潛能。總之，國(guó)際汽車(chē)廠商可將我們的研究發(fā)現(xiàn)視為簡(jiǎn)化產(chǎn)品組合或?qū)で蟛町惢膮⒖?，尤其是?dāng)它們考慮進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)。
四、在中國(guó)市場(chǎng)的成功策略
中國(guó)市場(chǎng)富于變化，要想在中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)取得成功，企業(yè)需要直面巨大的不確定性。雖如此，中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)可觀的規(guī)模和機(jī)遇仍然吸引著國(guó)際汽車(chē)廠商和供應(yīng)商。而中國(guó)企業(yè)則需要穩(wěn)固它們的主導(dǎo)地位，并持續(xù)提升盈利能力。
我們從這次對(duì)標(biāo)分析中收獲的洞見(jiàn)展示了中國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的幾大趨勢(shì)，每個(gè)趨勢(shì)都對(duì)應(yīng)著相關(guān)的戰(zhàn)略行動(dòng)或機(jī)遇。
開(kāi)發(fā)周期正在加速。為提高盈利能力，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，汽車(chē)廠商正加快純電動(dòng)汽車(chē)的開(kāi)發(fā)周期。對(duì)于當(dāng)前（主要是第一代）車(chē)型，汽車(chē)廠商通過(guò)再使用或調(diào)整現(xiàn)有內(nèi)燃機(jī)平臺(tái)以及采納現(xiàn)成組件等方式，縮短產(chǎn)品上市時(shí)間。但隨著越來(lái)越多的汽車(chē)廠商開(kāi)發(fā)專用的純電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)，同時(shí)產(chǎn)量不斷提高，下一代純電動(dòng)汽車(chē)的上市時(shí)間預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)一步縮短。除了對(duì)上市時(shí)間的影響，更高的產(chǎn)量也會(huì)轉(zhuǎn)化為成本和設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)。
市場(chǎng)構(gòu)成很可能發(fā)生改變。目前，中國(guó)約有80個(gè)純電動(dòng)汽車(chē)品牌，分屬50家汽車(chē)廠商。其中12家是初創(chuàng)企業(yè)，它們?cè)?019年的市場(chǎng)份額約為7%。但因?yàn)樗鼈兊某杀窘Y(jié)構(gòu)，這些初創(chuàng)企業(yè)（尤其是尚未投產(chǎn)的企業(yè)）所面臨的市場(chǎng)環(huán)境將越來(lái)越嚴(yán)峻。具體而言，小產(chǎn)量所承載的高額固定成本加重了這些公司的負(fù)擔(dān)，無(wú)力快速擴(kuò)大規(guī)模的初創(chuàng)企業(yè)只能從市場(chǎng)上消失。另一方面，國(guó)際廠商則將力爭(zhēng)攫取更多市場(chǎng)份額，因?yàn)闉榱藵M足監(jiān)管法規(guī)的要求（如雙積分政策），它們必須加大在純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的滲透率。
電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力總成技術(shù)將走向標(biāo)準(zhǔn)化。目前市場(chǎng)在電池系統(tǒng)、電力電子系統(tǒng)、電子電氣架構(gòu)以及電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)等層面的技術(shù)差異預(yù)計(jì)將會(huì)收窄。與內(nèi)燃機(jī)系統(tǒng)動(dòng)力總成設(shè)計(jì)的發(fā)展類(lèi)似，電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)也將聚變?yōu)橹皇Ｏ律贁?shù)幾種標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)。這一場(chǎng)市場(chǎng)競(jìng)逐，對(duì)于那些有能力為動(dòng)力總成系統(tǒng)提供整合平臺(tái)解決方案的供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，無(wú)疑將是一個(gè)重大契機(jī)，特別當(dāng)它們從協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)中獲得資本支出優(yōu)勢(shì)后。
原生純電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)將獲得更高份額。分析顯示，中國(guó)汽車(chē)廠商通過(guò)使用共用或調(diào)整的內(nèi)燃機(jī)平臺(tái)縮短了產(chǎn)品上市時(shí)間。然而如前所述，我們預(yù)計(jì)會(huì)有更多汽車(chē)廠商致力于開(kāi)發(fā)專用的純電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)來(lái)滿足需求，這一趨勢(shì)將進(jìn)一步縮短產(chǎn)品上市時(shí)間，同時(shí)帶來(lái)設(shè)計(jì)與成本優(yōu)勢(shì)。并且，我們也預(yù)計(jì)純電動(dòng)汽車(chē)將更多地在專用生產(chǎn)線上生產(chǎn)，而不是像眼下這樣在靈活、共用的內(nèi)燃機(jī)/電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)線上生產(chǎn)。
非中國(guó)汽車(chē)廠商需要發(fā)揮旗下資產(chǎn)的杠桿作用，例如受歡迎的品牌形象，卓越的工程專長(zhǎng)及頂級(jí)的生產(chǎn)設(shè)施，以突出它們與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差異。同時(shí)，它們必須簡(jiǎn)化產(chǎn)品組合，提供精簡(jiǎn)但更具針對(duì)性、更契合本土需求的選擇，并通過(guò)軟件和其他科技支持來(lái)開(kāi)拓營(yíng)收來(lái)源。中國(guó)汽車(chē)廠商則應(yīng)繼續(xù)通過(guò)節(jié)約成本來(lái)提高利潤(rùn)率，并通過(guò)產(chǎn)品差異化來(lái)提振營(yíng)收。成熟的定價(jià)策略和努力開(kāi)源至關(guān)重要。
對(duì)于供應(yīng)商而言，合作關(guān)系至關(guān)重要。非中國(guó)供應(yīng)商可利用成熟的工程技術(shù)，成為創(chuàng)新領(lǐng)頭羊。而中國(guó)供應(yīng)商或許可通過(guò)協(xié)助非中國(guó)汽車(chē)廠商在市場(chǎng)立足來(lái)拓寬自己的客戶群（圖13）。
