中國機械工業(yè)集團有限公司(下稱“國機集團”)，是一家擁有40多家全資及控股子公司、10家上市公司、180多家海外服務(wù)機構(gòu)的超大型集團。在業(yè)內(nèi)，國機集團也被冠之是“中國機械工業(yè)規(guī)模最大、覆蓋面最廣、業(yè)務(wù)鏈最完善、研發(fā)能力最強的央企”。
但實際情況可能并不如外表這么光鮮。
12月30日，《第一財經(jīng)日報》記者從北京產(chǎn)權(quán)交易所獲悉，一拖股份(13.02, -0.78, -5.65%)(601038.SH)已將旗下一拖(洛陽)叉車有限公司(下稱“洛陽叉車”)100%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌價格3100萬元，掛牌日自今年12月30日至明年1月27日。
《第一財經(jīng)日報》梳理發(fā)現(xiàn)，在國機集團旗下的10家上市公司中，有6家今年前三季度業(yè)績(歸屬上市公司股東凈利潤)出現(xiàn)同比下滑甚至虧損，旗下的*ST二重(601268.SH)因為多年虧損已面臨退市，其繁重的逾期債務(wù)，已成為國機集團甩不掉的負(fù)累。
剝離不良資產(chǎn)
洛陽叉車成立于2004年，主營叉車、拖拉機、發(fā)電機組、工程機械及配件的制造、銷售、維修等業(yè)務(wù)。根據(jù)該公司提交的財務(wù)報表，2013年，洛陽叉車營業(yè)收入4461萬元，但營業(yè)利潤和凈利潤均為負(fù)值，其中后者虧損1158萬元，截至今年11月30日，該公司凈利潤仍陷虧損之中。此外，該公司去年歸屬所有者權(quán)益為負(fù)1303.73萬元，到今年11月底，歸屬所有者權(quán)益變?yōu)樨?fù)1568.94萬元。
掛牌公告顯示，截至評估基準(zhǔn)日(6月30日)，標(biāo)的企業(yè)洛陽叉車還欠下一拖股份及其關(guān)聯(lián)企業(yè)債務(wù)共計3998.10萬元，意向受讓方須代替標(biāo)的企業(yè)償還該筆債務(wù)；評估基準(zhǔn)日之后新發(fā)生的欠轉(zhuǎn)讓方及其關(guān)聯(lián)企業(yè)債務(wù)，須由意向受讓方代替標(biāo)的企業(yè)償還給轉(zhuǎn)讓方及其關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)人。預(yù)計總額不超過9000萬元。
一拖股份出售資產(chǎn)，是迫于經(jīng)營壓力的持續(xù)增加。截至今年三季度，這家上市公司不僅營收同比出現(xiàn)下滑，歸屬于上市公司股東的凈利潤更是接近腰斬，跌至1.32億元。同期，由于“國家農(nóng)機補貼資金結(jié)算滯后且上半年產(chǎn)品銷售尚未到回款期”，該公司應(yīng)收賬款較年初增加88.1%。
“今年下半年，雖然農(nóng)機購置補貼資金較去年同期有所增加，但受糧食主產(chǎn)區(qū)嚴(yán)重干旱、農(nóng)民收益下降等因素持續(xù)影響，市場需求仍將可能面臨一定壓力，企業(yè)面臨的市場環(huán)境依然較為嚴(yán)峻，公司經(jīng)營壓力加大。”該公司方面說。
中債資信評級業(yè)務(wù)總部分析師聶玉玲向本報記者表示，考慮到洛陽叉車對一拖股份收入貢獻很低，利潤貢獻為負(fù)，“其資產(chǎn)剝離對一拖股份的經(jīng)營影響不大，但能在一定程度上緩解其虧損對一拖股份盈利的影響”。
一拖股份在甩賣低效資產(chǎn)的時候，其大股東中國一拖集團也沒閑著。
本報記者注意到，此前一天，惠州市一拖機械實業(yè)有限公司(下稱“惠州公司”)100%股權(quán)已在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌日自12月29日起至明年的1月26日，掛牌價為1萬元。
惠州公司成立于1994年4月，主要經(jīng)營自行車、沙灘折疊椅及其他沙灘用產(chǎn)品制造、銷售等。目前，洛陽市國資國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司持有該公司80%股權(quán)，中國一拖集團持有20%股權(quán)。
同洛陽叉車類似，惠州公司近年來也不景氣。財報顯示，惠州公司2013年營收為2166萬元，營業(yè)利潤負(fù)890萬元，凈利潤為負(fù)315萬元，而截止到今年三季度，該公司營業(yè)收入萎縮到116萬元，營業(yè)利潤虧損579萬元，凈利潤虧損407萬元，歸屬于所有者的權(quán)益為負(fù)1830萬元。
在聶玉玲看來，由于惠州公司實際控制人是洛陽市國資委[微博]，不納入中國一拖集團合并報表范圍，這次資產(chǎn)出售對中國一拖集團合并報表影響亦很小。
旗下上市公司業(yè)績不佳
不管是一拖股份還是中國一拖集團，均為國機集團的一員，后者擁有40多家全資及控股子公司、10家上市公司、180多家海外服務(wù)機構(gòu)。今年三季度，這個大家伙的資產(chǎn)總計達到了2473億元。
《第一財經(jīng)日報》梳理該集團旗下的10家上市公司發(fā)現(xiàn)，在今年前三季度，業(yè)績呈現(xiàn)正增長的僅有3家公司，分別是中工國際(27.32, -0.48, -1.73%)(002051.SZ)、國機汽車(17.93, 0.01, 0.06%)(600335.SH)和林海股份(8.04, 0.03, 0.37%)(600099.SH)，此外，港股中國機械工程(01829.HK)僅公布了上半年的業(yè)績，利潤同比正增長。
而包括一拖股份在內(nèi)的其余6家上市公司，業(yè)績則同比大幅下滑甚至陷入虧損遲遲不能自拔。其中，國通管業(yè)(14.37, 0.98, 7.32%)(600444.SH)前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損2398.89萬元，常林股份(5.87, 0.04, 0.69%)(600710.SH)前三季虧損8764.46萬元，*ST二重因多年虧損已經(jīng)暫停上市，外界預(yù)計今年虧損額仍在20億以上。
實際上，與上述個別資產(chǎn)業(yè)績“拖后腿”相比，最讓國機集團頭疼的還是*ST二重。2013年7月，國機集團與中國第二重型機械集團公司(下稱“中國二重”)重組，后者旗下的*ST二重進入了國機集團的懷抱。
一年以后的情景是：中國二重及*ST二重的資金已經(jīng)極度緊張，不僅貸款本息出現(xiàn)逾期，到期商業(yè)承兌匯票也不能按期兌付。截至今年11月26日，*ST二重及其控股子公司累計銀行貸款等債務(wù)有44.95億元逾期，而中國二重本部銀行貸款本金及利息逾期共計1.96億元。
自2010年2月踏入資本市場算起，*ST二重上市僅4個年頭，但這家公司有3年在持續(xù)虧損，除了“披星戴帽”外，現(xiàn)在面臨著退市風(fēng)險?！?014年，*ST二重仍將處于虧損狀態(tài)，預(yù)計虧損額仍將在20億元以上，而該公司退市也是大概率事件?！敝袀Y信評級業(yè)務(wù)部分析師吳仕錦曾如是分析。
國機集團也曾試圖出手相助，措施有業(yè)務(wù)協(xié)同、共享資源、處置低效資產(chǎn)等方方面面，甚至曾直接提供過資金支持。但效果并不理想，反而成為業(yè)績爬坡過程中的拖累。
評級機構(gòu)中債資信在今年5月份的一次跟蹤評級中指出，2013年國機集團營業(yè)收入同比上升13.14%至2423.61億元，但由于中國二重的并入(2013年中國二重利潤總額為負(fù)31.92億元)，致使國機集團當(dāng)年利潤總額大幅降至48.87億元。此外，由于中國二重有息債務(wù)規(guī)模較大，也使得國機集團2013年末全部債務(wù)大幅增加到606.65億元，同比增56.93%。
本報記者掌握的國機集團財報顯示，到今年前三季度，該集團實現(xiàn)營收1748.39億元，比去年同期增加64.81億元，但營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等多項指標(biāo)均出現(xiàn)下滑，其中，凈利潤數(shù)額由去年同期的29.30億元下滑到今年的27.07億元，減少2.23億元。
值得關(guān)注的是，截至今年9月底，國機集團的應(yīng)收賬款為353.55億元，相比去年同期的313.14億元，增加了40多個億。而應(yīng)付賬款的變動更是驚人，由去年同期的370.20億元增加至456.03億元，同比增加85.83億元。
“國機集團旗下資產(chǎn)虧損主要來源于中國二重，2014年前三季度中國二重虧損14.18億元，預(yù)計未來中國二重將持續(xù)虧損，國機集團盈利仍將在一定程度上受中國二重影響。”聶玉玲說。
