中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：昨天和朋友交流，談到了貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)智能微電網(wǎng)、能源數(shù)字化、虛擬電廠等相關(guān)領(lǐng)域的影響，這里分析如下：
總體來看，貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)，是“危中有機(jī)”的，但是對(duì)每家企業(yè)的影響各不相同。
貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的負(fù)面影響
從負(fù)面角度看，國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)能在“增值稅”模式，以及地方“經(jīng)濟(jì)錦標(biāo)賽”的激勵(lì)下，和其他產(chǎn)業(yè)一樣，出現(xiàn)了技術(shù)領(lǐng)先和產(chǎn)能過剩的情況。
美國(guó)的高關(guān)稅壁壘，將導(dǎo)致新能源產(chǎn)品對(duì)美的直接、間接出口受限（比如通過東南亞、墨西哥等地的轉(zhuǎn)口貿(mào)易），進(jìn)一步加劇國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩。
雖然國(guó)內(nèi)在136號(hào)文的推動(dòng)下，2025 年 5 月 31 日前出現(xiàn)了一波搶裝的小高潮，但在 531 以后可能出現(xiàn)更激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以及新能源供給端繼續(xù)推動(dòng)的新增裝機(jī)。
于是壓力全部給到了能源主管部門和電網(wǎng)企業(yè)，無論是新建項(xiàng)目的并網(wǎng)審批、配套工程的建設(shè)，還是已建成項(xiàng)目的上網(wǎng)、收購(gòu)、交易。
在沒有加征34%關(guān)稅的情況下，國(guó)內(nèi)新能源，尤其是新能源裝機(jī)大省，已經(jīng)出現(xiàn)了“投資+生產(chǎn)”的供給端，和“輸配+消納”的需求端較為明顯的矛盾，并推動(dòng)“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化”、“虛擬電廠”等相關(guān)政策的出臺(tái)，試圖突破電網(wǎng)+市場(chǎng)的瓶頸，增加消納。
但是這些政策在落地過程中，不可避免的遇到各種困難，而且與供給側(cè)巨大的產(chǎn)能壓力和投資壓力相比，這些政策在需求端的緩解效果只是“杯水車薪”。
能源主管部門和電網(wǎng)企業(yè)為了維護(hù)電力系統(tǒng)的安全運(yùn)行，采取的應(yīng)對(duì)手段，一是技術(shù)性限制，比如并網(wǎng)的審核、嚴(yán)格要求承諾比例的自發(fā)自用、上網(wǎng)環(huán)節(jié)的限制、增加調(diào)度控制裝置等；
二是在逐步縮減電網(wǎng)收購(gòu)的基礎(chǔ)上，加快推動(dòng)電力市場(chǎng)建設(shè)，并將新能源電量盡可能多的，盡可能早的納入市場(chǎng)化交易。
甘肅、青海、內(nèi)蒙古、新疆、山西等新能源資源豐富的省份，在集中式新能源電量入市交易和現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)方面走在全國(guó)前列，而山東、河南等省在分布式新能源入市方面也逐步加大政策推動(dòng)力度。
這些新能源項(xiàng)目中，光伏是相對(duì)主力的發(fā)電種類。但光伏發(fā)電具有時(shí)段集中、很難調(diào)節(jié)的特點(diǎn)，將會(huì)導(dǎo)致這些省市的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)中出現(xiàn)明顯的低電價(jià)甚至負(fù)電價(jià)趨勢(shì)。
帶曲線的中長(zhǎng)期交易也會(huì)因?yàn)槌銮鍟r(shí)段的集中，可能導(dǎo)致價(jià)格的踩踏。
貿(mào)易戰(zhàn)帶來的過剩產(chǎn)能在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的消化壓力，也將通過市場(chǎng)價(jià)格的趨勢(shì)反饋出來。
存量新能源資產(chǎn)在這種未來不確定條件下，其估值也會(huì)縮水。
貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)
這里我們?cè)倏戳硪粭l宏觀路線，即高關(guān)稅導(dǎo)致國(guó)內(nèi)出口受阻，出口相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖肟赡軠p少，進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)商品消費(fèi)市場(chǎng)，同時(shí)對(duì)耐用消費(fèi)品和房地產(chǎn)市場(chǎng)造成影響。
對(duì)地方政府來說，面臨著 GDP、稅收相關(guān)收入的雙重減速壓力。
同時(shí)作為地方政府的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)抓手，各類平臺(tái)企業(yè)的壓力也會(huì)增加，因?yàn)榉康禺a(chǎn)和制造業(yè)相關(guān)經(jīng)濟(jì)模式，是各級(jí)城市平臺(tái)企業(yè)最主要的業(yè)務(wù)方向和融資基礎(chǔ)。
從推動(dòng)出口，應(yīng)對(duì)歐盟的碳關(guān)稅壁壘來看，出口導(dǎo)向的制造業(yè)需要零碳園區(qū)、零碳產(chǎn)業(yè)鏈的配套，客觀上對(duì)新能源有更大的需求。
從平臺(tái)企業(yè)的化債壓力，新興業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需求看，以零碳經(jīng)濟(jì)為方向的新能源產(chǎn)業(yè)，是一個(gè)更為不錯(cuò)的選擇。
我們看到的大量地方平臺(tái)企業(yè)設(shè)立新能源業(yè)務(wù)板塊，尤其是聚焦在分布式的“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”，采取了和房地產(chǎn)類似的新能源資源統(tǒng)籌、新能源投融資、新能源開發(fā)建設(shè)的業(yè)務(wù)發(fā)展路徑，推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
而省級(jí)“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”推進(jìn)政策，背后也帶有大量地方政府的平臺(tái)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型訴求。
但是這又加大了原來就有的新能源在產(chǎn)能+投資端，與輸配+消費(fèi)端的矛盾，只是矛盾的主體比原有的發(fā)電企業(yè)、其他新能源投資方，增加了一個(gè)。
對(duì)于電網(wǎng)企業(yè)，尤其是地方的供電公司來說，與地方政府、地方平臺(tái)企業(yè)之間又有了更為復(fù)雜的博弈-合作關(guān)系。
分布式入市，將是雙方博弈中一個(gè)非常重要的籌碼。而虛擬電廠，則成為另一個(gè)籌碼。
貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)虛擬電廠的影響，是正面的
從新能源入市交易的角度，虛擬電廠作為分布式發(fā)電的聚合商，能否聚合更多的發(fā)電項(xiàng)目，乃至把工商業(yè)儲(chǔ)能、可調(diào)節(jié)負(fù)荷、充電樁等靈活性資源打包到“虛擬機(jī)組”中，形成與別的新能源發(fā)電商“略微不同”交易曲線，將成為新能源報(bào)量、報(bào)價(jià)、出清的關(guān)鍵要素。
因?yàn)檎沁@一點(diǎn)點(diǎn)的略微不同，哪怕在現(xiàn)貨市場(chǎng)可能 15 分鐘的錯(cuò)避峰間隔，會(huì)大大增加新能源項(xiàng)目的收益。
如果能在 15 分鐘內(nèi)，通過虛擬電廠的靈活調(diào)整能力，實(shí)現(xiàn)類似高頻的套利，那是更有想象空間的。
從新能源本地消納的角度，一是本地自發(fā)自用模式，虛擬電廠是否具備負(fù)荷的靈活調(diào)度能力，讓負(fù)荷在光伏發(fā)電時(shí)段盡可能的開啟；
二是本地的微電網(wǎng)模式，或源網(wǎng)荷儲(chǔ)的綠電直供模式（也是一種微電網(wǎng)場(chǎng)景），虛擬電廠未來都需要調(diào)動(dòng)微電網(wǎng)各類資源的協(xié)調(diào)能力，促進(jìn)消納；
三是虛擬電廠發(fā)揮虛擬資源的聚合運(yùn)營(yíng)能力，在一個(gè)園區(qū)場(chǎng)景中（可能園區(qū)的配電網(wǎng)歸屬供電公司管理），如何基于公共配電網(wǎng)，在較少觸及電網(wǎng)利益（比如很難落地的隔墻售電）的情況下，通過新型負(fù)荷管理平臺(tái)、虛擬電廠交易平臺(tái)等本地資源交易中心，實(shí)現(xiàn)“就近消納”，也是需要不斷探索的方向。
因此，在貿(mào)易戰(zhàn)的背景下，設(shè)備產(chǎn)能和項(xiàng)目投資這些“硬能力”會(huì)加劇過剩和產(chǎn)能出清，
但是促進(jìn)本地消納、多資源打捆交易、多場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)，甚至能源托管等“軟服務(wù)”需求，將會(huì)進(jìn)一步旺盛。
就像互聯(lián)網(wǎng)電商目前最稀缺的資源，不是商品生產(chǎn)，而是“直播帶貨”、“叫上朋友砍一刀”的零售渠道。
虛擬電廠對(duì)新能源來說，可能就是面向需求的零售渠道模式，是新能源的直播帶貨和拼多多。
