中國儲能網(wǎng)訊：近日，美國總統(tǒng)特朗普宣布了全球矚目的“對等關(guān)稅”。
特朗普政府將針對所有貿(mào)易伙伴征收不同水平的關(guān)稅，擬對中國加征34%關(guān)稅，對歐盟、越南、中國臺灣地區(qū)、日本、印度、韓國、泰國、瑞士、印度尼西亞、馬來西亞、柬埔寨等貿(mào)易伙伴征收20%到49%不等的關(guān)稅，對任何貿(mào)易伙伴的最低對等稅率也為10%。其中，10%的“基準關(guān)稅”將于美國東部時間4月5日凌晨0時01分生效，針對特定國家的更高“對等關(guān)稅”將于4月9日凌晨0時01分生效。
新關(guān)稅震撼了全球市場的各個領(lǐng)域，從化石燃料到可再生能源，從燃油車到新能源汽車。不過，不同行業(yè)受影響程度也不盡相同。例如，電池的相對關(guān)稅增幅要比光伏大得多。與陸上風電和光伏相比，固定式儲能和新能源汽車的部署將更有可能受到打擊。
關(guān)稅加征幅度超預(yù)期
根據(jù)白宮展示文件顯示，美國將對于中國產(chǎn)品加征34%的對等關(guān)稅，疊加此前的基礎(chǔ)關(guān)稅、301關(guān)稅、對華普征關(guān)稅，主要出口商品的最終關(guān)稅如下：
其中儲能電芯、儲能系統(tǒng)、電動工具重點產(chǎn)品關(guān)稅細則如下：
（1）2025年儲能電池：基礎(chǔ)關(guān)稅（3.4%）+301（7.5%）+普征關(guān)稅（20%）+對等關(guān)稅（34%）=64.9%
（2）2026年儲能電池：基礎(chǔ)關(guān)稅（3.4%）+301（25%）+普征關(guān)稅（20%）+對等關(guān)稅（34%）=82.4%
（3）電動工具： 301（7.5%）+普征關(guān)稅（20%）+對等關(guān)稅（34%）=61.5%
可以看到，新關(guān)稅將使中國固定式儲能電池的進口關(guān)稅提高至64.9%，雖然新關(guān)稅將縮小與美國生產(chǎn)成本估算之間的差距，但美國的電池產(chǎn)量將不足以滿足美國的需求——特別是依賴LFP的固定式儲能行業(yè)，最后的結(jié)果就是儲能系統(tǒng)成本將給不斷增長的美國儲能市場踩剎車。
如果對來自中國的商品加征34%的關(guān)稅，2025年美國四小時交鑰匙系統(tǒng)的成本將增加17%。由于成本高于預(yù)期，一部分美國儲能項目開發(fā)商和承購商可能需要考慮推遲和取消早期項目。
此外，從2026年1月1日開始，301關(guān)稅將由7.5%上升至25%，屆時儲能電池的最終關(guān)稅將高達82.4%。
中國企業(yè)如何應(yīng)對沖擊？
據(jù)彭博新能源財經(jīng)估計，為滿足美國本地需求，2025年幾乎所有電池隔膜、96%的光伏電池片、83%的電池正極、67%的電池負極都需要進口，其國產(chǎn)規(guī)模根本無法迅速擴大來填補缺口。
由于美國市場向來是中國新能源產(chǎn)業(yè)的高盈利市場，且占全球需求比重較大，因此美國加征關(guān)稅將對中國新能源產(chǎn)業(yè)形成巨大沖擊。新關(guān)稅對中國新能源產(chǎn)業(yè)的重要影響主要在于兩方面：一是關(guān)稅成本由誰承擔，若大部分由美國客戶承擔，則中國新能源企業(yè)產(chǎn)品毛利率降幅則有限。另一方面，加征關(guān)稅后，鋰電、儲能、光伏產(chǎn)品當?shù)貙嶋H售價提升，經(jīng)濟性下降，可能會抑制部分需求。長期來看，新能源企業(yè)在美國當?shù)財U產(chǎn)，或是應(yīng)對本輪關(guān)稅沖擊的最有效手段。
鋰電：分散化建廠及技術(shù)授權(quán)或為最優(yōu)解
美國市場占鋰電全球需求12%左右，301關(guān)稅疊加對等關(guān)稅，動力電池合計關(guān)稅達到73.4%，儲能電池2025年64.9%，2026年將達到82.4%。動力方面，受拜登政府設(shè)置的補貼門檻影響，美國車企已基本不從中國進口動力電池，因此本輪關(guān)稅影響較??；儲能方面，美國基本采購中國的鐵鋰電芯，加征關(guān)稅可能影響短期需求。專家認為，中國企業(yè)在把握住電池核心技術(shù)（如鐵鋰工藝）和成本優(yōu)勢（目前價格低于韓國40%）的基礎(chǔ)上，分散化建廠和技術(shù)授權(quán)模式為可行的方案。
儲能：項目IRR或?qū)@著下降，美國本土化制造是有效應(yīng)對手段
對于儲能，考慮本次對等關(guān)稅后中國對美國出口關(guān)稅已達64.9%。由于中國儲能企業(yè)所簽訂訂單大部分為FOB價格，不包含關(guān)稅等成本；且美國本土集成商大部分電芯也仍需進口中國產(chǎn)品，成本也會有所提升，所以儲能企業(yè)的主要關(guān)稅成本仍可轉(zhuǎn)移至下游客戶，但是這就意味著儲能價格抬升，從而會導致美國儲能項目IRR下降，預(yù)計儲能企業(yè)后續(xù)也將主要采用本土化制造的方式規(guī)避高額關(guān)稅。
光伏：印尼、老撾產(chǎn)能邊際沖擊明顯，供應(yīng)鏈全球化迫在眉睫
中國本土對美出口一直需要征收雙反+201+301關(guān)稅，稅率較高。2024年美國對東南亞四國實施雙反調(diào)查后，東南亞四國直接出口美國也面臨較高關(guān)稅。隨后中國企業(yè)通過采購印尼、老撾電池，之后在東南亞四國加工為組件進而出口至美國，或者通過在美國本土建廠的方式進入美國市場。此次加征關(guān)稅后，印尼、老撾電池產(chǎn)能受到明顯沖擊，后續(xù)國內(nèi)企業(yè)可能通過在稅率偏低的地區(qū)（中東等）或者在美國本土建廠，以規(guī)避高額對等關(guān)稅。
關(guān)稅戰(zhàn)將重塑全球產(chǎn)業(yè)鏈格局
特朗普政府這場精心設(shè)計的關(guān)稅戰(zhàn)組合拳，正在全球新能源戰(zhàn)場上引發(fā)一場沒有硝煙的能源戰(zhàn)爭，其連鎖反應(yīng)將重塑全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈格局。
如東南亞地區(qū)作為中國儲能企業(yè)“出海跳板”的功能正被削弱。越南、泰國等國承接的中資電池工廠，因?qū)γ莱隹陉P(guān)稅陡增48%-49%，疊加中國原材料進口關(guān)稅上調(diào)，陷入“兩頭受壓”困境。
歐洲市場則呈現(xiàn)“短期觀望、長期替代”態(tài)勢。歐洲儲能協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，若中國供應(yīng)鏈完全退出，歐洲儲能項目成本將上漲40%，裝機進度延遲2-3年，這種"戰(zhàn)略依賴"使歐洲陷入政策搖擺。
日韓企業(yè)將依托政策與技術(shù)優(yōu)勢形成新的競爭力。如三星SDI借助美國《通脹削減法案》補貼，使其儲能產(chǎn)品終端價格較中國同類產(chǎn)品低15%；松下電器在大阪投建的4680電池全自動生產(chǎn)線，單位GWh投資成本降至中國同行的60%。
面對關(guān)稅風暴，中國儲能產(chǎn)業(yè)只能展開一場立體突圍戰(zhàn)。因為這場博弈已超越傳統(tǒng)貿(mào)易戰(zhàn)范疇，實則是能源革命領(lǐng)導權(quán)的爭奪，更是全球產(chǎn)業(yè)鏈信任基礎(chǔ)的再塑造。
未來，中國企業(yè)需在政策博弈中靈活調(diào)整戰(zhàn)略，通過創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同應(yīng)對挑戰(zhàn)，同時把握新興市場機遇，鞏固全球競爭力。例如，歐盟的寬財政刺激政策可能帶動儲能需求，而中國與“一帶一路”國家的能源合作也為儲能出口提供了替代路徑。無數(shù)歷史昭示，最嚴酷的規(guī)則往往催生最堅韌的冠軍，這場關(guān)稅危機或許正是中國新能源軍團沖破阻礙的新起點。
美國下一步必將動用關(guān)稅之外的多重工具
有專家認為，此次關(guān)稅大博弈的發(fā)展階段為：第一階段（2025年2-3月），關(guān)稅博弈序幕拉開；第二階段（2025年4月），關(guān)稅博弈全面升級；第三階段（2025年4月以后），差別關(guān)稅博弈階段。
2025年2月，特朗普剛上任便開啟了第一輪關(guān)稅博弈，當時征加關(guān)稅只針對墨西哥、加拿大和中國，征稅產(chǎn)品更多集中在戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。對歐盟這一重要貿(mào)易伙伴，美國采用關(guān)稅口頭威脅。第一波關(guān)稅博弈可以被視為一次典型的序幕拉開。
4月2日（美東時間）特朗普落地對等關(guān)稅時提及，關(guān)稅稅率及范圍后續(xù)仍有調(diào)整機會。未來關(guān)稅水平調(diào)整，取決于貿(mào)易伙伴國與美國在經(jīng)濟和國家安全事項是否達成充分一致，抑或采取報復(fù)性關(guān)稅。而針對中國乃至過去作為貿(mào)易途徑國的新興經(jīng)濟體，第二波關(guān)稅博弈全面加征關(guān)稅，為未來雙邊關(guān)稅調(diào)整做鋪墊。
在即將到來的第三波差別關(guān)稅博弈階段，有機構(gòu)預(yù)計美國將動用關(guān)稅之外的多重工具，試圖構(gòu)建一套更加偏向美國利益的全球貿(mào)易新規(guī)則。這套規(guī)則可以是在WTO基礎(chǔ)上進行修正，也可以是在傳統(tǒng)雙邊和小范圍多邊貿(mào)易規(guī)則上修訂，甚至創(chuàng)造出新的小范圍多邊或者雙邊貿(mào)易規(guī)則。具體操作上美國將繼續(xù)采用公告、反制、升級/和解方法，預(yù)計這一過程將帶給全球兩大不確定性：關(guān)稅規(guī)則不透明，生產(chǎn)制造預(yù)期不穩(wěn)定。
預(yù)計中國政府將出臺應(yīng)對政策
業(yè)內(nèi)人士認為，關(guān)稅戰(zhàn)將導致中國新能源產(chǎn)品對美國的直接、間接出口受限（比如通過東南亞、墨西哥等地的轉(zhuǎn)口貿(mào)易），進一步加劇國內(nèi)產(chǎn)能過剩，而關(guān)稅戰(zhàn)帶來的過剩產(chǎn)能在國內(nèi)市場的消化壓力，也將通過市場價格的趨勢反饋出來，存量新能源資產(chǎn)在這種未來不確定條件下，其估值也會縮水。
在關(guān)稅戰(zhàn)導致國內(nèi)新能源產(chǎn)品出口受阻之后，出口相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)收入有可能減少，進而影響國內(nèi)商品消費市場，同時對耐用消費品和房地產(chǎn)市場造成影響，導致地方政府將面臨 GDP、稅收相關(guān)收入的雙重減速壓力。
同時作為地方政府的經(jīng)濟活動抓手，各類平臺企業(yè)的壓力也會增加，因為房地產(chǎn)和制造業(yè)相關(guān)經(jīng)濟模式，是各級城市平臺企業(yè)最主要的業(yè)務(wù)方向和融資基礎(chǔ)。從推動出口，應(yīng)對歐盟的碳關(guān)稅壁壘來看，出口導向的制造業(yè)需要零碳園區(qū)、零碳產(chǎn)業(yè)鏈的配套，客觀上對新能源有更大的需求。
此外，從平臺企業(yè)的化債壓力，新興業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需求看，以零碳經(jīng)濟為方向的新能源產(chǎn)業(yè)，是一個更為不錯的選擇，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計今年國家與地方政府將持續(xù)出臺鼓勵建設(shè)零碳經(jīng)濟、零碳園區(qū)、源網(wǎng)荷儲、虛擬電廠等一系列激勵政策，以應(yīng)對美國關(guān)稅戰(zhàn)給國內(nèi)市場帶來的連鎖沖擊。
