中國儲能網(wǎng)訊：5月26日——28日，碳酸鋰期貨主力合約LC2507已經(jīng)連續(xù)三天盤中跌破6萬元/噸關(guān)口，最低下探至5.95萬元/噸，報(bào)收6.04萬元/噸。5月29日，碳酸鋰期貨主力合約收盤報(bào)58860/噸，這是自碳酸鋰期貨上市以來收盤價(jià)首次跌破6萬元/噸大關(guān)?，F(xiàn)貨方面，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，6月3日，電池級碳酸鋰平均報(bào)價(jià)已經(jīng)跌至6.08萬元/噸，市場呈現(xiàn)持續(xù)下行趨勢。
碳酸鋰價(jià)格一路下探引發(fā)市場關(guān)注，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場急需大規(guī)模產(chǎn)能出清、下游需求大幅增長等積極因素，來打破當(dāng)前價(jià)格持續(xù)下行的僵局。
■■給企業(yè)經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)
自2023年起，全球鋰資源產(chǎn)能集中釋放，推動(dòng)鋰鹽供應(yīng)量顯著增長。需求端方面，盡管儲能市場與新能源汽車市場維持著增長態(tài)勢，但近兩年來未能按預(yù)期速度消化過剩的鋰鹽產(chǎn)能。隨著上游產(chǎn)能的不斷釋放，碳酸鋰供給過剩問題日益凸顯，進(jìn)而引發(fā)鋰價(jià)大幅下探。進(jìn)入2025年，碳酸鋰供需失衡的局面仍在延續(xù)，使得其價(jià)格持續(xù)走低，已徘徊在6萬元/噸左右。
企業(yè)經(jīng)營受鋰價(jià)影響顯著。以贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)為例，盡管今年一季度，兩家企業(yè)業(yè)績呈現(xiàn)回暖趨勢，但公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額受鋰價(jià)影響嚴(yán)重。贛鋒鋰業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額從去年同期的1.18億元變?yōu)?15.71億元，同比大幅下滑1422.07%。贛鋒鋰業(yè)稱，受鋰價(jià)下跌和國內(nèi)銷售占比上升影響，本期銷售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比減少。
價(jià)格持續(xù)下滑不僅給企業(yè)經(jīng)營帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，也削弱了部分企業(yè)的投資熱情。4月17日，芳源股份公告，由于市場環(huán)境和公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略變化，公司決定終止投資不超過30億元的“電池級碳酸鋰生產(chǎn)及廢舊磷酸鐵鋰電池綜合利用項(xiàng)目”。
業(yè)內(nèi)分析人士指出，今年以來，一方面，碳酸鋰產(chǎn)量依舊維持在相對高位。另一方面，下游新能源汽車市場增長速度仍未達(dá)預(yù)期，對碳酸鋰的需求拉動(dòng)作用有限。同時(shí)，電池及整車企業(yè)庫存積壓，使得其采購碳酸鋰的意愿低迷，導(dǎo)致碳酸鋰市場供大于求的狀況愈發(fā)明顯，價(jià)格也因此受到持續(xù)下行壓力。
■■產(chǎn)能出清緩慢
2024年以來，鋰價(jià)下滑已導(dǎo)致不少開采成本較高的澳大利亞礦山陸續(xù)宣布減產(chǎn)停產(chǎn)。針對近期碳酸鋰價(jià)格下滑走勢，光大期貨研究所分析認(rèn)為，市場聚焦點(diǎn)在于高成本的鋰礦開采及鋰鹽生產(chǎn)項(xiàng)目是否有停減產(chǎn)行為。同時(shí)，供應(yīng)出清進(jìn)程的加快，也進(jìn)一步促使市場供需關(guān)系朝著再平衡的方向發(fā)展，有望大幅縮短鋰價(jià)處于底部周期的時(shí)長，推動(dòng)行業(yè)更快地步入新一輪的良性發(fā)展階段。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會指出，2025年4月，碳酸鋰產(chǎn)量稍有下降，企業(yè)部分產(chǎn)線停產(chǎn)檢修，氫氧化鋰產(chǎn)量基本持平。不過，不少分析人士表示，當(dāng)前產(chǎn)能出清速度尚不及預(yù)期，盡管近期有部分企業(yè)采取減產(chǎn)措施，但減量不明顯，而碳酸鋰進(jìn)口量也在增長。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，4月碳酸鋰進(jìn)口28336噸，環(huán)比上漲56.3%，同比上漲33.6%。
海外供應(yīng)方面，海外礦端價(jià)格也在走低，疊加今年以來非洲鋰礦產(chǎn)能釋放，其價(jià)格的大幅下跌使得碳酸鋰生產(chǎn)成本支撐減弱。
中信證券指出，2025年以來海外鋰礦未出現(xiàn)大范圍減停產(chǎn)行為，但第二季度以來，中國市場鋰精礦價(jià)格進(jìn)入新一輪下跌過程，截至5月底價(jià)格已跌至650美元/噸以下。預(yù)計(jì)海外鋰礦企業(yè)在二季度的經(jīng)營壓力將顯著增加，虧損情況加重，或帶來新一輪的供給收縮。但由于目前澳大利亞鋰礦企業(yè)財(cái)務(wù)狀況明顯好于上一輪，且試圖采取降本實(shí)現(xiàn)對非洲鋰礦和中國云母項(xiàng)目的成本優(yōu)勢，以維持市場份額，因此后續(xù)減停產(chǎn)行為有待觀察。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年下半年鋰價(jià)運(yùn)行區(qū)間預(yù)測為6萬——7萬元/噸。
■■持續(xù)推動(dòng)降本增效
天齊鋰業(yè)指出：“我們觀察到近期鋰精礦價(jià)格持續(xù)回落，但礦端供應(yīng)尚未出現(xiàn)明顯減量，產(chǎn)業(yè)鏈仍處于盈利壓力向上游傳導(dǎo)階段，鋰鹽端成本支撐線逐步下移。近期碳酸鋰價(jià)格一度在每噸6.5萬元附近出現(xiàn)反彈跡象，但隨后再度回落，預(yù)計(jì)仍需在此區(qū)間進(jìn)行底部震蕩和磨合。行業(yè)反轉(zhuǎn)可能仍需等待關(guān)鍵催化因素的出現(xiàn)，例如具備規(guī)模的礦山或鋰鹽廠減產(chǎn)、下游需求進(jìn)一步增長等。”
為對沖鋰價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、有效應(yīng)對鋰價(jià)持續(xù)下滑壓力，鋰鹽企業(yè)正通過多種方式降本增效以度過周期低谷。
鹽湖股份不久前表示，一方面，通過精細(xì)化管理體系升級，持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝，全方位提升產(chǎn)品品質(zhì)，強(qiáng)化市場競爭力；另一方面，深度挖掘降本增效潛力，從供應(yīng)鏈優(yōu)化、能耗管控等環(huán)節(jié)入手，實(shí)現(xiàn)成本有效壓降。
贛鋒鋰業(yè)表示，公司目前已經(jīng)有多個(gè)自有資源項(xiàng)目開發(fā)并投產(chǎn)，包括阿根廷Cauchari——Olaroz項(xiàng)目、馬里Goulamina項(xiàng)目、阿根廷Mariana項(xiàng)目等，均屬于在長周期來看有成本優(yōu)勢的鋰資源項(xiàng)目。公司也將持續(xù)發(fā)揮鋰電上下游一體化協(xié)同的優(yōu)勢，在一定程度上減少鋰價(jià)下行對公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響。
除降本增效外，不少企業(yè)正積極布局縱向發(fā)展。天齊鋰業(yè)表示，正積極布局以金屬鋰、硫化鋰等為代表的新材料，支持固態(tài)電池、半固態(tài)電池等先進(jìn)電池體系的發(fā)展。未來，在鞏固碳酸鋰、氫氧化鋰等核心產(chǎn)品優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，公司將持續(xù)推出更多契合市場需求、具備商業(yè)化潛力的新材料產(chǎn)品。
